注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)管》復(fù)習(xí)指導(dǎo)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析(6)

　　【知識(shí)點(diǎn)7】管理用財(cái)務(wù)報(bào)表及其編制

　　企業(yè)的活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和融資兩方面。與此相對(duì)應(yīng)，企業(yè)資產(chǎn)分為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)；企業(yè)負(fù)債分為經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債。 　　

資產(chǎn)分類	金融資產(chǎn)	是指企業(yè)自資本市場(chǎng)購(gòu)入的證券，包括政府、銀行或其他企業(yè)發(fā)行的金融工具。 　　【提示】由于金融資產(chǎn)可以抵消負(fù)債，是超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)需要的負(fù)債，它被看成是“負(fù)的金融負(fù)債”。
	經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)	除了金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，都屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。
負(fù)債分類	金融負(fù)債	金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付融資租賃款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券和優(yōu)先股等?！?/td>
	經(jīng)營(yíng)負(fù)債	除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。 　　【提示】經(jīng)營(yíng)負(fù)債是公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中自發(fā)形成的負(fù)債，例如應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金等，它們是不斷繼起，長(zhǎng)期滾動(dòng)的經(jīng)營(yíng)負(fù)債，可以長(zhǎng)期占用，除非停止?fàn)I業(yè)不需要全部清償，這些自發(fā)性的經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融負(fù)債的性質(zhì)有根本區(qū)別?！?/td>
凈金融資產(chǎn)	（1）如果金融資產(chǎn)大于金融負(fù)債。兩者的差額稱為“凈金融資產(chǎn)”。 　?。?）如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明有一部分權(quán)益資金被公司用于購(gòu)買債務(wù)工具。
凈金融負(fù)債	?。?）如果金融負(fù)債大于金融資產(chǎn)，兩者的差額為“凈金融負(fù)債”。絕大多數(shù)企業(yè)持有凈金融負(fù)債。 　?。?）凈金融負(fù)債是企業(yè)用金融資產(chǎn)（閑置資金）償還金融負(fù)債后的實(shí)際負(fù)債，是公司直正背負(fù)的償債壓力，也被稱為“凈負(fù)債”。 　　（3）企業(yè)持有凈金融負(fù)債，表明企業(yè)利用債務(wù)資金購(gòu)置了經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，企業(yè)是債務(wù)市場(chǎng)的凈籌資人，屬于正常現(xiàn)象。

　?。ㄒ唬┕芾碛觅Y產(chǎn)負(fù)債表

　　1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)

區(qū)分標(biāo)志	區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，還是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)暫時(shí)不需要的閑置資金利用方式。
特殊項(xiàng)目處理	貨幣資金	?。?）貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的。如同持有存貨一樣，持有一定數(shù)量的貨幣資金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常流轉(zhuǎn)所必需的。如何劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須的金融資產(chǎn)和超額金融資產(chǎn)，是個(gè)困難問(wèn)題。 　　【提示】通常提到超額金融資產(chǎn)，指的是超過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的“貨幣資金”。 　?。?）在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，有三種做法： 　?、賹⑷控泿刨Y金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，理由是公司應(yīng)當(dāng)將多余的貨幣資金購(gòu)買有價(jià)證券。保留在貨幣資金項(xiàng)目中的數(shù)額是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的，即使是有超出經(jīng)營(yíng)需要的部分也應(yīng)按實(shí)際狀況列報(bào)（超儲(chǔ)的存貨在歷史報(bào)表中仍然在“存貨”項(xiàng)目中報(bào)告）。 　?、诟鶕?jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售”百分比以及本期銷售額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。 　?、蹖⑵淙苛袨榻鹑谫Y產(chǎn)，理由是貨幣資金本來(lái)就是金融資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要多少，不但外部人員無(wú)法分清楚，內(nèi)部人員也不一定能分清楚。 　　在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要事先明確采用哪一種處理方法。
	短期應(yīng)收票據(jù)	?。?）以市場(chǎng)利率計(jì)息的投資，屬于金融資產(chǎn)； 　?。?）無(wú)息應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)歸入經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼈兪谴黉N的手段。
	短期權(quán)益性投資	它不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的，而是暫時(shí)自用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)
	債務(wù)投資	包括短期和長(zhǎng)期的債務(wù)投資
	長(zhǎng)期權(quán)益投資	經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)
	應(yīng)收項(xiàng)目	大部分應(yīng)收項(xiàng)目時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的，屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。 　　應(yīng)收利息：金融資產(chǎn) 　　應(yīng)收股利：一種是經(jīng)營(yíng)性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目；另一種是短期權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利，屬于金融資產(chǎn)
	遞延所得稅資產(chǎn)	經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
	其他資產(chǎn)	通常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不到，列為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

　　【提示】

　?。?）長(zhǎng)期股權(quán)投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。

　　（2）財(cái)務(wù)管理中的金融資產(chǎn)與會(huì)計(jì)中的金融資產(chǎn)的關(guān)系

　　

　　2.區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債

　　金融負(fù)債是公司在債務(wù)市場(chǎng)上籌資形成的負(fù)債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期應(yīng)付票據(jù)、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。除金融負(fù)債以外的其他所有負(fù)債，均屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債。

　　有些項(xiàng)目不太容易識(shí)別： 　　

短期應(yīng)付票據(jù)	區(qū)分是否是市場(chǎng)利率計(jì)息
優(yōu)先股	金融負(fù)債
應(yīng)付項(xiàng)目	應(yīng)付利息屬于金融負(fù)債；應(yīng)付股利中優(yōu)先股股利屬于金融負(fù)債，應(yīng)付普通股股利屬于經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目
遞延所得稅負(fù)債	經(jīng)營(yíng)負(fù)債
長(zhǎng)期應(yīng)付款	融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于經(jīng)營(yíng)負(fù)債
其他負(fù)債	常需要查閱報(bào)表附注或其他披露信息，如果查不到，列為經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　3.管理用資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)造

