知識點：初級《審計專業(yè)相關(guān)知識》資產(chǎn)組合與籌資組合（第一節(jié)）

小編為大家總結(jié)的是2019年初級《審計專業(yè)相關(guān)知識》第二部分第五章第一節(jié)（資產(chǎn)組合與籌資組合）的知識點，還未開始2020年初級審計師考試備考的同學可參考以下內(nèi)容，提前學習，其他章節(jié)內(nèi)容小編將為大家陸續(xù)更新，請大家持續(xù)關(guān)注！

第一節(jié)　資產(chǎn)組合與籌資組合

　　知識點：資產(chǎn)組合

　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)組合的含義及影響因素

　　1.資產(chǎn)組合的含義

　　資產(chǎn)總額中流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)各自所占的比例。

　　2.資產(chǎn)組合的影響因素

　　（1）風險與報酬的權(quán)衡：資產(chǎn)的流動性與獲利性是相反的。

　　（2）行業(yè)差異：制造業(yè)的非流動資產(chǎn)比例高于流通業(yè)。

　　（3）生產(chǎn)方式：資本密集型的生產(chǎn)方式其固定資產(chǎn)比例高于勞動密集型的生產(chǎn)方式。

　　（4）企業(yè)規(guī)模：大企業(yè)籌資能力較強，能承擔較大風險，可以使用較多固定資產(chǎn)。

　　（5）籌資能力、利率變化等因素。

　?。ǘ┵Y產(chǎn)組合策略

　　1.資產(chǎn)組合策略的性質(zhì)

　　非流動資產(chǎn)特別是經(jīng)營性長期資產(chǎn)受生產(chǎn)能力、生產(chǎn)方式等約束，一般比較穩(wěn)定，資產(chǎn)組合策略實質(zhì)上是對流動資產(chǎn)持有規(guī)模的安排。

　　2.資產(chǎn)組合策略的類型

　　流動資產(chǎn)的數(shù)量按其功能可以分成兩大部分：正常需要量和保險儲備量。

知識點：籌資組合

　?。ㄒ唬┗I資組合的含義及影響因素

　　1.含義

　　企業(yè)資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。

　　2.影響因素

　?。?）風險與成本的權(quán)衡（最基本）：期限越短→籌資風險越大→籌資成本越低；反之類推。

　?。?）行業(yè)差異。

　?。?）經(jīng)營規(guī)模。

　?。?）利率狀況。

　?。ǘ┗I資組合策略

　　1.流動資產(chǎn)與流動負債按期限長短的分類

（2）債券發(fā)行價格確定方法

2.籌資組合策略

　?。?）期限匹配籌資策略

　?、俨▌有裕ㄅR時性）流動資產(chǎn)＝臨時性負債

　?、谟?久性資產(chǎn)（永 久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)）＝長期資金來源（長期負債＋自發(fā)性負債＋股權(quán)資本）

　　（2）激進型籌資策略——更多依賴短期來源（加大臨時性負債的比例），臨時性負債不但融通波動性流動資產(chǎn)的資本需要，還解決部分永 久性資產(chǎn)的資本需要

　　①波動性流動資產(chǎn)＜臨時性負債

　?、谟?久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)＞長期資金來源

　?、圪Y本成本較低，收益性和風險性均較高

　?。?）保守型籌資策略——更多依賴長期來源（減少臨時性負債的比例），臨時性負債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資本需要，另一部分波動性流動資產(chǎn)和永 久性資產(chǎn)，由長期負債、自發(fā)性負債和股權(quán)資本作為資本來源

　?、俨▌有粤鲃淤Y產(chǎn)＞臨時性負債

　?、谟?久性流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)＜長期資金來源

　?、圪Y本成本較高，風險性和收益性均較低

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