2012銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第三章知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)的功能

第三章 金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)

第二節(jié) 金融市場(chǎng)的功能和分類

　　一、金融市場(chǎng)功能

　?。ㄒ唬┪⒂^經(jīng)濟(jì)功能

　　1.集聚功能

　　集聚功能是指金融市場(chǎng)有引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成大額資金投入社會(huì)再生產(chǎn)的集合功能。

　　2.財(cái)富功能

　　財(cái)富功能是指金融市場(chǎng)上的金融工具為投資者提供了儲(chǔ)存財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值的途徑。

　　3.避險(xiǎn)功能

　　金融市場(chǎng)為市場(chǎng)參與者提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，有兩種實(shí)現(xiàn)方式：一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出售保險(xiǎn)單；二是金融市場(chǎng)提供套期保值、組合投資的條件和機(jī)會(huì)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。

　　4.交易功能

　　借助金融市場(chǎng)的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實(shí)現(xiàn)交易。便利的金融資產(chǎn)交易和豐富的金融產(chǎn)品選擇，降低了交易成本，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。

　?。ǘ┖暧^經(jīng)濟(jì)功能

　　1.資源配置功能。金融市場(chǎng)通過將資源從效率低的部門轉(zhuǎn)移到效率高的部門，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率最高或效用最大的部門，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。

　　2.調(diào)節(jié)功能。是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，包括自發(fā)調(diào)節(jié)和政府主動(dòng)調(diào)節(jié)兩個(gè)方面。

　　3.反映功能。金融市場(chǎng)常被看做國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)。

　　二、金融市場(chǎng)分類

　　（一）按金融交易場(chǎng)所分類

　　按照金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類，金融市場(chǎng)分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。

　　1.有形市場(chǎng)

　　有形市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所、有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專門設(shè)備的、有組織的市場(chǎng)，典型的是交易所。

　　2.無形市場(chǎng)

　　無形市場(chǎng)是指無集中固定的交易場(chǎng)所，通過現(xiàn)代化的通訊工具和網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)交易。

　　（二）按金融工具發(fā)行和流通特征分類

　　1.發(fā)行市場(chǎng)

　　發(fā)行市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。金融資產(chǎn)的發(fā)行方式主要有兩種方式：

　　一是銷售給特定的機(jī)構(gòu)，稱為私募發(fā)行，發(fā)行對(duì)象一般為機(jī)構(gòu)投資者；

　　二是廣泛發(fā)售給社會(huì)公眾，稱為公募發(fā)行。

　　2.流通市場(chǎng)

　　流通市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)。它是進(jìn)行股票、債券和其他有價(jià)證券買賣的市場(chǎng)。

　　二級(jí)市場(chǎng)按組織方式又可分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)即證券交易所市場(chǎng)。證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)設(shè)立的證券集中競(jìng)價(jià)的有形市場(chǎng)。

　　場(chǎng)外市場(chǎng)又稱柜臺(tái)市場(chǎng)，是指在證券交易所之外進(jìn)行證券買賣的市場(chǎng)。

　　3.第三市場(chǎng)

　　第三市場(chǎng)是在場(chǎng)外交易已在交易所上市的證券，通過交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場(chǎng)。相對(duì)于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。

　　4.第四市場(chǎng)

　　第四市場(chǎng)是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，他們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。

　?。ㄈ┌唇灰讟?biāo)的物分類

　　1.貨幣市場(chǎng)。又稱短期資金市場(chǎng)。

　　2.資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是指提供長(zhǎng)期（一年以上）資本融通和交易的市場(chǎng)。包括銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。

　　3.外匯市場(chǎng)。以各種可兌換貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)。

　　4.金融衍生品市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

　　5.保險(xiǎn)市場(chǎng)。 以保險(xiǎn)單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象的一種特殊形式的金融市場(chǎng)。

　　6.黃金市場(chǎng)。