基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn)：行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段

行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段（2008年至今）

2008年以后，由于全球金融危機(jī)的影響、我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩和股市的大幅調(diào)整，基金行業(yè)進(jìn)入了平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期，管理資產(chǎn)規(guī)模停滯徘徊，股票型基金呈現(xiàn)持續(xù)凈流出態(tài)勢(shì)。面對(duì)不利的外部環(huán)境，基金業(yè)進(jìn)行了積極的改革和探索。

（一）“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”

這一時(shí)期，基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向，貫徹“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”的思路，允許基金管理公司開展專戶管理等私募業(yè)務(wù)、設(shè)立子公司開展專項(xiàng)資產(chǎn)管理和銷售業(yè)務(wù)、設(shè)立香港子公司從事RQFIl等國(guó)際化業(yè)務(wù)，基金產(chǎn)品的審批也逐步放松，取消產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的限制，審核程序也大大簡(jiǎn)化。在放松管制的同時(shí)，加強(qiáng)了行為監(jiān)管，打擊違法活動(dòng)，設(shè)立“不能搞利用非公開信息獲利、不能進(jìn)行非公平交易、不能搞各種形式的利益輸送”三條底線。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還推動(dòng)了《證券投資基金法》的修改。2012年12月28日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過了修訂后的《證券投資基金法》并于2013年6月1日正式實(shí)施。新《證券投資基金法》對(duì)私募基金監(jiān)管、基金公司準(zhǔn)入門檻、投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作等多個(gè)方面進(jìn)行了修改和完善，主要修訂內(nèi)容包括：

①擴(kuò)大調(diào)整范圍，將私募基金產(chǎn)品納入管制范圍。規(guī)范私募基金運(yùn)作，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防范監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。

②放寬機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入，松綁基金業(yè)務(wù)運(yùn)作。在市場(chǎng)準(zhǔn)入、基金募集審批、基金投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作限制等方面取消或者簡(jiǎn)化了限制規(guī)定。

③規(guī)范服務(wù)機(jī)構(gòu)，定義了基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的種類和監(jiān)管要求。

④防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者保護(hù)。在市場(chǎng)主體行為和責(zé)任追究等方面同步加強(qiáng)了監(jiān)管要求。

⑤強(qiáng)調(diào)自我約束和自律管理，促進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律的作用發(fā)揮，強(qiáng)化市場(chǎng)自我規(guī)范、自我調(diào)整和自我救濟(jì)的內(nèi)在約束機(jī)制。

新《證券投資基金法》后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)配套出臺(tái)了眾多的基金業(yè)改革措施，這些新措施的推出，在拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍、擴(kuò)大基金投資標(biāo)的、松綁投資運(yùn)作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為等方面，取得了較大進(jìn)展。2012年6月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式成立。伴隨法律法規(guī)的修訂完善，我國(guó)基金業(yè)的制度基礎(chǔ)得以夯實(shí)，基金業(yè)的發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步得到優(yōu)化，這拓展了基金業(yè)改革創(chuàng)新的空間。

（二）基金管理公司業(yè)務(wù)范圍拓展

基金管理公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷向多元化發(fā)展隨著行業(yè)管制的放松和市場(chǎng)化改革，基金管理公司業(yè)務(wù)范圍得到極大拓展。業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新熱情得到釋放。除了傳統(tǒng)的公募基金業(yè)務(wù)外，企業(yè)年金業(yè)務(wù)、社?；稹⑻囟蛻糍Y產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)有了較快發(fā)展。子公司投資于非上市股權(quán)、債權(quán)和收益權(quán)資產(chǎn)的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃開始大量出現(xiàn)，一些基金管理公司還開始涉足財(cái)富管理業(yè)務(wù)?；甬a(chǎn)品創(chuàng)新也得到較快發(fā)展，基金產(chǎn)品更加精細(xì)化，覆蓋范圍更廣。出現(xiàn)了各類股票型、債券型分級(jí)基金產(chǎn)品，行業(yè)、債券、黃金、跨市場(chǎng)和跨境等ETF產(chǎn)品，短期理財(cái)債券型基金產(chǎn)品，T+0和具有支付功能的貨幣市場(chǎng)基金和場(chǎng)內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金等新產(chǎn)品。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與基金業(yè)有效結(jié)合

互聯(lián)網(wǎng)金融與貨幣市場(chǎng)基金領(lǐng)域成功融合，憑借在投資回報(bào)和資金運(yùn)用便捷性方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為公募基金行業(yè)快速成長(zhǎng)的新生力量代表。2013年6月，與天弘贈(zèng)利寶貨幣基金對(duì)接的余額寶產(chǎn)品推出，規(guī)模及客戶數(shù)迅速爆發(fā)增長(zhǎng)，成為市場(chǎng)關(guān)注的新焦點(diǎn)。此外，淘寶網(wǎng)店、好買基金網(wǎng)、天天基金網(wǎng)等網(wǎng)上銷售基金的創(chuàng)新方式也逐漸興起。

（四）股權(quán)與公司治理創(chuàng)新得到突破

修改后的《證券投資基金法》放寬了基金管理公司股東的資格條件，2013年國(guó)務(wù)院批復(fù)同意了中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于主要股東和非主要股東條件的請(qǐng)示，對(duì)自然人成為股東做出了明確規(guī)定。2013年、2014年，天弘、中歐等基金管理公司先后實(shí)現(xiàn)管理層及員工持股，也有不少公司通過子公司來間接實(shí)現(xiàn)管理層股權(quán)激勵(lì)，這些探索體現(xiàn)了基金行業(yè)人力資本的價(jià)值，有利于建立長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。

（五）專業(yè)化分工推動(dòng)行業(yè)服務(wù)體系創(chuàng)新

修訂后的《證券投資基金法》的實(shí)施為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)大發(fā)展提供了空間，加速了行業(yè)外包市場(chǎng)的發(fā)展。特別在基金銷售方面，一批城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行獲得基金代銷資格，依托互聯(lián)網(wǎng)的獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)得到壯大。

（六）混業(yè)化與大資產(chǎn)管理的局面初步顯現(xiàn)

修訂后的《證券投資基金法》以及配套政策的頒布實(shí)施，搭建了大資產(chǎn)管理行業(yè)基本制度框架。私募基金納入統(tǒng)一監(jiān)管，基金管理公司可以通過設(shè)立子公司從事專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)開展公募基金業(yè)務(wù)。各類金融機(jī)構(gòu)交叉持股現(xiàn)象更加普遍，發(fā)行各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，形成相互關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的逐漸進(jìn)入，一個(gè)更加開放、競(jìng)爭(zhēng)的資產(chǎn)管理時(shí)代已經(jīng)到來。

截至2015年3月底，我國(guó)證券投資基金業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)達(dá)到約23.82萬(wàn)億元，其中公募基金資產(chǎn)規(guī)模5.24萬(wàn)億元，基金公司管理的非公開募集基金資產(chǎn)（基金子公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金專戶、基金公司管理的社?；稹⑵髽I(yè)年金等）規(guī)模6.96萬(wàn)億元，私募證券投資基金規(guī)模2.79萬(wàn)億元。

2016年6月18日的基金從業(yè)資格考試時(shí)間臨近，為了幫助大家更好地學(xué)習(xí)基金從業(yè)，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家分享了基金從業(yè)《法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。祝您夢(mèng)想成真！

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