基金從業(yè)考試《基金法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn)：分級(jí)基金份額的上市交易

2017年基金從業(yè)考試備考已經(jīng)拉開帷幕，基礎(chǔ)備考階段是整個(gè)學(xué)習(xí)過程中對(duì)知識(shí)點(diǎn)掌握的重要階段，跟小編一起來學(xué)習(xí)基金從業(yè)資格考試《基金法律法規(guī)》第十六章知識(shí)點(diǎn)：封閉式基金的上市與交易吧！

知識(shí)點(diǎn)：分級(jí)基金份額的上市交易及申購(gòu)、贖回

（一）分級(jí)基金份額的上市交易

分開募集的分級(jí)基金，是分別以子代碼進(jìn)行募集，基金成立后，向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)，僅以子代碼上市交易，母基金既不上市也不申購(gòu)、贖回。

對(duì)于以母基金代碼進(jìn)行合并募集的分級(jí)基金，募集完成后，將基礎(chǔ)份額按比例拆分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益的子份額，部分或全部類別份額上市交易。

（二）開放式分級(jí)基金份額的申購(gòu)和贖回

開放式分級(jí)基金份額的申購(gòu)和贖回包括場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩種方式。

分開募集的分級(jí)基金，以子代碼進(jìn)行申購(gòu)和贖回，母基金代碼不能進(jìn)行申購(gòu)和贖回。

目前我國(guó)發(fā)行的合并募集的分級(jí)基金，通常只能以母基金代碼進(jìn)行申購(gòu)和贖回，子基金份額只能上市交易，不能單獨(dú)申購(gòu)和贖回。

分級(jí)基金較普通基金復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)更大，投資者需要具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

開放式分級(jí)基金份額的場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外申購(gòu)和贖回遵循LOF的原則和流程。自2012年起，新募集的分級(jí)基金要求設(shè)定單筆認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)的下限：合并募集的分級(jí)基金，單筆認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)金額不得低于5萬元；分開募集的分級(jí)基金，B類份額單筆認(rèn)購(gòu)／申購(gòu)金額不得低于5萬元。

（三）分級(jí)基金的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管

由于分級(jí)基金份額是分系統(tǒng)登記的，登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)的基金份額只能申請(qǐng)贖回，不能直接在證券交易所賣出，登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出。

基金份額持有人擬申請(qǐng)將登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額進(jìn)行上市交易，必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，即將登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)。基礎(chǔ)份額從基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)后，將基礎(chǔ)份額拆分為子基金份額后可以在證券交易所賣出。基金份額持有人也可以將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到基金注冊(cè)登記系統(tǒng)。

【例題】

開放式基金的認(rèn)購(gòu)采?。?）的認(rèn)購(gòu)方式。

A.份額認(rèn)購(gòu)

B.債券認(rèn)購(gòu)

C.金額認(rèn)購(gòu)

D.份額或金額認(rèn)購(gòu)

【正確答案】C

【答案解析】本題考查開放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。開放式基金采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)購(gòu)時(shí)，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)上不是直接填寫要認(rèn)購(gòu)多少份基金份額，而是填寫需要認(rèn)購(gòu)的金額。

【例題】

下列關(guān)于ETF份額認(rèn)購(gòu)的說法正確的是（ ）。

A.只能用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)

B.可以用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可以用證券認(rèn)購(gòu)

C.只能用證券認(rèn)購(gòu)

D.不能用證券認(rèn)購(gòu)，也不能用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)

【正確答案】B

【答案解析】本題考查ETF基金的認(rèn)購(gòu)方式。ETF份額的認(rèn)購(gòu)可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。

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