2013注評考試《財務會計》預習：債務風險狀況的分析指標

第十二章　　財務報表分析

　　知識點三：債務風險狀況的分析指標

　　1.基本指標：資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)。

　　2.修正指標：現(xiàn)金流動負債比率、速動比率、帶息負債比率和或有負債比率等。

　　（一）資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

　　從債權人的角度分析，指標越小，債權越安全；從所有者角度分析，希望該指標越大越好，在收益率大于債務成本率時，所有者可以獲得更多的利益。

　　（二）已獲利息倍數(shù)

　　已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息支出

　　息稅前利潤＝利潤總額＋利息支出

　　一般情況下，該指標越高，企業(yè)的債務利息償還越有保證，償付債務利息的風險越小。

　�。ㄈ�）速動比率

　　速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債×100%

　　速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－其他流動資產(chǎn)＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應收及預付款項

　　該指標越高，償還流動負債能力越強。但超過一定的限度，可能會降低資產(chǎn)的利用效果。一般情況下速動比率為1時，表明企業(yè)既有良好的債務償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結構。

　�。ㄋ模┈F(xiàn)金流動負債比率

　　現(xiàn)金流動負債比率＝年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈增加額÷年末流動負債×100%

　　該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量保障企業(yè)按時償還到期的能力越強，不影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動，而且可以保證產(chǎn)生持續(xù)的償債能力。

　　（五）帶息負債比率

　　帶息負債比率＝帶息負債÷負債總額×100%

　　帶息負債＝短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息

　　該指標越小，償債壓力越小，債務風險越小。

　�。�六）或有負債比率

　　或有負債比率＝或有負債余額÷（所有者權益＋少數(shù)股東權益）×100%

　　或有負債余額＝已貼現(xiàn)承兌票據(jù)＋擔保余額＋貼現(xiàn)與擔保外的被訴事項金額＋其他或有負債

　　該指標越小，企業(yè)潛在債務風險越小。