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【了解】跟著機(jī)構(gòu)買基金 賺錢嗎?

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯:大耳朵圖圖 2021/08/05 14:55:43 字體:

買基金的各種姿勢(shì),想必各位投資者聽說(shuō)過(guò)不少,市場(chǎng)上各大流派都有著自己的“武功秘籍”。比如:看基金是股票型還是債券型,看風(fēng)格是成長(zhǎng)風(fēng)還是價(jià)值風(fēng),看基金經(jīng)理的從業(yè)年限等等。

市場(chǎng)上還流傳著這樣一種“投資心法”,就是跟著機(jī)構(gòu)買基金,真的可以放心收錢嗎?

機(jī)構(gòu)都有誰(shuí)?

在研究某只基金時(shí),可以看到基金的中報(bào)或是年報(bào)披露時(shí),會(huì)披露這只基金的持有人結(jié)構(gòu),我們以“蔡經(jīng)理”的諾安成長(zhǎng)混合為例,基金披露的持有人結(jié)構(gòu)中,有內(nèi)部持有,個(gè)人持有和機(jī)構(gòu)持有三種。

個(gè)人持有者:是指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。通俗一點(diǎn),就是普通投資者,根據(jù)近十年的走勢(shì)來(lái)看,這只基金的個(gè)人投資者比例相對(duì)有所增加。

內(nèi)部持有者:就是基金管理公司的內(nèi)部從業(yè)人員。

機(jī)構(gòu)持有者:一般指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織中持有該基金份額的組織,比如社保、年金等這些“大戶”。

機(jī)構(gòu)占比高的基金真的好嗎?

和個(gè)人相比,大機(jī)構(gòu)實(shí)力雄厚,投研能力比較強(qiáng),選基的時(shí)候有著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪x擇程序和投資邏輯,所以在很多投資者的眼里,大機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)格穩(wěn)健,具有一定的持久性,看起來(lái)就像是可以“抄作業(yè)”的靠譜學(xué)霸。

因此,市場(chǎng)中就會(huì)有人認(rèn)為機(jī)構(gòu)持有比例越高,基金就越賺錢,那么就來(lái)看看實(shí)際情況如何:

根據(jù)中歐基金的測(cè)算,將機(jī)構(gòu)持有的比例每20%劃分為一個(gè)檔,觀察2018-2020這3個(gè)完整年度內(nèi)基金的凈值平均增長(zhǎng)水平,發(fā)現(xiàn)這3年中,每一年的情況都不一樣。

2018年是機(jī)構(gòu)持有比例較高的基金凈值增長(zhǎng)的比較好,但到了2020年就變成了機(jī)構(gòu)持有比例較低的基金,凈值增長(zhǎng)的比較好了。

【了解】跟著機(jī)構(gòu)買基金 賺錢嗎?

(數(shù)據(jù)來(lái)源:中歐基金)

本以為是跟著“學(xué)霸”抄作業(yè)就可以“躺贏”,但實(shí)際卻和預(yù)期的有所不同。根據(jù)測(cè)算的結(jié)果看,由于市場(chǎng)行情的復(fù)雜性,機(jī)構(gòu)持有比例高低,并不能完全代表基金的好壞,更不能作為基金是否賺錢的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò),機(jī)構(gòu)持有比例較高的基金,投資風(fēng)格可能更加穩(wěn)健。

風(fēng)格穩(wěn)健是好事,如果機(jī)構(gòu)持有的比例過(guò)高,也可能存在一些風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)如果大額贖回,可能對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

有些基金可能會(huì)出現(xiàn)一夜之間凈值暴漲,看起來(lái)感覺很厲害的樣子,其實(shí)很可能是因?yàn)榇箢~贖回的費(fèi)用計(jì)入了凈資產(chǎn),造成的凈值波動(dòng)較大。如果基金規(guī)模低于五千萬(wàn),面對(duì)巨額贖回,也可能會(huì)面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

除了大額贖回造成的凈值波動(dòng),機(jī)構(gòu)占比過(guò)高的基金也可能會(huì)給基金經(jīng)理造成一定流動(dòng)性的壓力和業(yè)績(jī)壓力。

到底該如何選擇呢?

雖然機(jī)構(gòu)持有的比例和基金凈值的增長(zhǎng)不一定完全相關(guān),但機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)中的重要主體,一直以來(lái)也是走“穩(wěn)健風(fēng)格”這個(gè)路線的,所以指標(biāo)還是可以作為參考的一方面,但要注意一定的持有比例。

投資基金不能只看這一個(gè)指標(biāo),“一千個(gè)人眼中有一千個(gè)哈姆雷特”,投資也是千人千面,每個(gè)人都有不一樣的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資策略,投基的方法有很多種,每一種都很重要,但更多的還是要結(jié)合實(shí)際情況,選擇和自身風(fēng)險(xiǎn)程度適配的基金和基金經(jīng)理,等待時(shí)間的玫瑰。

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為了讓自己在經(jīng)濟(jì)上更有安全感,你就必須拓展工資之外的收入。窮人和富人之間的差距就在有沒有被動(dòng)收入。隨著世界各國(guó)開始印發(fā)貨幣,通貨膨脹,物價(jià)上漲,你的錢購(gòu)買力會(huì)越來(lái)越低!要想讓自己富有起來(lái),千萬(wàn)別想著只靠死工資,而要學(xué)會(huì)讓手頭的收入為你“錢生錢”。

有句話怎么說(shuō)呢?學(xué)習(xí)才是最好的投資。

學(xué)習(xí)金融理財(cái),是雙倍投資,一舉兩得,讓你的學(xué)習(xí)更有價(jià)值。

學(xué)金融并不是簡(jiǎn)單的教大家都買理財(cái)產(chǎn)品,教大家只買理財(cái)產(chǎn)品的更多是騙局。

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