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2013年高級經(jīng)濟師考試重點輔導(dǎo)（8）
證券法的基本理論
一、證券的概念和范圍
證券是指以證明或者設(shè)定權(quán)利為目的而制成的憑證。
證券有廣義和狹義之分。廣義的證券一般指財物證券(如貨運單、提單等)、貨幣證券(如支票、匯票、本票等)和資本證券(如股票、公司債券、投資基金份額等)。狹義的證券僅指資本證券。
我國證券法規(guī)定的證券為股票、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。其他證券主要是指證券投資基金和證券衍生品種等。
二、證券市場
證券市場是指證券發(fā)行與交易的場所。證券市場分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱一級市場，是發(fā)行新證券的市場，證券發(fā)行人通過證券發(fā)行市場將已獲準(zhǔn)公開發(fā)行的證券第一次銷售給投資者，以獲取資金。證券流通市場又稱二級市場，是對己發(fā)行的證券進行買賣、轉(zhuǎn)讓交易的場所。投資者在一級市場取得的證券可以在二級市場進行交易。
股票的發(fā)行與交易
一、股票發(fā)行的一般理論
(一)股票發(fā)行的概念
(二)股票的公開發(fā)行與非公開發(fā)行
有下列情形之一的，為公開發(fā)行：
1.向不特定對象發(fā)行證券；
2.向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券；
3.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
(三)股票公開發(fā)行的方式來源北京安通學(xué)校
現(xiàn)行采用的股票公開發(fā)行方式主要有以下幾種：
1.上網(wǎng)定價發(fā)行方式。這是指利用證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者在指定的時間內(nèi)，按照確定的發(fā)行價格，向作為股票唯一“賣方”的主承銷商買入股票而進行申購的發(fā)行方式。
2.向詢價對象配售股票的發(fā)行方式。中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行人的發(fā)行申請后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書，開始進行推介和詢價，發(fā)行人及其保薦人向參與累計投標(biāo)詢價的對象按照規(guī)定配售股票。
(四)股票發(fā)行的核準(zhǔn)
根據(jù)《證券法》以及有關(guān)規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。
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