中級審計師考試《審計專業(yè)相關知識》復習：財務比率分析

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2011/05/12 15:03:15　字體：大小

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2011年中級審計師考試科目《審計專業(yè)相關知識》
第二部分企業(yè)財務管理
第七章財務分析與績效評價
第一節(jié) 財務比率分析

　　財務比率分析是將企業(yè)財務報表中的相關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此來揭示企業(yè)財務狀況的財務分析方法。

　　一、償債能力分析

	指標	公式	分析
短期償債能力分析	流動比率	流動資產(chǎn)/流動負債	比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，因為流動比率過高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
	速動比率	速動資產(chǎn)/流動負債	一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)；比率越高說明償還流動負債的能力越強，比率越低則反之。
	現(xiàn)金比率	（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負債	現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。
長期償債能力分析	資產(chǎn)負債率	負債總額/資產(chǎn)總額	資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務的能力越差；反之則償還債務能力越強。
	股東權益比率	股東權益總額/資產(chǎn)總額	股東權益比率+資產(chǎn)負債率=1；股東權益比率的倒數(shù)為權益乘數(shù)。注：股東權益比率與負債比率之和等于1。因此，這兩個比率是從不同的側面來反映企業(yè)的長期財務狀況，股東權益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。股東權益比率的倒數(shù)，稱作權益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。
	產(chǎn)權比率	負債總額/股東權益總額	可以揭示企業(yè)財務風險以及股東權益對債務的保障程度；比率越低說明企業(yè)長期財務狀況越好、企業(yè)財務風險越小，債權人的債務越安全。
	利息保障倍數(shù)	（稅前利潤+利息費用）/利息費用	反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力；若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息；一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。

　　二、營運能力分析

指標	公式	分析
應收賬款周轉率	賒銷收入凈額/應收賬款平均余額	評價應收賬款流動性強弱的一個重要的指標；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動性強；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會限制銷售量；應收賬款平均收賬期=360/應收賬款周轉率
存貨周轉率	銷售成本/平均存貨	表示一定時期內企業(yè)存貨周轉的次數(shù)，測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度；存貨周轉率越高則存貨周轉的越快，企業(yè)的銷售能力越強；存貨周轉率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。存貨周轉天數(shù)=360/存貨周轉率。
流動資產(chǎn)周轉率	銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額	比率越高，則流動資產(chǎn)周轉的越快，提高資金的利用效率，但流動資產(chǎn)周轉率為多少才算好，沒有一個確定的標準。
固定資產(chǎn)周轉率	銷售收入/固定資產(chǎn)平均值	比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉率與同行業(yè)水平相比偏低，說明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。
總資產(chǎn)周轉率	銷售收入/資產(chǎn)平均值	可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差。

　　企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)資金周轉狀況，對此進行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。資金周轉狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高。

　　三、獲利能力分析

指標	公式	分析
資產(chǎn)報酬率	凈利潤/資產(chǎn)平均總額	衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強。
股東權益報酬率	凈利潤/股東權益平均總額	比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強。
銷售毛利率	毛利/營業(yè)收入	比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤的能力越強。
銷售凈利率	凈利潤/營業(yè)收入	比率越大說明企業(yè)通過擴大銷售獲得利潤的能力越強。
成本費用凈利率	凈利潤/成本費用總額	成本費用是企業(yè)為了取得利潤而付出的代價，包括營業(yè)成本，稅金，各項費用等。

　　四、發(fā)展能力分析

　　發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營活動過程中所表現(xiàn)出的成長能力，如規(guī)模的擴大、盈利的持續(xù)增長、市場競爭力的增強等。

指標	公式	分析
銷售增長率	本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額	比率大于0則本年營業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營成長性越好，企業(yè)的發(fā)脹能力越強。
資產(chǎn)增長率	本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額	比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強。
資本增長率	本年所有者權益增長額/年初所有者權益	比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。
利潤增長率	本年利潤總額增長額/上年利潤總額	比率越高表示企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強。