進(jìn)入冬季，還真是個(gè)憂愁的時(shí)節(jié)。這投資市場(chǎng)也如古人詩(shī)詞所云：“尋尋覓覓，冷冷清清，凄凄慘慘戚戚，怎一個(gè)，愁字了得！”股市HOLD不住了，股指創(chuàng)出了兩年的新低。黃金也失去了往日的光芒，從1900美元的高崗，硬生生的跌落到1600美元。樓市更不用說(shuō)了，用“銅九鐵十”來(lái)形容，一點(diǎn)兒也不過(guò)分。而民間高利貸鏈條斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，竟然驚動(dòng)了溫總理，10月趕去溫州考察�；�金經(jīng)理們不出聲響了，忙著斬倉(cāng)割肉。房地產(chǎn)大佬們則一出聲，就挨上了“板磚”，于是乎，新的計(jì)量單位誕生了：一“潘”石屹=房?jī)r(jià)降1000元；一“侯”寧=股市跌1000點(diǎn)。而這些只不過(guò)是人們對(duì)這疲軟市場(chǎng)無(wú)聊般的自嘲罷了。與之形成鮮明對(duì)比的倒是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，用“日出江花紅勝火”來(lái)形容最為貼切。一組數(shù)字最能說(shuō)明問(wèn)題：在2007年的時(shí)候，銀行理財(cái)產(chǎn)品只有6000億元，而今年年初到現(xiàn)在就到了7萬(wàn)億元。即使這么大的增量，仍然還是供不應(yīng)求，不少銀行因此還開(kāi)了“理財(cái)夜市”，下午4點(diǎn)給客戶發(fā)短信：“晚上8點(diǎn)開(kāi)夜市了嘍，有年收益5%-10%的理財(cái)產(chǎn)品，趕緊去買(mǎi)呀！”于是乎，顧客們晚上8點(diǎn)前，都齊刷刷的等在網(wǎng)上，通過(guò)網(wǎng)銀購(gòu)買(mǎi)。通常，夜市不到20分鐘，就關(guān)門(mén)大吉了，因?yàn)楫a(chǎn)品很快就被搶得光光，很多沒(méi)搶到的顧客為此而苦惱，只能焦急地等待下一次的夜市。買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品如搶白菜，如此火爆為哪般？當(dāng)然是“財(cái)富效應(yīng)”在作祟。所有投資的領(lǐng)域都在賠錢(qián)，唯獨(dú)銀行理財(cái)產(chǎn)品“一枝紅杏出墻來(lái)”，它的命運(yùn)到底是“步步高”，還是“步步驚心”呢？今天咱們就來(lái)探個(gè)究竟。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)啥？

　　到底銀行理財(cái)產(chǎn)品是個(gè)啥？這點(diǎn)很重要。通常，人們買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)只關(guān)心收益，很少關(guān)心出處，風(fēng)險(xiǎn)隱藏其中，卻全然不知。

　　說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品分三種：

　　其一，是投資于貨幣市場(chǎng)類(lèi)的，也就是投資于銀行拆借。更通俗些，就是銀行和銀行之間，你借我的，我借你的，公對(duì)公。這一類(lèi)收益率是最低的，但是它的風(fēng)險(xiǎn)也是最低的。

　　其二，是投資于信貸類(lèi)的，就是要把投給企業(yè)的錢(qián)打包成理財(cái)產(chǎn)品，賣(mài)給投資者，美其名曰：資產(chǎn)證券化。這一類(lèi)的收益可不錯(cuò)，10%以上的年收益遍地都是，不過(guò)要搞不清你的錢(qián)貸給了誰(shuí)，風(fēng)險(xiǎn)可就大了！比如說(shuō)吧，不巧，你的錢(qián)變成高利貸，給了溫州“跑路”的老板，要回來(lái)可就麻煩啦！再不巧，你的錢(qián)貸給了資金鏈條就要繃斷的房地產(chǎn)商，又會(huì)不會(huì)損失慘重呢？

　　其三，是結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。比如有一款叫“掛鉤黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品”，就是這一類(lèi)，它把產(chǎn)品的收益與黃金的漲跌掛鉤。對(duì)待這些東東可要小心啦，因?yàn)樗鼈兊膶?shí)質(zhì)就是引爆2008年金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?ldquo;衍生產(chǎn)品”，俗稱(chēng)“金融鴉片”。它們里面的條款形形色色，五花八門(mén)，有和石油礦產(chǎn)掛鉤的，有和地產(chǎn)股市掛鉤的，總之就是掛掛這個(gè)，鉤鉤那個(gè)，騙你的錢(qián)沒(méi)商量！有個(gè)銀行的理財(cái)師私底下說(shuō)，他從來(lái)不向客戶推薦任何結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樽约阂部床欢�。為了你的幸福，建議你像遠(yuǎn)離毒品一樣遠(yuǎn)離它！

