11月FRM二級考情分析出爐！

QQ-plot；VaR和ES的比較和計算；多元EVT；波動率微笑；相關(guān)性互換計算；

均值回歸相關(guān)性計算,記住公式；T-bond TIPS的DV01對沖計算；regression hedge對沖定性題；FRTB的liquidity horizon和jump to default定性；lognormal VaR常規(guī)計算；

Volatility-weighted歷史模擬法；Filtered 歷史模擬法；Block Maxima Method (BMM)；Backtesting VaR計算和定性；Top-down和Bottom-up approach比較；利率二叉樹計算；

CIR模型計算；Ho-lee模型計算；參數(shù)法和非參數(shù)法的區(qū)別；GEV和POT比較；

高斯Copula特點以及如何計算違約相關(guān)性；Jensen’s inequality；Vasicek模型中半衰期計算；債券三種VaR mapping；bootstrap重抽樣計算ES。

PD波動率計算[PD * (1 - PD)]；PSA、SMM轉(zhuǎn)化CPR比大?。恍庞脫p失beta分布；

Credit Analysis4個借款主體比較；UL的公式計算，考了好幾題；

Subordinated Debt和senior debt、equity的關(guān)系；指數(shù)分布計算PD或已知PD求λ；

違約相關(guān)性計算考公式；單因素模型；CVA、DVA和BCVA定性和計算 (要考慮有無抵押物)；

Stress Testing Counterparty Exposure；wrong way risk和right way risk；

Merton模型PD計算以及和KMV模型對比，完全掌握Merton模型公式；

credit VaR計算 (利用二項式分布)；主成分分析法；TRS和CLN；Frictions in Subprime Mortgage Securitization7個摩擦；違約距離DtD查表計算；信用評級轉(zhuǎn)移矩陣的對算；外部信用評級定性；through the cycle和point in time比較；z-score的計算；通過聯(lián)合違約概率求default correlation公式計算；o/c account的計算; 

CCP違約后損失承擔順序；real world PD和risk neutral PD的比較；conditional PD and cumulative PD的計算；minimum transfer amount、threshold, independent amount等關(guān)于抵押物的幾個概念。

Basel平均考2題，信用風險FIRB和AIRB的區(qū)別；impact tolerance；RCSA定性考察；

hurdle rate計算；LCR和NSFR計算；Preventative、Detective、Corrective和Directive controls；Extreme risk identification: Scenarios；

RAROC的公式變形后的計算；模型風險；三道防線；ML/FT反洗錢；外包風險；網(wǎng)絡風險；stressed VaR計算；董事會職責；熱力圖；

LDA就是高級計量法，用什么分布建模要知道；應急可轉(zhuǎn)債CoCos，stress test的類型；Equifax公司案例；Basel對于操作風險的7大分類和小類；JP Morgen被處罰的原因。

normal和stress情況的LVaR的計算；LTP幾個方法比較定性；ALCO定性；融資計劃；US Dollar Shortage原因；repo計算；

銀行流動性缺口IS gap，duration gap，杠桿調(diào)整的duration計算；positive/negative feedback trading；CFP；流動性風險管理職責；

EWI識別；cost of liquidation計算；covered interest rate parity；breakeven cost計算；marginal cost rate計算；weighted average overall cost of capital計算。

兩個資產(chǎn)構(gòu)成組合VaR；dollar-weighted和time-weighted return計算；VaR模型適用于銀行還是基金；buy side和sell side比較；

養(yǎng)老金的投資風格；對沖基金盡職調(diào)查ADV；illiquid market特點 (資產(chǎn)高估回報低估風險)；有效市場假說；excess return多因素回歸 (Fama French考過很多很多次)；

risk budget；Grinold fundamental law信息比率計算，把公式背出來；分層篩選和線性規(guī)劃的比較；增量VaR和邊際VaR計算以及涉及邊際VaR的兩個等式；

policy mix的含義，本質(zhì)就是benchmark；成長股價值股alpha和beta特點；風險厭惡系數(shù)計算；active risk reversion計算；optimal portfolio條件；market timing定性；

業(yè)績歸因(security selection and asset allocation計算)；refining alpha計算IC；對沖基金歷史，behavioral theory and rational theory的區(qū)別；Risk Management Units (RMU)；Risk-Adjusted Performance Measures幾個指標計算；

2007-2009年對沖基金的歷史表現(xiàn)考到這個公式：