2011銀行從業(yè)考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)：貸款環(huán)境分析(1)

　　第五章 貸款環(huán)境分析

　　主要結(jié)構(gòu)：

國(guó)家與地區(qū)分析	國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析	分析特點(diǎn)
		衡量方法
	區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析	分析內(nèi)容（內(nèi)外部因素）
行業(yè)分析	行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概念及其產(chǎn)生	產(chǎn)生的六個(gè)原因
	行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析	波特務(wù)力模型
		行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架（七個(gè)方面）
	行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表	內(nèi)容與注意事項(xiàng)

　　第一節(jié)國(guó)家與地區(qū)分析

　　一、 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1、特點(diǎn)

　　國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)包括(   )

　　A.只有以外幣融通的信貸才面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)

　　B.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)比主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的概念更寬泛

　　C.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)、清算風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)是一種交叉關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人為某一主權(quán)國(guó)家政府

　　2.衡量國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的方法

　　方法：風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法

　　區(qū)別：不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。

　　1)《歐洲貨幣》

　　政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為25%，債務(wù)指標(biāo)占10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折扣占5%的權(quán)重。

　　總分的計(jì)算公式為：A -[A/(B—C)]×(D—C)，其中：A是范疇權(quán)重，B是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個(gè)體值。而在債務(wù)指標(biāo)和違約債務(wù)的計(jì)算中，要將B、C顛倒過來(lái)，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為0。

　　2)PRS集團(tuán)

　　國(guó)家綜合風(fēng)險(xiǎn)(CRR) =0.5×(PR+FR+ER)，其中：PR為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，F(xiàn)R為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。分值100風(fēng)險(xiǎn)最低，0風(fēng)險(xiǎn)最高。分值在0 - 50分之間，代表風(fēng)險(xiǎn)非常高;而85~ 100分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。

　　政治風(fēng)險(xiǎn)的組成因素包括：經(jīng)濟(jì)預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的偏差、經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的成效、政治領(lǐng)導(dǎo)人表現(xiàn)、有無(wú)外部沖突、政府****狀況、軍隊(duì)和軍人在國(guó)家政治中的位置、宗教在政治中的位置、法律和秩序傳統(tǒng)、種族和民族壓力、政治恐怖主義狀況、有無(wú)內(nèi)戰(zhàn)、政黨發(fā)育情況、官僚主義;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素包括：貸款違約狀況或有無(wú)對(duì)貸款人不利的重構(gòu)、貸款延期支付狀況、由政府清算合約的可能、匯率管制可能造成的損失、剝奪私人投資的可能;經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素包括：通貨膨脹水平、債務(wù)占出口商品和服務(wù)的比重、國(guó)際流動(dòng)性比率、對(duì)外貿(mào)易收款經(jīng)驗(yàn)、當(dāng)前賬戶余額占商品和服務(wù)的比重、匯率市場(chǎng)指標(biāo)。

　　3)世界市場(chǎng)研究中心( WMRC)

　　將每個(gè)國(guó)家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值1-5，1表示最低風(fēng)險(xiǎn)，5表示最高風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最小的增加值是0.5。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè)因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占25%的權(quán)重，法律和稅收各占15%，運(yùn)作和安全性各占10%。其計(jì)算方法為：國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)=[(政治風(fēng)險(xiǎn))2 x0.25+(經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn))2×0.25+(法律風(fēng)險(xiǎn))z×0.15+(稅收風(fēng)險(xiǎn))2x0.15+(運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn))2x0.1+(安全性)2×0.1]l/2分值為1.0-1.24代表風(fēng)險(xiǎn)非常小，分值為4.5 -5.0則代表風(fēng)險(xiǎn)極高。風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分方法的優(yōu)點(diǎn)在于，可以將難以定量的風(fēng)險(xiǎn)量化，從而解決了不同國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行比較的難題。缺陷是受評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)主觀影響比較大，如果風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置不同或賦予權(quán)重有差異，對(duì)同樣國(guó)別，評(píng)價(jià)的結(jié)果可能大相徑庭。