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注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試《經(jīng)濟(jì)法》復(fù)習(xí)：債券的發(fā)行
第八章 證券法律制度
知識(shí)點(diǎn)五、債券的發(fā)行
（一）債券的概念和種類
1.債券的概念和特征：債權(quán)憑證；還本付息的憑證；持有人收益固定，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。
2.債券的種類：
根據(jù)發(fā)行人：公司（企業(yè)）債券、政府債券（公債券）和金融債券。
（二）債券發(fā)行的條件
1.公司債券發(fā)行條件：
| 主動(dòng)要求 | ① 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元； ② 本次發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%； 【注意】累計(jì)債券余額﹦尚未償還的金額+本次發(fā)行的金額 ③ 最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。 ④ 籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； 【注意】必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 ⑤ 債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平 |
| 禁止要求 | 有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券： （1）前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足； （2）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； （3）違反證券法規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。 |
2.企業(yè)債券發(fā)行條件：
?。?）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求；
（2）企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；
?。?）具有償債能力；
?。?）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好、發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；
?。?）所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
目前，我國(guó)滬、深兩個(gè)交易所交易的債券品種均為企業(yè)債券。
?。ㄈ﹤l(fā)行的程序
1.申請(qǐng)：應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送文件，依照規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。
2.審核：企業(yè)債券由國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)審核。國(guó)務(wù)員授權(quán)的部門(mén)對(duì)公司債券發(fā)行進(jìn)行核準(zhǔn)。
3.公開(kāi)信息
4.債券核準(zhǔn)決定的撤銷(xiāo)、承銷(xiāo)協(xié)議的簽訂、備案
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