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CFA和FRM到底是什么關(guān)系?可以一備兩考嗎?

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯:吃口柚子 2024/06/17 14:18:59 字體:

很多從事金融行業(yè)的小伙伴都會發(fā)現(xiàn)

不少CFA考生會去考FRM

而完成FRM考試的考生也會轉(zhuǎn)向CFA

CFA考試是側(cè)重證券投資分析

FRM是側(cè)重后臺風(fēng)控的

這兩個證書看似有著截然不同的方向

但同時擁有這兩個證書

不僅可以讓你在職業(yè)生涯中更加全面地發(fā)展自己

還能夠為我們自己增添更多的價值


知識體系有交叉

CFA考試側(cè)重證券投資分析,F(xiàn)RM側(cè)重風(fēng)險管理,兩者在很大范圍的內(nèi)容是重合的。

風(fēng)控畢竟要有控制的主體,而FRM本身特別側(cè)重的是銀行風(fēng)控,F(xiàn)RM雖然分成兩個Part,就是兩個級別,但是其最終的目的,就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議,而巴塞爾協(xié)議就是銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。

而銀行所面對的風(fēng)險來自于銀行的業(yè)務(wù),銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù),以及債券投資業(yè)務(wù)。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去,要么投資投出去,要么存在別的銀行那里,否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢,這個錢所能承擔(dān)的風(fēng)險有限,于是,固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。

于是FRM要學(xué)大量的知識跟固定收益有關(guān),而這些固定收益的知識,比如債券定價,債券久期、凸度等風(fēng)險衡量指標(biāo)、資產(chǎn)證券化等,都是既在CFA考試?yán)锩娉霈F(xiàn),又在FRM里面出現(xiàn)的。

而風(fēng)控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品,衍生品是啥,衍生品如何定價,有啥策略可以用衍生品回避風(fēng)險等,這些內(nèi)容也是既在CFA考試又在FRM里面出現(xiàn)的。

而銀行或者金融機構(gòu)做業(yè)務(wù)本質(zhì)就是組合管理,如何構(gòu)建組合,組合風(fēng)險如何衡量,如何利用馬克維茨有效前沿去構(gòu)建組合,也是交叉的知識點。

交叉的知識點可不止上面這些,F(xiàn)RM的考試科目里面還正正好好有個Ethics,考過CFA的寶子們基本上再簡單復(fù)習(xí)一下就能應(yīng)對FRM的職業(yè)倫理了。

所以,考了CFA二級考試,去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學(xué)的,內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后,會學(xué)到很對風(fēng)控的計量方法,比如VAR等,以及期權(quán)組合策略,再去考CFA三級考試,里面的風(fēng)控部分以及衍生品的問題就不用再學(xué)了。

正因為CFA考試和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的,于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象,同時 拿下兩個金融行業(yè)高含金量證書,可以說提升了不少職場競爭力!


CFA和FRM的不同點

CFA偏向投資:更加全面,包含F(xiàn)RM沒有的財務(wù)分析,股票投資,經(jīng)濟(jì)學(xué),職業(yè)道德等。包含的知識點數(shù)倍于FRM,但對于一個基金經(jīng)理,這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋,實際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。

FRM偏向風(fēng)險管理:定量(quantitative)的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風(fēng)險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到,但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗的人。


哪些人士適合考CFA?

在金融投資這個行業(yè)里,CFA證書的含金量和認(rèn)可度是獨一無二的,它著重于金融市場知識,包括股票債券分析,財務(wù)報表研究,期貨期權(quán),投資組合分析和資產(chǎn)評估等。某種程度上,由于其涉及知識面廣而深,講究分析能力,甚至比MBA更具有專業(yè)性,CFA,相比之MBA更側(cè)重于金融市場知識,包括股票債券分析,財務(wù)報表研究,期貨期權(quán),投資組合分析和資產(chǎn)評估等,涉及知識面廣而深,講究分析能力,比MBA更具有專業(yè)性。

因此,長久以來CFA一直被視為金融界的MBA,在金融市場更為搶手。希望在金融界發(fā)展的人,應(yīng)該選擇CFA資格。


哪些人士適合考FRM?

金融機構(gòu)風(fēng)控人員,金融單位稽核、資產(chǎn)管理者、基金經(jīng)理人、金融交易員(經(jīng)紀(jì)人)、投資銀行業(yè)者、商業(yè)銀行、風(fēng)險科技業(yè)者、風(fēng)險顧問業(yè)者、企業(yè)財會與稽核部門、CFO 、 MIS 、 CIO ,其中大部分為服務(wù)于大型企業(yè)與金融業(yè)工作者為主。

FRM不僅僅代表了邁向北美金融行業(yè)的必由之路,同時為立志于中國金融事業(yè)的華人朋友們提供了機會,特別在如今經(jīng)濟(jì)相對低迷的情況下,加拿大諸多金融行業(yè)的雇主依然對擁有風(fēng)險管理知識的人士青睞有加, FRM作為風(fēng)險管理領(lǐng)域內(nèi)級別最高的證書,在此機遇下就越發(fā)顯示其極高的價值!


許多學(xué)霸都會選擇同時備考FRM和CFA,他們的成功證明了這種做法的可行性和有效性。因此,如果你也想在金融領(lǐng)域中獲得更多的機會和成就,那么不妨考慮同時備考這兩個證書。

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