股票投資看什么？怎么分析？如何運(yùn)作能讓資金更安全？看這篇就夠了！

（一）股票指數(shù)與投資收益的關(guān)系

股票指數(shù)是指數(shù)投資組合市值的正比例函數(shù)，其漲跌幅度是這一投資組合的收益率。但在股票指數(shù)的計(jì)算中，并未將股票的交易成本扣除，故股民的實(shí)際收益將小于股票指數(shù)的漲跌幅度（股票指數(shù)的漲跌幅度是指數(shù)投資組合的最大投資收益率）。

股市上經(jīng)常流傳的一句格言，叫作牛賺熊賠，就是說(shuō)在牛市中股民盈利、在熊市中股民虧損，但如果把股民作為一個(gè)投資整體來(lái)分析，牛市中股民未必能盈利。

（二）股票凈值與股票價(jià)格的關(guān)系

股票的凈值又稱(chēng)為賬面價(jià)值，也稱(chēng)為每股凈資產(chǎn)，是用會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出來(lái)的每股股票所包含的資產(chǎn)凈值。其計(jì)算方法是用公司的凈資產(chǎn)（包括注冊(cè)資金、各種公積金、累積盈余等，不包括債務(wù)）除以總股本，得到的就是每股的凈值。股票凈值和公司的凈資產(chǎn)成正比，和公司的總股本成反比。

股票的凈值是股票的價(jià)值，不是價(jià)格。股票作為商品，價(jià)格是受供求關(guān)系的影響的。所以影響股票的價(jià)格的因素有很多，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，還是由公司的業(yè)績(jī)及市場(chǎng)的供求關(guān)系確定的。當(dāng)然造成這個(gè)供求關(guān)系包含的因素就有很多，比如人為操控，過(guò)分炒作， 政府干預(yù)，國(guó)際周邊環(huán)境等。

（三）長(zhǎng)線投資應(yīng)該如何選股

在宏觀經(jīng)濟(jì)和股市長(zhǎng)期向好時(shí)，長(zhǎng)期投資往往能獲得豐厚的收益。長(zhǎng)線選股應(yīng)遵循以下基本原則：

1.選擴(kuò)張能力強(qiáng)的股票。

一些行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展?jié)摿Υ?，擴(kuò)張能力強(qiáng)，發(fā)展速度呈幾何級(jí)數(shù)，這樣的股票，即使現(xiàn)在的價(jià)位高一點(diǎn)，買(mǎi)進(jìn)后風(fēng)險(xiǎn)也不是很大，如真正的高科技類(lèi)股票，因?yàn)檫@類(lèi)股票是市場(chǎng)永遠(yuǎn)的熱點(diǎn)，隨時(shí)都是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，一般是套不住的。買(mǎi)股票是買(mǎi)上市公司的未來(lái)。

2.選土地儲(chǔ)備豐富的股票。

如果地理位置好，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)時(shí)，這些土地增值最快，公司在房地產(chǎn)、商業(yè)方面有較好的發(fā)展措施，可以產(chǎn)生巨額的收益；遇到通貨膨脹，因有土地資源，也可以回避或減小其影響。

3.選配股價(jià)較高的股票。

由于配股價(jià)高，可以使公司潛力加大，而有的上市公司為了短期利益、在股市不景氣時(shí)只好低價(jià)配股，稀釋了上市公司的股權(quán)。

4.選券商包銷(xiāo)配股的股票。

有的上市公司在實(shí)施配股時(shí)，恰恰遇上大勢(shì)不好，配股認(rèn)購(gòu)不足，被承銷(xiāo)商“吃不了兜著走”、“配股配成了大股東"。由于這些券商持有大量的股票，在股市向好時(shí)，這些股票就可能跑在大市的前面。

（四）短線投資應(yīng)該如何選股

1.選走勢(shì)較強(qiáng)的股。

一是個(gè)股走勢(shì)比大盤(pán)強(qiáng)。一方面是個(gè)股總體漲幅高于大盤(pán)，另一方面是上漲時(shí)走得快，下跌時(shí)抗跌性強(qiáng)回落慢，而且會(huì)脫離大勢(shì)，走出自己的獨(dú)立行情。

二是從技術(shù)上看為強(qiáng)勢(shì)。RSI值在50以上；股價(jià)在5日、10日、30日均線上，大盤(pán)下跌時(shí)，該股在關(guān)鍵位有支撐；不管大盤(pán)日K線怎樣走，股價(jià)都不會(huì)創(chuàng)新低；盤(pán)口上主動(dòng)性?huà)伇P(pán)和大筆拋單少，下跌無(wú)量，上漲有量。

