2015初級經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)沖刺資料：金融工具的種類

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金融工具的種類

1.短期金融工具。短期金融工具主要是指國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）各類票據(jù)等。

（1） 國庫券，是因財(cái)政的收入和支出的季節(jié)性、臨時性的不一致而發(fā)行的，并且以國庫收人為還本付息的基礎(chǔ)，因而國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。

（2） 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs），是銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸弓I存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。它雖然不能提前支取，但可以在二級市場轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)。 .（3） 票據(jù)，是指具有一定格式的書面契約，是約定由債務(wù)人按期無條件支付一 ^金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書。主要分類包括：

1） 商業(yè)匯票，指企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時，所開具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。出票人可以為收款人，也可以為付款人，并且須由債務(wù)人承_^才能產(chǎn)生法律效力。

2） 銀行匯票，是匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。銀行匯票是一種銀行信用工具，其當(dāng)事人有三方：匯款人、收款人和銀行，但匯款人可以同時為收款人。

3） 銀行本票，是指申請人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。銀行本票也是一種銀行信用工具，其當(dāng)事人有三方：申請立票人、收款人和銀行，但申請立票人可以同時為收款人。

4）支票，是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。支票是一種典型的銀行信用工具，其當(dāng)事人有三方：發(fā)票人、收款人和作為付款人的銀行。

2. 長期金融工具。長期金融工具主要是指各類證券。證券又稱“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書，它能夠給持有人帶來一定的股息或利息形式的收益。證券主要包括：

（1） 長期政府債券，指由政府發(fā)行的，向本國居民籌集資金以解決自身財(cái)政需要的有價(jià)證券。長期政府債券主要是指公債。公債一般是因國家建設(shè)項(xiàng)目缺乏資金而發(fā)行的，并且以所進(jìn)行項(xiàng)目的收益作為還本付息的基礎(chǔ)，因而公債一般來說是長期金融工具。

（2） 公司債券，指股份公司直接向社會集資，為解決自身積累和固定資產(chǎn)投資方面的資金需要，按照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

（3） 銀行債券，指銀行為調(diào)整自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、吸收較為穩(wěn)定的長期資金來源而發(fā)行的一種有價(jià)證券。

（4） 股票，是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。就其性質(zhì)而言，股票是一種所有權(quán)證書，而不是債權(quán)證書。

3. 衍生金融工具。衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價(jià)值決定于其所代表的基礎(chǔ)金融工具的價(jià)值變化。衍生金融工具的種類主要有：

（1） 期貨和期權(quán)。期貨交易是指交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。主要有：第一，貨幣期貨，是兩種不同貨幣在期貨交易所的遠(yuǎn)期買賣價(jià)格；第二，利率期貨，主要與各種流動性強(qiáng)的有價(jià)證券交易聯(lián)系在一起；第三，股票指數(shù)期貨，是指根據(jù)股票指數(shù)表示的價(jià)格進(jìn)行交易的一種期貨形式。

期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。擁有權(quán)利的一方為獲得該種權(quán)利，必須事先給予承擔(dān)這種義務(wù)的一方一定的費(fèi)用。期權(quán)有兩個基本要素：價(jià)格和時間。

（2） 互換。互換是指交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對換。商業(yè)銀行既可以互換業(yè)務(wù)的當(dāng)事人直接參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)，也可以充當(dāng)互換業(yè)務(wù)的中介人或保證人而間接參與。一般有以下幾種互換：

1） 期限互換。把方向相反的遠(yuǎn)期和即期交易結(jié)合起來進(jìn)行的外匯買賣，若即期賣出一定數(shù)額的某種貨幣，那么同時簽訂一個買進(jìn)同樣數(shù)額的同種貨幣的遠(yuǎn)期合同；反之亦然。

2） 利率互換。是指兩個獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌資的優(yōu)勢，分別借到幣種、數(shù)額、期限相同而計(jì)息方法不同（通常是固定利率和浮動利率之別）的貸款，然后雙方直接或通過中介人對利率部分進(jìn)行調(diào)換，以獲取期望得到的或籌資成本較低的利率種類。

3） 貨幣互換。是指利率計(jì)算方法相同的不同幣種之間的互換，最常見的是固定利率的互換。兩個獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌集到的數(shù)額、期限及計(jì)息方法相同而幣種不同的貸款進(jìn)行調(diào)換，各自獲取對方的貸款并用對方借進(jìn)的幣種償還本息，一般按即期匯價(jià)作為兌換基礎(chǔ)。