　　

　　

　　【總結(jié)】

　　

　　

　?。ǘ┕芾碛美麧?rùn)表

　　1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益 　　

金融損益	?。?）是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用； 　　 （2）由于存在所得稅，應(yīng)計(jì)算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果，即凈金融損益。
經(jīng)營(yíng)損益	指除金融損益以外的當(dāng)期損益?！?/td>

　　【提示】金融損益涉及以下項(xiàng)目的調(diào)整：

　　（1）財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”包括利息支出（減利息收入）、匯總損益以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營(yíng)損益，不過(guò)實(shí)際被計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額很少，所以可以把“財(cái)務(wù)費(fèi)用”全部作為金融損益處理。

　?。?）財(cái)務(wù)報(bào)表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”中，屬于金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的損益，應(yīng)計(jì)入金融損益，其數(shù)據(jù)來(lái)自財(cái)務(wù)報(bào)表附注。

　?。?）財(cái)務(wù)報(bào)表的“投資收益”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的投資收益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可以從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“產(chǎn)生投資收益的來(lái)源”中獲得。

　?。?）財(cái)務(wù)報(bào)表的“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失，也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可從財(cái)務(wù)報(bào)表附注“資產(chǎn)減值損失”中獲得。

　　此外，有一部分利息費(fèi)用已經(jīng)被資本化計(jì)入相關(guān)固定資產(chǎn)成本，甚至已經(jīng)計(jì)入折舊費(fèi)用，作為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用抵減收入。對(duì)其進(jìn)行追溯調(diào)整十分困難，通常忽略不計(jì)。

　　

　　2.分?jǐn)偹枚?

　　既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營(yíng)損益和金融損益，與之相關(guān)的所得稅也應(yīng)分開(kāi)。

　　（1）分?jǐn)偟暮?jiǎn)便方法是根據(jù)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的平均所得稅稅率計(jì)算各自應(yīng)分?jǐn)偟乃枚悺?

　?。?）嚴(yán)格方法是分別根據(jù)適用生產(chǎn)率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅（各種債權(quán)和債務(wù)的適用稅率不一定相同，例如國(guó)債收益免稅等）。

　　本書(shū)采用簡(jiǎn)便方法處理：

　　平均所得稅率＝所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額

　　3.管理用利潤(rùn)表的構(gòu)造

　　

　?。ㄈ┕芾碛矛F(xiàn)金流量表

　　企業(yè)活動(dòng)——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、金融活動(dòng)

　　資產(chǎn)負(fù)債表——經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債、金融負(fù)債

　　利潤(rùn)表——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益、金融活動(dòng)損益

　　現(xiàn)金流量表——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、金融活動(dòng)現(xiàn)金流量。

　　1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（實(shí)體現(xiàn)金流量）

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量包括：（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，是指與顧客、其他企業(yè)之間的購(gòu)銷活動(dòng)形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；（2）投資現(xiàn)金流量，是指購(gòu)買生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)形成的投資現(xiàn)金流量，以及投資收回現(xiàn)金流量。

　　如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量大于投資現(xiàn)金流量，則公司有了經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量。

　　經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量－投資現(xiàn)金流量

　?。剑ǘ惡蠼?jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷）－（凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）

　　＝稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)－（凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加）

　?。蕉惡蠼?jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)－經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資

　　【注】經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資＝凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加

　　經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量，簡(jiǎn)稱實(shí)體現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”。企業(yè)的價(jià)值決定于未來(lái)預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量。管理者要使企業(yè)更有價(jià)值，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量。它是企業(yè)可以分發(fā)給投資者（不一定全部分發(fā)）的現(xiàn)金，因此，也稱為自由現(xiàn)金流量。

　　2.實(shí)體現(xiàn)金流量的使用途徑

　　實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：

　?。?）向債權(quán)人支付利息（注意，對(duì)企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用）；

　　（2）向債權(quán)人償還債務(wù)本金，清償部分債務(wù)；

　?。?）向股東支付股利；

　?。?）從股東處回購(gòu)股票；

　?。?）購(gòu)買有價(jià)證券和其他金融資產(chǎn)（形成新的債權(quán)）。

　　如果凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來(lái)源有：

　?。?）出售金融資產(chǎn)（減少債權(quán)）；

　?。?）借入新的債務(wù)；

　?。?）發(fā)行新的股份。

　　

　　實(shí)體現(xiàn)金流量可以分為：

　?。?）債務(wù)現(xiàn)金流量——是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務(wù)，以及金融資產(chǎn)購(gòu)入或出售。

　　債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費(fèi)用－凈負(fù)債增加

　?。?）股權(quán)現(xiàn)金流量——是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購(gòu)等。

　　股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配－股權(quán)資本凈增加

　　3.現(xiàn)金流量基本等式

　　來(lái)源：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量－投資現(xiàn)金流量

　　去向：債務(wù)現(xiàn)金流量＋股權(quán)現(xiàn)金流量

　　管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：

　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量－投資現(xiàn)金流量＝債務(wù)現(xiàn)金流量＋股權(quán)現(xiàn)金流量。

　　4.管理用現(xiàn)金流量表的基本格式

　　【上半部】實(shí)體現(xiàn)金流量

　　稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金毛流量－（凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）＝實(shí)體現(xiàn)金流量

　　【下半部】融資現(xiàn)金流量

　　債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費(fèi)用－凈負(fù)債增加

　　股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配－股權(quán)資本凈增加

　　債務(wù)現(xiàn)金流量＋股權(quán)現(xiàn)金流量＝融資現(xiàn)金流量

　　【總結(jié)】

　　

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