中級(jí)審計(jì)師考試《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》復(fù)習(xí)：金融市場(chǎng)

2011年中級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》復(fù)習(xí)指導(dǎo)
第一部分　宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)
第三章 貨幣政策分析
第一節(jié) 金融體系

　　知識(shí)點(diǎn)、金融市場(chǎng)

　　金融體系是貨幣政策發(fā)揮作用的重要載體，金融體系包括金融市場(chǎng)體系和金融機(jī)構(gòu)體系兩個(gè)方面。

　　金融市場(chǎng)——融通資金、買賣有價(jià)券的場(chǎng)所。

　　一、金融市場(chǎng)的要素

　　金融市場(chǎng)體系包括四個(gè)方面的要素：

　　金融市場(chǎng)交易客體、金融市場(chǎng)交易主體、金融市場(chǎng)交易工具和金融市場(chǎng)交易價(jià)格。

　　1.金融市場(chǎng)交易客體

　　金融市場(chǎng)交易客體——貨幣資金。

　　與商品市場(chǎng)上商品的買賣不同之處在于，金融交易大多只是表現(xiàn)為貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，而商品交易則表現(xiàn)為商品所有權(quán)和使用權(quán)的同時(shí)轉(zhuǎn)移。

　　2.金融市場(chǎng)交易主體

　　金融市場(chǎng)交易主體包括任何參與交易的個(gè)人、企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)。

　　金融市場(chǎng)交易主體分為專業(yè)金融主體和非專業(yè)金融主體。

　　（1）專業(yè)金融主體主要由以金融活動(dòng)為業(yè)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人組成，包括各類銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等。

　?。?）非專業(yè)金融主體指不以金融交易為業(yè)，參與交易是為了自身在資金方面需要的個(gè)人、企業(yè)和政府部門。

　　3.金融市場(chǎng)交易工具

　　金融市場(chǎng)交易工具簡(jiǎn)稱金融工具。

　　根據(jù)金融主體分類，金融工具包括直接金融工具和間接金融工具。

　?。?）直接金融

　　直接金融——非專業(yè)金融主體之間發(fā)生的金融交易，是直接金融。

　　直接金融借助于直接金融工具完成，如非金融機(jī)構(gòu)的融資者發(fā)行的政府債券、公司債券、非金融公司股票。

　　（2）間接金融

　　通過(guò)專業(yè)金融主體實(shí)現(xiàn)的金融交易，稱為間接金融。

　　間接金融借助于間接金融工具完成，如由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險(xiǎn)單等。

　　根據(jù)交易期限分類，可以將金融工具分為貨幣市場(chǎng)的金融工具和資本市場(chǎng)的金融工具。（1）貨幣市場(chǎng)的金融工具主要有商業(yè)票據(jù)、短期公債、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議等。

　　（2）資本市場(chǎng)的金融工具主要包括股票、公司債券及中長(zhǎng)期公債等。

　　4.金融市場(chǎng)交易價(jià)格

　　金融市場(chǎng)交易“價(jià)格”是利率。

　　各種金融市場(chǎng)都有自己的利率，如貼現(xiàn)市場(chǎng)利率、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)利率、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)利率等。不同的利率之間有密切聯(lián)系，各種利率在一般情況下，呈同方向的變化趨勢(shì)。

　　二、金融市場(chǎng)的類型

　　1. 以金融交易的期限來(lái)劃分

　　金融市場(chǎng)可以按不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。以金融交易的期限來(lái)劃分，可以把金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

　　（1）貨幣市場(chǎng)

　　貨幣市場(chǎng)是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場(chǎng)。

　　功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求，包括短期存貸市場(chǎng)、銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)以及大額存單等短期融資工具市場(chǎng)。

　?。?）資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)是交易期限在1年以上的中長(zhǎng)期金融交易市場(chǎng)，主要滿足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要，包括長(zhǎng)期存貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。證券市場(chǎng)又可分為債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。

　　2.按照金融交易的交割期限來(lái)劃分

　　按照金融交易的交割期限，可以把金融市場(chǎng)劃分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)。

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)上，一般在成交后的1～3日內(nèi)立即付款交割；

　　期貨市場(chǎng)上，交割則是在成交日之后合約所規(guī)定的日期如幾周、幾個(gè)月之后進(jìn)行。

　　較多采用期貨交易形式的，主要是證券、外匯、黃金等市場(chǎng)。

　　3.按金融交易的政治地理區(qū)域劃分

　　按金融交易的政治地理區(qū)域把金融市場(chǎng)劃分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)。

　　國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的活動(dòng)范圍限于本國(guó)領(lǐng)土之內(nèi)，雙方當(dāng)事人為本國(guó)的自然人與法人。

　　國(guó)際金融市場(chǎng)的活動(dòng)范圍則超越國(guó)界，其范圍可以是整個(gè)世界，也可以是某一個(gè)地區(qū)，雙方當(dāng)事人是不同國(guó)家和地區(qū)的自然人與法人。

　　三、金融市場(chǎng)的功能

　　1.金融市場(chǎng)的直接功能

　　金融市場(chǎng)的直接功能——調(diào)節(jié)盈余部門和赤字部門之間資金余缺。

　　2.金融市場(chǎng)的間接功能

　　金融市場(chǎng)的間接功能——通過(guò)資金余缺的調(diào)劑實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

　　3.金融市場(chǎng)功能的完全實(shí)現(xiàn)，必須具備兩個(gè)理想條件——充分信息和完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格。

　　（1）充分信息——指金融交易的雙方均可以迅速獲得所需要的信息，以便依據(jù)它們進(jìn)行決策。

　　但任何嚴(yán)格的信息披露法規(guī)和先進(jìn)的信息傳遞組織以及技術(shù)裝備也不可能保證給市場(chǎng)提供真正充分的信息，同時(shí)，交易雙方很容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱狀況，從而使雙方不能處于同等的決策地位。

　?。?）完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格——指價(jià)格水平的形成除取決于資金供給方與需求方的競(jìng)爭(zhēng)均衡之外，不受任何力量干預(yù)。

　　但任何均衡價(jià)格的形成，包括作為資金“價(jià)格”的利率在內(nèi)，都只能是一個(gè)趨向，是在均衡點(diǎn)周圍擺動(dòng)，并且也不能排除遠(yuǎn)離均衡點(diǎn)的可能。

　　相關(guān)知識(shí)點(diǎn)：

　　金融機(jī)構(gòu)

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