經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流虛胖
　　
　　談到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流凈額，清議認(rèn)為，會(huì)計(jì)界人士關(guān)于現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)被夸大了，正是由于過(guò)分強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)關(guān)系的重要性，因此將融資或投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量錯(cuò)報(bào)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以引起誤導(dǎo)。

　　他特別舉了ST百大和上海金陵的例子。2003年年末，中國(guó)證監(jiān)會(huì)昆明特派辦向ST百大發(fā)出《限期整改通知》，要求公司就2002年度現(xiàn)金流量表錯(cuò)報(bào)事項(xiàng)——將其他單位借款5700萬(wàn)元和預(yù)收政府扶持資金2400萬(wàn)元計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量做出整改，公司董事會(huì)承諾在2003年度會(huì)計(jì)核算中予以更正并進(jìn)行正確核算。但是，無(wú)證據(jù)表明該公司董事會(huì)已履行了整改承諾。

　　類(lèi)似問(wèn)題在上海金陵2003年度現(xiàn)金流量表中也有體現(xiàn)。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~21665萬(wàn)元中涉嫌錯(cuò)報(bào)10303萬(wàn)元，其中包括收回金欣聯(lián)合暫借款6880萬(wàn)元，泰克公司還款807萬(wàn)元，普林公司還款1800萬(wàn)元，上無(wú)三廠(chǎng)還款816萬(wàn)元。如果沒(méi)有理解錯(cuò)的話(huà)，該等現(xiàn)金流量屬于融資活動(dòng)。

　　清議總結(jié)說(shuō)，上市公司粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流量其實(shí)主要是通過(guò)關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款來(lái)調(diào)節(jié)的，有時(shí)利用與公司經(jīng)常發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的客戶(hù)做賬也是常有的事。此外利用延期支付職工工資、將收到的非經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金，如股權(quán)托管抵押金當(dāng)做經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量是另外一種，這些在2003年年報(bào)中都可查到。舉例來(lái)說(shuō)，麗珠集團(tuán)年報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~30001萬(wàn)元，但資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司應(yīng)付工資由第三季度報(bào)告的214萬(wàn)元激增至全年的1741萬(wàn)元，涉嫌利用展期支付工資手段粉飾年度現(xiàn)金流量表。超聲電子年報(bào)披露的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2657.9萬(wàn)元，其中第三季度末累計(jì)“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”149萬(wàn)元，年末則激增至8581萬(wàn)元。經(jīng)核實(shí)，第四季度“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”的增加實(shí)際上是公司在第二季度晚些時(shí)候收到的。金山股份本年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~列報(bào)為8220萬(wàn)元，經(jīng)查驗(yàn)，收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)中包含收回股權(quán)托管抵押金10000萬(wàn)元，后者系受托管理香港江勝投資有限公司所持有的沈陽(yáng)沈海熱電有限公司29%的股權(quán)而支付的托管風(fēng)險(xiǎn)抵押金，不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。