投資者買基金慎選基金經(jīng)理
對于普通投資者而言,出色的基金經(jīng)理總是很容易刺激他們的敏感神經(jīng)。優(yōu)秀的過往業(yè)績、良好的業(yè)界口碑以及獨特的個人魅力,都往往容易成為投資者瘋狂追捧的原因。
盡管現(xiàn)在一些基金公司已經(jīng)開始實行“雙基金經(jīng)理”制度,通過構(gòu)建整體的投資團隊來逐步淡化基金經(jīng)理的個人色彩,但目前國內(nèi)多數(shù)基金公司仍實行著基金經(jīng)理負責(zé)制,不同的基金仍或多或少地帶著些基金經(jīng)理的“味道”。所以,與其說投資者在投資基金,倒不如說是在以基金經(jīng)理的投資風(fēng)格做賭注。
只是投資并非兒戲,在選擇基金經(jīng)理上,投資者應(yīng)從以下兩方面入手,切忌盲目盲從。
第一是基金經(jīng)理的過往業(yè)績表現(xiàn);鸾(jīng)理作為基金投資決策的重要參與者和執(zhí)行者,往往直接決定了所管理基金的投資風(fēng)格和股票倉位,對基金的業(yè)績起著至關(guān)重要的作用。
按照國內(nèi)“證券從業(yè)人員資格”的相關(guān)規(guī)定,基金經(jīng)理不僅需要具有較為專業(yè)的教育背景和深厚的研究功底,還要具有較高的道德素質(zhì)和3年以上的業(yè)界從業(yè)經(jīng)歷。但是由于近年來我國基金業(yè)迅速膨脹,基金經(jīng)理人才嚴重匱乏,致使一些從業(yè)時間短、缺少實戰(zhàn)經(jīng)驗的基金助理被破格提拔。因此,投資者在考察基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)和投資風(fēng)格時,要盡可能地延長考察的時間間隔,從而準確地判斷對方的管理能力。
第二是相關(guān)機構(gòu)評級。目前,國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了一些涉及基金經(jīng)理的評價機構(gòu),例如國金證券 (600109 股吧,行情,資訊,主力買賣)的基金經(jīng)理評價體系。該體系從收益獲取能力、風(fēng)險控制能力兩個角度出發(fā),兼顧短期(過去1年內(nèi))、中期(過去2年內(nèi))、長期(過去3年內(nèi))3個時間階段,采取定量評價方式,對股票基金經(jīng)理過往持續(xù)性的綜合投資管理能力進行評價比較,每3個月評價一次。這些評價資料不可不看。
在最近一期的國金證券基金經(jīng)理評價報告中,華夏基金王亞偉、興業(yè)全球基金王曉明和泰達荷銀基金許杰獲得了綜合投資管理能力評價的冠、亞、季軍,其中王曉明第四次蟬聯(lián)該評級的前三甲。這也從側(cè)面向投資者反映了其較為突出的管理能力。
同時,基金經(jīng)理的機構(gòu)評級及其評級結(jié)果,也能在一定程度上反映出所屬基金公司的整體投資管理能力。在評價報告中,華夏基金參與評級的12人里有11人獲得四星級評價,其中5人獲得五星級評價,在所有參加評級的24家基金管理公司中表現(xiàn)出色。
但是優(yōu)秀的過往業(yè)績和突出的星級評價并不意味著基金經(jīng)理在未來也能為投資者贏得同樣喜人的收益。所以,就連“最;鸾(jīng)理”王亞偉也會感嘆道,2006年到2008年的3年,中國的基金經(jīng)理走完了國外基金經(jīng)理要走10多年的路程,能堅持走過這3年的基金經(jīng)理都不是菜鳥。然而,面對2009年的市場,中國的基金經(jīng)理仍然會像菜鳥級的基金經(jīng)理一樣看不清方向。
由此可見,基金經(jīng)理是投資者考察基金良莠的重要因素但不是唯一因素,基金公司的品牌、投研團隊以及基金公司旗下基金整體的業(yè)績表現(xiàn),都是投資者應(yīng)當(dāng)考量的重點。
不可否認,基金經(jīng)理的成長離不開腳下的土壤,品牌卓越的基金公司為優(yōu)秀的基金經(jīng)理提供了一流的投研平臺和決策團隊。但投資者卻不能因為選了基金經(jīng)理,就做起“甩手掌柜”。定時查看基金公告,根據(jù)公開信息緊密跟蹤基金經(jīng)理的實際持倉狀況,觀察不同市場階段基金經(jīng)理投資風(fēng)格的變化發(fā)展和基金資產(chǎn)規(guī)模,是投資人永遠的必修課。