政策支持，市場廣闊，加之母公司中行的業(yè)務(wù)關(guān)系，中銀保險(xiǎn)進(jìn)軍汽車金融的計(jì)劃就要順利實(shí)現(xiàn)。這也是實(shí)際意義上首家中資控股的汽車金融公司

　　再過兩個(gè)月，中國第6家汽車金融公司-東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司或?qū)⑼瓿苫I備，申請開業(yè)。這家已經(jīng)籌備了4個(gè)月的公司，名稱中雖然沒有 “中銀”字樣，但它卻由中國銀行旗下的中銀集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司（簡稱“中銀保險(xiǎn)”）控股，是目前國內(nèi)首家由保險(xiǎn)公司參與發(fā)起設(shè)立的汽車金融公司。

　　知情人士向《證券市場周刊》透露，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司的3家發(fā)起人中，中銀保險(xiǎn)持有50％股份，神龍汽車有限公司和法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行各占25％股份。實(shí)際意義上，這是首家中資控股的汽車金融公司，也是中國銀行進(jìn)一步豐富金融控股集團(tuán)內(nèi)涵的重要一步。

　　中銀保險(xiǎn)嘗鮮汽車金融

　　通用汽車預(yù)測，到2025年，中國的汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量。這引得中外汽車巨頭們爭相前來搶食。目前，在幾大國際汽車巨頭中，通用、大眾、豐田在華的汽車金融公司已經(jīng)開業(yè)，而福特、戴姆勒-克萊斯勒在華的汽車金融公司也分別將于2005年第三季度和第四季度開業(yè)。此外，寶馬、沃爾沃、現(xiàn)代也準(zhǔn)備在華開展汽車金融業(yè)務(wù)。

　　目前，已獲中國銀監(jiān)會(huì)開業(yè)批準(zhǔn)的5家汽車金融中，除上汽通用汽車金融服務(wù)公司是中外合資企業(yè)，其余4家均為外方獨(dú)資。上汽通用汽車金融服務(wù)公司的股權(quán)中，美國通用汽車金融服務(wù)公司占60％股份，而上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司只占40％股份，實(shí)際是外資控股的汽車金融公司。而東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司的股權(quán)中，中銀保險(xiǎn)占50％股份，神龍汽車有限公司占25％股份，法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行僅占25%股份；中銀保險(xiǎn)雖然是香港公司，但卻是中行旗下的子公司，因而東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司可以算是首家曲線由中資控股，也是首家由保險(xiǎn)公司參與發(fā)起設(shè)立的汽車金融公司。

　　中銀保險(xiǎn)是中國銀行在香港的全資子公司，成立于1992年7月，主要致力于一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，曾連續(xù)5年位居香港一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)排行榜的首位。目前，中銀保險(xiǎn)擁有6家分公司、1家全資附屬人壽保險(xiǎn)公司 （中銀集團(tuán)人壽保險(xiǎn)有限公司）和1家在國內(nèi)成立的全資附屬財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司 （中銀保險(xiǎn)有限公司），中銀保險(xiǎn)的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布中國境內(nèi)和香港。

　　在中國汽車金融的產(chǎn)業(yè)鏈中，保險(xiǎn)公司一直處于被動(dòng)的狀態(tài)，僅僅通過開發(fā)車貸險(xiǎn)的方式介入該產(chǎn)業(yè)，由于征信體系的不完善，銀行和經(jīng)銷商將風(fēng)險(xiǎn)盡量推向保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司被動(dòng)承擔(dān)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，致使保險(xiǎn)公司一度退出了這個(gè)市場。

　　此次，中銀保險(xiǎn)參與發(fā)起設(shè)立東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司，可謂是保險(xiǎn)業(yè)高調(diào)介入汽車金融市場的一個(gè)先聲，告別了長期處于汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈末端的邊緣地位。未來，中銀保險(xiǎn)將從東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司獲得股東收益。不過，目前國內(nèi)保險(xiǎn)公司受《保險(xiǎn)法》的限制尚不能發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)，所以中銀保險(xiǎn)的模式短期尚難以在內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)復(fù)制。

　　中行借殼擴(kuò)張金融版圖

　　2005年8月，上汽通用汽車金融服務(wù)公司成立1年，已為中國150余家汽車經(jīng)銷商提供了批發(fā)或零售信貸業(yè)務(wù)；截至2005年6月底，該公司的零售信貸業(yè)務(wù)合同數(shù)量已經(jīng)超過5000筆，貸款余額超過人民幣16億元，而且沒有出現(xiàn)一筆壞賬。與此相對照的是，2004年1800多億元的汽車消費(fèi)貸款中，已有超過945億元的個(gè)人汽車貸款無法回收。