2.選有強(qiáng)主力介入的股。

成交活躍，有經(jīng)常性大手筆買(mǎi)單，有人為控盤(pán)跡象，關(guān)鍵處有護(hù)盤(pán)和壓盤(pán)跡象，成交量急放又萎縮，報(bào)紙傳媒經(jīng)?？俏恼峦扑]等，都說(shuō)明主力實(shí)力不小。

3.選有潛在題材的股。

短線炒手喜歡炒朦朧題材，至于是否真實(shí)并不考慮，只要市場(chǎng)認(rèn)同。但題材一旦見(jiàn)光，便結(jié)束炒作。

4.選目前市場(chǎng)炒作熱點(diǎn)的股。

做短線最忌買(mǎi)冷門(mén)股，但冷門(mén)股有爆炸性題材，主力也收集了很長(zhǎng)時(shí)間，也極可能成為短線炒手的對(duì)象。

5.選技術(shù)形態(tài)向多的股。

一般而言，應(yīng)該回避技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)見(jiàn)頂信號(hào)和賣(mài)出信號(hào)， 少選擇已進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)的股票，盡量選擇技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)剛剛發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)的股票。

短線投資者只求小利，很多股票一天的波動(dòng)都在5%左右，如果你想在短線投資中獲利，最好是今天低點(diǎn)進(jìn)，明天高點(diǎn)出，就可能收益3%，加上你精心選股，獲利的機(jī)會(huì)較多，做波段是牛市下的一種投資選擇。不求太大收益，只要有3%~5%即可，持股時(shí)間4~5天，如果把短線做成中線，就不合適，應(yīng)立刻換股。

（五）怎樣看招股說(shuō)明書(shū)

招股說(shuō)明書(shū)的格式分為五個(gè)部分：招股說(shuō)明書(shū)的封面；招股說(shuō)明書(shū)目錄；招股說(shuō)明書(shū)正文；附錄；備查文件。

看招股說(shuō)明書(shū)時(shí)要注意如下事項(xiàng)：

1.募集資金的運(yùn)用。

本次募集資金的用途與投向；投資項(xiàng)目總體情況介紹，包括項(xiàng)目預(yù)算、投資周期與資金使用計(jì)劃等，如果所籌資本尚不能滿(mǎn)足規(guī)劃中的項(xiàng)目的資金需求，應(yīng)說(shuō)明其缺口部分的來(lái)源及落實(shí)情況；增資發(fā)行的發(fā)行人必須說(shuō)明前次公開(kāi)發(fā)行股票所籌資本的運(yùn)用情況。

2.股利分配政策。

發(fā)行人股利發(fā)放的一般政策；發(fā)行人在發(fā)行股票后第一個(gè)盈利年度是否準(zhǔn)備派發(fā)股利；如果準(zhǔn)備發(fā)放，發(fā)放幾次，何時(shí)發(fā)放；不同類(lèi)別股票在股利分配方面的權(quán)益；如果暫不準(zhǔn)備派發(fā)股利，簡(jiǎn)要說(shuō)明原因；新股東是否享有公司本次股票發(fā)行完成前的滾存利潤(rùn)；其他應(yīng)說(shuō)明的股利分配政策。

3.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。這一部分應(yīng)當(dāng)根據(jù)專(zhuān)業(yè)人員的審計(jì)報(bào)告和審查結(jié)論，來(lái)觀察發(fā)行人過(guò)去三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，它至少應(yīng)包括：最近三年銷(xiāo)售總額和利潤(rùn)總額；發(fā)行人業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成；發(fā)行人近期完成的主要工作，主要指重大項(xiàng)目和科研成果；產(chǎn)品或者服務(wù)的市場(chǎng)情況；籌資與投資方面的情況等。

4.股本。這一部分應(yīng)當(dāng)注意發(fā)行人的股本及其變動(dòng)情況：注冊(cè)資本；已發(fā)行的股份如果發(fā)行人已進(jìn)行過(guò)股份制改組、定向募集或公開(kāi)發(fā)行，則應(yīng)當(dāng)披露本次發(fā)行前公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括國(guó)家股、法人股、個(gè)人股（其中含內(nèi)部職工股）、外資股等各占的份額；發(fā)行人認(rèn)購(gòu)股份的情況；本次發(fā)行后公司股份的結(jié)構(gòu)，包括公司職工股的有關(guān)情況； 本次發(fā)行前后每股凈資產(chǎn)等。

（六）怎樣看上市公告書(shū)

上市公告書(shū)是發(fā)行人于股票上市前，向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項(xiàng)的信息披露文件，包括以下幾個(gè)部分：即要覽、緒言；發(fā)行企業(yè)概況；股票發(fā)行與承銷(xiāo)；董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股情況；公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易；股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況；公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料；董事會(huì)上市承諾；主要事項(xiàng)揭示；上市推薦意見(jiàn)備查文件目錄。

