銀行從業(yè)考試《公共基礎》第二章第二節(jié)金融環(huán)境十一

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來源: 正保會計網校編輯： 2014/02/10 11:55:19　字體：大小

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第二章　銀行經營環(huán)境

第二節(jié)　金融環(huán)境

　?。?）再貸款與再貼現

　?、僭儋J款

　　再貸款是指中央銀行對金融機構發(fā)放的貸款，是中央銀行資產業(yè)務的重要組成部分。

　　中國人民銀行發(fā)放的再貸款分為三類：一是為解決流動性不足的需要而發(fā)放的貸款；二是為處置金融風險的需要而發(fā)放的貸款；三是用于特定目的的貸款，這類貸款主要有中央銀行對地方政府的專項貸款、支農再貸款、短期流動貸款、無息再貸款和中小金融機構的再貸款等。

　　②再貼現

　　再貼現是中央銀行傳統的三大貨幣政策工具之一，是指金融機構為了取得資金，將未到期的已貼現商業(yè)匯票再以貼現方式向中央銀行轉讓的票據行為。

　　作為中央銀行貨幣政策工具的再貼現政策，主要包括兩方面的內容：一是通過再貼現率的調整，影響商業(yè)銀行以再貼現方式融入資金的成本，干預和影響市場利率及貨幣供求；二是規(guī)定再貼現票據的種類，影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向，促進資金的高效流動。

　　中央銀行調整再貼現率的作用機制是：中央銀行提高再貼現率，會提高商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現。如果準備金不足，商業(yè)銀行只能收縮對客戶的貸款和投資規(guī)模，進而也就縮減了市場貨幣供應量。隨著市場貨幣供應量的減少，市場利率相應上升，社會對貨幣的需求相應減少，整個社會的投資支出減少，經濟增速放慢，最終實現貨幣政策目標。

　　中央銀行降低再貼現率的作用過程與上述相反。我國于1986年正式開展對商業(yè)銀行貼現票據的再貼現。

　　再貸款及再貼現曾是中央銀行投放基礎貨幣的重要渠道，但近年來國際收支持續(xù)順差使基礎貨幣供應結構發(fā)生重大變化，再貸款及再貼現占基礎貨幣的比重逐年下降。由于外匯占款投放的基礎貨幣已經過剩，再貸款、再貼現在總量上增加的余地不大，再貸款甚至是以回收為主，再貼現的規(guī)模也比較小。在這種情況下，中國人民銀行運用再貸款、再貼現工具主要是發(fā)揮其引導信貸資金投向和促進信貸結構調整的功能。