《中級會計實務(wù)》備考指導(dǎo)：資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計

2012會計職稱考試《中級會計實務(wù)》
第八章 資產(chǎn)減值

備考指導(dǎo)五、資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計

　　計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時應(yīng)考慮的因素如下圖所示：

　　 

　　（一）資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計

　　1.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)

　?、賾?yīng)以單位經(jīng)過批準的最近財務(wù)預(yù)算或預(yù)測數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)；

　　②出于數(shù)據(jù)可靠性和可操作性的考慮，一般最多涵蓋5年，但如能證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長期間；

　?、廴绻ㄗ罱攧?wù)預(yù)算期之后的現(xiàn)金流量，應(yīng)以該預(yù)算期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎(chǔ)進行估計。該增長率通常不能超過相關(guān)產(chǎn)品或行業(yè)的平均增長率，增長率可能是負數(shù)或零。

　　2.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當包括的內(nèi)容

　?。?）資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。

　?。?）為實現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出）。

　　（3）資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。

　　3.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當考慮的因素☆

　?。?）以資產(chǎn)的當前狀況為基礎(chǔ)預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量。

　　注意：

　?、倨髽I(yè)已經(jīng)承諾的事項（如重組）的影響應(yīng)包括在內(nèi)；未承諾的不包括。

　　②正常的維護性費用應(yīng)包括在內(nèi)；預(yù)期的改良支出不包括。

　?。?）預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量不應(yīng)當包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，即是稅前的現(xiàn)金流量。

　?。?）對通貨膨脹因素的考慮應(yīng)當和折現(xiàn)率相一致。

　?。?）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格應(yīng)當予以調(diào)整，即應(yīng)以市場交易價格為基礎(chǔ)來確定。

　　4.預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的方法

　?。?）單一現(xiàn)金流量法

　　應(yīng)當根據(jù)資產(chǎn)未來每期最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行預(yù)測。它使用的是單一的未來每期現(xiàn)金流量和單一的折現(xiàn)率預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。

　?。?）期望現(xiàn)金流量法

　　在期望現(xiàn)金流量法下，資產(chǎn)未來每期現(xiàn)金流量應(yīng)當根據(jù)每期可能發(fā)生情況的概率及其相應(yīng)的現(xiàn)金流量加總計算求得。

　　（二）折現(xiàn)率的預(yù)計

　　該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率，是稅前的利率。

　　折現(xiàn)率的確定，應(yīng)當首先以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。如果該資產(chǎn)的利率無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計折現(xiàn)率。

　　替代利率在估計時，可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資金成本、增量借款利率或者其他相關(guān)市場借款利率作適當調(diào)整后確定。應(yīng)根據(jù)所持有資產(chǎn)的特定環(huán)境等因素來考慮調(diào)整。

　　企業(yè)在估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，通常應(yīng)當使用單一的折現(xiàn)率。

　　注意：如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同期間的風(fēng)險差異或者利率的期間結(jié)構(gòu)反應(yīng)敏感的，企業(yè)應(yīng)當在未來各不同期間采用不同的折現(xiàn)率。

　　（三）資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計

　　在預(yù)計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎(chǔ)之上，企業(yè)將該資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量按照預(yù)計的折現(xiàn)率在預(yù)計期限內(nèi)加以折現(xiàn)后即可確定該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

　　考試時計算現(xiàn)值用到的現(xiàn)值系數(shù)會告知。

　　（四）外幣未來現(xiàn)金流量及其現(xiàn)值的確定