上市公告書(shū)的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)概括招股說(shuō)明書(shū)的基本內(nèi)容和公司近期的重要資料，因此應(yīng)該與招股說(shuō)明書(shū)對(duì)照著來(lái)看。

在看公告書(shū)時(shí)要關(guān)注投資項(xiàng)目是否與招股說(shuō)明書(shū)中的相吻合，看其是否改變了募集資金的投向。其中，要重點(diǎn)關(guān)注的是：

1.自招股說(shuō)明書(shū)披露至上市公告書(shū)刊登期間，公司所發(fā)生的重大事項(xiàng)、重大變化；

2.發(fā)行人與控股公司或被控股公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，以便分清是資產(chǎn)重組還是關(guān)聯(lián)交易；

3.股票發(fā)行情況及承銷(xiāo)情況，即股本規(guī)模是多少，其中流通盤(pán)占多少，屬于大盤(pán)股還是小盤(pán)股，這樣便于在大勢(shì)中把握行情；

4.募集資金的運(yùn)用計(jì)劃及風(fēng)險(xiǎn)、收益預(yù)測(cè)。這為今后關(guān)注年報(bào)中的募集資金投向情況奠定基礎(chǔ)，即資金是否改變了投向、是否按計(jì)劃使用了所募資金。

（七）如何進(jìn)行個(gè)股分析

具體參透一只股票，需要進(jìn)行全方位的研究分析，主要包括：

1.分析公司業(yè)績(jī)。

公司業(yè)績(jī)是股票價(jià)格變動(dòng)的根本動(dòng)力。業(yè)績(jī)優(yōu)良的公司才能保證股價(jià)的穩(wěn)步上升，長(zhǎng)線投資者尤其應(yīng)注重公司業(yè)績(jī)。衡量業(yè)績(jī)優(yōu)劣的最主要指標(biāo)是市盈率和增長(zhǎng)率。選定績(jī)優(yōu)公司作為投資對(duì)象當(dāng)推首選。

2.分析股票的市場(chǎng)表現(xiàn)。

對(duì)投資者，尤其對(duì)短線投資者來(lái)說(shuō)，股界的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度大，具有較大的上升空間是選購(gòu)的要點(diǎn)。

3.分析凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率。

凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率是反映公司發(fā)展?jié)摿εc發(fā)展后勁的第一指標(biāo)。在相同的市場(chǎng)環(huán)境下，有的公司穩(wěn)步發(fā)展，有的卻停步不前甚至一路倒退，投資者選定凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率的公司是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、尋求獲利最為穩(wěn)妥的一步。

4.分析每股股票的收益和凈資產(chǎn)值。

股票的凈資產(chǎn)值是股票的內(nèi)在價(jià)值，是股界價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在支配力量。在市價(jià)一定的情況下，每股股票收益越豐、凈資產(chǎn)值越高越有投資價(jià)值，而收益很少甚至為負(fù)數(shù)、凈資產(chǎn)值大大低于市價(jià)的股票是不可取的。

5.分析凈資產(chǎn)收益率。

凈資產(chǎn)收益率反映公司資產(chǎn)運(yùn)用和增值能力，指標(biāo)高的企業(yè)往往具有良好的經(jīng)營(yíng)方針和有效的領(lǐng)導(dǎo)手段，投資者把資金交給這樣的公司去運(yùn)作相對(duì)更為放心。

6.分析股票市盈率。

市盈率的公式在“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分有較為詳細(xì)的介紹。一般來(lái)說(shuō)，一種股票的市盈率高低與其投資價(jià)值成反比，高的市盈率意味著股票的市價(jià)偏高或稅后利潤(rùn)偏低。但過(guò)低的市盈率也可能是因?yàn)樵摲N股票對(duì)投資者缺少吸引力，價(jià)格總上不去，而某些具有較高成長(zhǎng)速度的企業(yè)當(dāng)前的股價(jià)和市盈率偏高，但預(yù)期會(huì)產(chǎn)生豐厚回報(bào)。

7.分析股票的發(fā)行量和流通量。

發(fā)行量和流通量太大的股票本身具有價(jià)格穩(wěn)定難于炒作的特點(diǎn)，很難期望在短期內(nèi)出現(xiàn)奇跡性的良好市場(chǎng)表現(xiàn)。因此，在其他條件相近的情況下，尤其對(duì)中短期投資者，最好選擇發(fā)行量和流通量較小，市場(chǎng)表現(xiàn)活躍，股本擴(kuò)張能力較強(qiáng)的股票。

8.分析股價(jià)漲幅。

在同行業(yè)股票中漲幅超前的股票，也就是漲價(jià)幅度比同期股價(jià)指數(shù)或其他股票漲幅髙的股票，往往是有炒作題材，業(yè)績(jī)比較好，受到較多投資者認(rèn)同， 股性比較活躍的股票，是投資者應(yīng)當(dāng)首先考慮的對(duì)象。

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