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案例分析題
甲公司是一家擁有自主進(jìn)出口權(quán)限的公司。以國內(nèi)外銷售貿(mào)易、批發(fā)零售貿(mào)易和進(jìn)出口貿(mào)易為主。公司在廣西省南寧市設(shè)有自己的分公司,而生產(chǎn)基地則在廣州。目前,公司經(jīng)營的主要項(xiàng)目有:維生素、食品添加劑、動物保健品的醫(yī)藥原料等等。
“專業(yè)務(wù)實(shí)、充滿活力”是甲公司銷售團(tuán)隊(duì)的一大特色,而“安全快捷”則是本公司物流團(tuán)隊(duì)的處事宗旨。本著“誠信經(jīng)營、顧客至上、科技匯錦、創(chuàng)新共贏”的經(jīng)營理念,公司已經(jīng)在全國的各大中小城市都建有比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)。
甲公司始終遵循國際貿(mào)易慣例,秉承“重合同、守信用、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、互利雙贏”的經(jīng)營理念,通過貿(mào)易紐帶緊密連接國內(nèi)與國際市場,且與國內(nèi)外多家知名公司建立了良好的合作關(guān)系。近期,甲公司打算投資一個新項(xiàng)目。
甲公司在投資項(xiàng)目分析中,發(fā)生下列現(xiàn)金流量:
①3年前考察該項(xiàng)目時發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬元。
②該項(xiàng)目需要動用公司目前擁有的一塊土地,該土地目前售價(jià)為300萬元。
③該項(xiàng)目上線后,會導(dǎo)致公司現(xiàn)有項(xiàng)目凈收益減少20萬元。
④投資該項(xiàng)目需要營運(yùn)資本200萬元,先動用現(xiàn)有項(xiàng)目營運(yùn)資本解決。
要求:
(1)請您幫助分析哪些屬于相關(guān)現(xiàn)金流量,哪些屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。
(2)項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)的原則是什么?
(3)通常,一個企業(yè)涉及的現(xiàn)金流量包括哪些?
(4)在項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)中,應(yīng)注意哪些問題?
(5)在考慮增量現(xiàn)金流量時,需要區(qū)分哪幾個概念?
【正確答案】
(1)①屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。不管目前是否投資該項(xiàng)目,3年前考察該項(xiàng)目時發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬元都已經(jīng)發(fā)生,屬于決策無關(guān)成本。②、③、④屬于相關(guān)現(xiàn)金流量。②屬于機(jī)會成本,③屬于關(guān)聯(lián)影響,都是相關(guān)現(xiàn)金流量;④投資該項(xiàng)目需要營運(yùn)資本200萬元,即使先從目前項(xiàng)目營運(yùn)資本中動用,企業(yè)依然需要籌集200萬元補(bǔ)充目前項(xiàng)目需要的營運(yùn)資本,因此,依然是相關(guān)現(xiàn)金流量。
(2)在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時,應(yīng)遵循最基本的原則是:只有增量的現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。
(3)①現(xiàn)金流出量,是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流出的增加額。包括:購置機(jī)器設(shè)備的價(jià)款及相關(guān)的稅金、運(yùn)費(fèi)等等。增加的流動資金:生產(chǎn)線擴(kuò)大了企業(yè)的生產(chǎn)能力,一般會引起流動資金需求的加。②現(xiàn)金流入量,是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入的增加額。包括:經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入、收回的流動資金。③現(xiàn)金凈流量,指一定期間該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量,凈流量為正值;流入量小于流出量時,凈流量為負(fù)值。
(4)①假設(shè)與分析的一致性;②現(xiàn)金流量的不同形態(tài);③會計(jì)收益與現(xiàn)金流量。
(5)①沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費(fèi)用,它不會影響擬考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。②機(jī)會成本。在互斥項(xiàng)目的選擇中,如果選擇了某一方案,就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項(xiàng)目的預(yù)期收益就是被采用項(xiàng)目的機(jī)會成本。機(jī)會成本不是我們通常意義上所說的成本,不是一種支出或費(fèi)用,而是因放棄其他項(xiàng)目而失出的預(yù)期收益。
③關(guān)聯(lián)影響。當(dāng)我們采納一個新的項(xiàng)目時,該項(xiàng)目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響,經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般稱之為“外部效應(yīng)”。
【答案解析】
【該題針對“現(xiàn)金流量的估計(jì)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
注:本文原創(chuàng)于正保會計(jì)網(wǎng)校(http://m.yinshua168.com.cn),轉(zhuǎn)載請注明出處!
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