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初級(jí)會(huì)計(jì)職稱《初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》預(yù)習(xí)提高:企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2013/01/28 09:56:57 字體:

初級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》 第十一章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

  知識(shí)點(diǎn)四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

  

  在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中,經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛,主要包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和通貨膨脹等。

  (一)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

  經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和通貨膨脹等五方面內(nèi)容。

  1.經(jīng)濟(jì)體制

  計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)作為一個(gè)獨(dú)立的核算單位而無獨(dú)立的理財(cái)權(quán)利,財(cái)務(wù)管理方法比較簡單。在市場經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)成為“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,有獨(dú)立的經(jīng)營權(quán),同時(shí)也有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。

  2.經(jīng)濟(jì)周期

 ?。?)經(jīng)濟(jì)周期。市場經(jīng)濟(jì)條件下,經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性,大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán),這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。

 ?。?)在不同的經(jīng)濟(jì)周期,企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理策略。

  資本主義經(jīng)濟(jì)周期是人所共知的現(xiàn)象,西方財(cái)務(wù)學(xué)者曾探討了經(jīng)濟(jì)周期中的經(jīng)營理財(cái)策略。

復(fù)蘇1.增加廠房設(shè)備2.實(shí)行長期租賃3.建立存貨4.開發(fā)新產(chǎn)品5.增加勞動(dòng)力
繁榮1.擴(kuò)充廠房設(shè)備2.繼續(xù)建立存貨3.提高產(chǎn)品價(jià)格4.開展?fàn)I銷規(guī)劃5.增加勞動(dòng)力
衰退1.停止擴(kuò)張2.出售多余設(shè)備3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品4.停止長期采購5.削減存貨
蕭條1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.保持市場份額3.壓縮管理費(fèi)用4.放棄次要利益5.削減存貨

  3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

  4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

  (1)宏觀經(jīng)濟(jì)政策:財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系等

 ?。?)改革措施,會(huì)深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)行。

  5.通貨膨脹

 ?。?)通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響

  ①引起資金占用的大量增加,從而增加企業(yè)的資金需求。

 ?、谝鹳Y金供應(yīng)緊張,增加企業(yè)的籌資困難。

 ?、垡鹩袃r(jià)證券價(jià)格下降,增加企業(yè)的籌資難度。

 ?、芗哟笃髽I(yè)的資金成本。

 ?、菀鹌髽I(yè)利潤虛增,由于利潤分配而造成企業(yè)資金流失。

 ?。?)通貨膨脹應(yīng)對(duì)策略

  (二)法律環(huán)境

  財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。

  (三)金融環(huán)境

  企業(yè)總是需要資金從事投資和經(jīng)營活動(dòng)。而資金的取得,除了自有資金外,主要從金融機(jī)構(gòu)和金融市場取得。金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運(yùn)營活動(dòng)。所以,金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素之一。

  財(cái)務(wù)管理的主要金融環(huán)境,包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個(gè)方面。

  1.金融機(jī)構(gòu)

  金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要包括各種商業(yè)銀行及政策性銀行。其他金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等。

  2.金融工具

  金融工具又稱交易工具,它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證,是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。

  一般認(rèn)為,金融工具具有以下特征:

  (1)期限性

  期限性是指金融工具一般規(guī)定了償還期,也就是借款人拿到借款開始,到借款全部償還清為止所經(jīng)歷的時(shí)間。

  (2)流動(dòng)性

  流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時(shí),其價(jià)值不會(huì)蒙受損失的能力。

 ?。?)風(fēng)險(xiǎn)性

  風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金是否會(huì)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類:一是債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于債務(wù)人的信譽(yù)以及債務(wù)人的社會(huì)地位。另一類風(fēng)險(xiǎn)是市場的風(fēng)險(xiǎn),這是金融資產(chǎn)的市場價(jià)格隨市場利率的上升而跌落的風(fēng)險(xiǎn)。

 ?。?)收益性

  收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小,是通過收益率來衡量的,其具體指標(biāo)有名義收益率、實(shí)際收益率、平均收益率等。

  3.金融市場

  廣義的金融市場,是指一切資本流動(dòng)的場所,包括實(shí)物資本和貨幣資本的流動(dòng)。廣義金融市場的交易對(duì)象包括貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價(jià)證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國內(nèi)外保險(xiǎn)、生產(chǎn)資料的產(chǎn)權(quán)交換等。狹義的金融市場一般是指有價(jià)證券市場,即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。

  4.利率

  利率也稱利息率,是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看,利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。

  (2)利率的一般計(jì)算公式

  一般說來,金融市場上資金的購買價(jià)格,可用下式表示:

  利率=純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率

  ①純粹利率

  純粹利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率。例如,在沒有通貨膨脹時(shí),國庫券的利率可以視為純粹利率。純粹利率的高低,受平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)的影響。

 ?、谕ㄘ浥蛎浹a(bǔ)償率

  通貨膨脹使貨幣貶值,投資者的真實(shí)報(bào)酬下降。因此投資者在把資金交給借款人時(shí),會(huì)在純粹利息率的水平上再加上通貨膨脹附加率,以彌補(bǔ)通貨膨脹造成的購買力損失。因此,每次發(fā)行國庫券的利息率隨預(yù)期的通貨膨脹率變化,它近似等于純粹利息率加預(yù)期通貨膨脹率。

  ③風(fēng)險(xiǎn)收益率

  投資者除了關(guān)心通貨膨脹率以外,還關(guān)心資金使用者能否保證他們收回本金并取得一定的收益。這種風(fēng)險(xiǎn)越大,投資人要求的收益率越高。

  風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資者要求的除純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

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