　　在商業(yè)銀行的汽車消費(fèi)貸款面臨巨額壞賬的同時(shí)，汽車金融公司卻憑借其外方的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，一枝獨(dú)秀。商業(yè)銀行于是打起了設(shè)立汽車金融公司的主意。據(jù)報(bào)道，在2005年春節(jié)之前，中行董事長肖鋼曾專門向銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)表達(dá)了這一愿望。然而，2003年10月3日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，汽車金融公司的主要出資人必須為汽車企業(yè)或者非銀行金融機(jī)構(gòu)。中行雖然想設(shè)立汽車金融公司，但由于條例限制不能直接發(fā)起設(shè)立。中行遂有曲線借道旗下香港子公司中銀保險(xiǎn)的謀劃。

　　中銀保險(xiǎn)是非銀行金融機(jī)構(gòu)，符合《汽車金融公司管理辦法》對出資人的相關(guān)規(guī)定。雖然《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)資金不能用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)，但中銀保險(xiǎn)屬于外資保險(xiǎn)公司，不受此限制。故而中銀保險(xiǎn)對中行而言，是進(jìn)軍汽車金融業(yè)的一個(gè)合規(guī)的“殼”。

　　2004年10月9日，中行、中銀保險(xiǎn)、神龍汽車有限公司、法國標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)、法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行在人民大會(huì)堂就成立東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司簽署五方意向書。知情人士透露，當(dāng)初在五方意向書中已經(jīng)確定，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司的出資人為中行全資子公司中銀保險(xiǎn)、法國標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)的全資子公司法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行、神龍汽車有限公司。中銀保險(xiǎn)不直接參與東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍金融公司的經(jīng)營。

　　神龍汽車公司相關(guān)人員指出，神龍汽車自成立之初就與中行有合作，公司幾乎所有的企業(yè)金融信貸都來自中行，這次再合作主要是由于中行、神龍汽車都看好未來汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，在目前中國對大型企業(yè)辦汽車金融公司還未完全放開的情況下，與銀行合作可加強(qiáng)對車貸風(fēng)險(xiǎn)的可控性。

　　上述知情人士透露，銀監(jiān)會(huì)亦支持中行曲線進(jìn)軍汽車金融業(yè)，因?yàn)椋�法國�?biāo)致雪鐵龍融資銀行有豐富的海外運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，而中行則擁有融資和網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢，這種合作是一種很好的嘗試。

　　2004年8月，中行曾通過香港子公司中銀國際控股有限公司在國內(nèi)曲線設(shè)立中銀國際基金管理公司。借道香港子公司突破內(nèi)地分業(yè)限制，成為中行尋求成為金融控股集團(tuán)的重要謀略。目前中行旗下已有銀行、證券、基金和保險(xiǎn)的牌照。日前，工行也試圖通過其在香港的控股公司與某家汽車公司醞釀籌建一家汽車金融公司。

　　籌備進(jìn)展順利

　　5月16日，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建。按規(guī)定，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司須在收到批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成籌建工作，籌建期間應(yīng)落實(shí)公司的資本金、人員、營業(yè)場所等事項(xiàng)，并完成公司章程、擬辦業(yè)務(wù)的規(guī)章制度及內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的制訂工作。公司籌建工作完成后，再向銀監(jiān)會(huì)提交開業(yè)申請材料。

　　上述知情人士透露，目前東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司的籌備工作較為順利，公司將落戶位于北京金融街的英藍(lán)國際金融大廈；由于條例規(guī)定汽車金融公司不能外設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，故公司人員將會(huì)在50人以下；公司董事長將由中銀保險(xiǎn)的母公司中行派出，總經(jīng)理則由法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行派出，副董事長由神龍汽車公司派出。

　　未來，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司將可以從事汽車金融的批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)。批發(fā)業(yè)務(wù)，就是汽車金融公司給銷售神龍公司汽車的經(jīng)銷商融資；零售業(yè)務(wù)，就是為最終用戶貸款購買東風(fēng)標(biāo)致和東風(fēng)雪鐵龍兩個(gè)品牌的系列產(chǎn)品時(shí)提供融資。

　　不過，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司未來業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是業(yè)內(nèi)關(guān)注的問題。由于目前條例規(guī)定，汽車金融公司不能異地開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，所以對于零售業(yè)務(wù)，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司在制訂審批標(biāo)準(zhǔn)后，只能將貸款的審批權(quán)外包給中行的32個(gè)省行。知情人士透露，這種分散審批的風(fēng)險(xiǎn)比較大，因?yàn)椋瑢徟�是在中行的各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任是由東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司來承擔(dān)，一旦出現(xiàn)不良貸款，中行并不負(fù)責(zé)任。如何避免分散審批的風(fēng)險(xiǎn)，法國標(biāo)致雪鐵龍融資銀行將會(huì)提供相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)上的支持。