2012銀行從業(yè)《風(fēng)險管理》第三章知識點：財務(wù)狀況分析

第三章 信用風(fēng)險管理

第一節(jié) 信用風(fēng)險識別

　　一、單一法人客戶信用風(fēng)險識別

　　（二）單一法人客戶的財務(wù)狀況分析

　　1. 財務(wù)報表分析

　　（1）識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。

　　主要關(guān)注編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實際和潛在的風(fēng)險，例如：有無隨意變更會計處理方法，報表編制基礎(chǔ)是否一致，是否按規(guī)定建立并實施內(nèi)部會計監(jiān)督或拒絕依法實施監(jiān)督，是否如實提供會計信息。

　?。?）識別和評價經(jīng)營管理狀況。

　　通過分析損益表可以識別和評價公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力。

　　（3）識別和評價資產(chǎn)管理狀況

　　資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動性分析（可變現(xiàn)程度）、資產(chǎn)組合分析（庫存、固定資產(chǎn)等投資）

　?。?）識別和評價負債管理狀況：分析資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)

　　2.財務(wù)比率分析 （盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動比率）

　　（1）盈利能力比率：

　　用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。

　　指標：銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）、凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）、總資產(chǎn)收益率

　　（2）效率比率：又稱營運能力比率

　　指標：

　　存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)回報率、權(quán)益收益率

　?。?）杠桿比率：融資、償債能力。

　　指標：資產(chǎn)負債率、有形凈值債務(wù)率、利息償付比率（利息保障倍數(shù)）

　　（4）流動比率：

　　企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，現(xiàn)金支付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

　　指標：流動比率、速動比率

　　3.現(xiàn)金流量分析：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流

　　經(jīng)營活動：投資活動和籌資活動以外事項。

　　投資活動：長期資產(chǎn)的購建、不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。

　　融資活動：導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。

　?。?）現(xiàn)金流量分析步驟：

　　首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流；

　　其次分析投資活動的現(xiàn)金流；

　　最后分析融資活動的現(xiàn)金流。

　　（2）針對不同類型的貸款，對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點也是不同的。

　　短期貸款：現(xiàn)金流量能否償還貸款

　　中長期貸款：未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息

　　貸款初期：現(xiàn)金流量能否償還貸款利息

　?。?）此外，由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特性。