2011年證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第七章單選題四

　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

　　單項選擇題。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。

　　61.最優(yōu)證券組合為（ ）。

　　A.所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合

　　B.無差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合

　　C.最小方差組合

　　D.所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合

　　62.一投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險。那么該投資者無差異曲線為（ ）。

　　A.一根豎線

　　B.一根橫線

　　C.一根向右上傾斜的曲線

　　D.一根向左上傾斜的曲線

　　63.在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B.可行域的左邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右邊界上的任意可行組合

　　64.馬柯威茨的“不滿足假設(shè)”是指（ ）。

　　A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平、依據(jù)方差評價證券組合的風(fēng)險水平，并采用投資組合理論選擇最優(yōu)證券組合

　　B.如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　C.投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　65.馬柯威茨的“風(fēng)險厭惡假設(shè)”是指（ ）。

　　A.投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平、依據(jù)方差評價證券組合的風(fēng)險水平，并采用投資組合理論選擇最優(yōu)證券組合

　　B.如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

　　C.投資者對證券的收益、風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

　　66.在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券相關(guān)系數(shù)為（ ）時，可以按適當(dāng)比例買入這兩種風(fēng)險證券獲得無風(fēng)險的證券組合。

　　A.-1

　　B.-0.5

　　C.0

　　D.0.5

　　67.1976年， （ ）突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論（APT）。

　　A.理查德·羅爾

　　B.史蒂夫·羅斯

　　C.馬柯威茨

　　D.威廉·夏普

　　68.套利定價理論（APT）認(rèn)為（ ）。

　　A.只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險相聯(lián)系。

　　B.投資者應(yīng)該通過同時購買多種證券而不是一種證券進(jìn)行分散化投資

　　C.非系統(tǒng)性風(fēng)險是一個隨機(jī)事件，通過充分的分散化投資，這種非系統(tǒng)性風(fēng)險會相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.承擔(dān)了一份風(fēng)險，就會有相應(yīng)的收益作為補(bǔ)償，風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低

　　69.資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（ ）。

　　A.交易沒有成本

　　B.不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅

　　C.市場對資本和信息自由流動沒有阻礙

　　D.在借貸和賣空上沒有限制

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