　　信托理財(cái)產(chǎn)品“步步驚心”

　　要遠(yuǎn)離的不止是那些“金融鴉片”，剛才提到的第二類(lèi)信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中，信托理財(cái)產(chǎn)品也許會(huì)走得步步驚心！

　　銀行里賣(mài)的信托理財(cái)產(chǎn)品分為兩類(lèi)：第一類(lèi)屬于銀信合作，就是銀行和信托簽一個(gè)總合同，然后銀行分拆為多份，賣(mài)給普通投資者。另外一類(lèi)，就是銀行直接從信托公司拿一些項(xiàng)目來(lái)代賣(mài)。第一類(lèi)還好點(diǎn)，還在監(jiān)管范圍之內(nèi)；而后者則和銀行沒(méi)有任何關(guān)系，信托發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，你也找不到銀行，只能找信托公司。所以，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益雖高，15%以上，甚至30%的都有，但從來(lái)不承諾保本，風(fēng)險(xiǎn)很高，你要把條款看得很明白才行。你如果不是這個(gè)項(xiàng)目的內(nèi)行，恐怕就會(huì)碰到像剛剛出事的綠城地產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在2011年，綠城先后跟中誠(chéng)信托、中海信托和平安信托等十多家信托公司達(dá)成了信托融資計(jì)劃，融資規(guī)模達(dá)到91.6億元。隨著今年地產(chǎn)調(diào)控愈來(lái)愈緊，開(kāi)發(fā)商的存貨量已經(jīng)達(dá)到近4年來(lái)的最高水平，而且資金鏈日益緊張，高息的融資使得綠城陷得更深。于是，有了銀監(jiān)會(huì)介入調(diào)查，信托入局樓市、禍及銀行的一幕。這真可謂“裸泳地產(chǎn)商人飲鴆止渴，高息信托產(chǎn)品步步驚心”！

　　REITs基金步步高？

　　樓市調(diào)控下，房地產(chǎn)信托讓投資人步步驚心，而另一種投資商業(yè)地產(chǎn)物業(yè)的基金，看上去卻很有味道。

　　此地產(chǎn)基金非彼地產(chǎn)信托，在美國(guó)叫REITs基金。這種基金先是買(mǎi)下商業(yè)房產(chǎn)，隨后將物業(yè)出租給諸如星巴克、蘋(píng)果店、電影院、超市、公司辦公，等等，獲得租金收入，最終分紅給投資者，投資者成了房東。不說(shuō)美國(guó)，那太遙遠(yuǎn)。說(shuō)說(shuō)咱們的香港比較明白：在香港，“地產(chǎn)霸權(quán)”早已成為社會(huì)共識(shí)，四大地產(chǎn)商通過(guò)地產(chǎn)、股權(quán)，壟斷人們的吃穿住行。在公交方面，九巴、機(jī)場(chǎng)巴士的經(jīng)營(yíng)者是新鴻基地產(chǎn)；新巴、城巴的經(jīng)營(yíng)者是新世界地產(chǎn)。零售方面，屈臣氏、百佳的經(jīng)營(yíng)者是李嘉誠(chéng)旗下的和記黃埔；而萬(wàn)寧、宜家家居、7-Eleven則由怡和經(jīng)營(yíng)；OK便利店則屬于利豐。余下的飲食業(yè)、電信業(yè)乃至煤氣公司，都一一操控在地產(chǎn)商手中，你花的每一分錢(qián)，最終都會(huì)流向地產(chǎn)商，這實(shí)在讓人避無(wú)可避！

　　說(shuō)得再明白點(diǎn)，誰(shuí)掌握了商業(yè)物業(yè)，誰(shuí)就掌握了印鈔機(jī)。而國(guó)內(nèi)的萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)與之就有異曲同工之處：萬(wàn)達(dá)的商業(yè)地產(chǎn)由以前的賣(mài)商業(yè)地產(chǎn)，招商租賃沃爾瑪、家樂(lè)福這些大型主力店，發(fā)展到今天自己經(jīng)營(yíng)商業(yè)地產(chǎn)。萬(wàn)達(dá)現(xiàn)在租售比是40%銷(xiāo)售、60%自己擁有，形成商業(yè)地產(chǎn)升值與商業(yè)物業(yè)收入生生不息的雙贏模式。所以，細(xì)心的你如果發(fā)現(xiàn)有投資這方面相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，可要HOLD住哈！投資了它，不用說(shuō)家肥屋潤(rùn)，財(cái)運(yùn)還會(huì)步步高哈！