2011年證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》第一章第三節(jié)

第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求

　　根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度。

　　做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點(diǎn)上嚴(yán)格分開管理，以防止利益沖突。

　　其具體內(nèi)容包括四個(gè)方面：第一，建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度；第二，建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系；第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制；第四，建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。

　　2003年12月15日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。

　　二、證券公司承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定，計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，編制凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

　　（一）凈資本

　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

　　1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　例1-8（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，其凈資本最低限額為人民幣（　）。

　　A.2000萬元　B.5000萬元　C.1億元　D.2億元

　　參考答案：D

　?。ㄈ┳C券公司必須持續(xù)符合風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

　　1.凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。

　　2.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%。

　　3.凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%。

　　4.凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。

　　例1-9（2010年3月單選題）證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣（　）。

　　A.1000萬元   B.2000萬元

　　C.3000萬元  D.5000萬元

　　參考答案：B

　　三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰

　　1.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自證監(jiān)會(huì)確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券；在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　2.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自證監(jiān)會(huì)確認(rèn)之日起12個(gè)月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當(dāng)競(jìng)爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實(shí)際操作與報(bào)送證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致；違反相關(guān)規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告。

　　3.發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認(rèn)購得投資者提供財(cái)務(wù)資助或補(bǔ)償?shù)?，證監(jiān)會(huì)可責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款。