2011年11月14日，巴菲特接受CNBC電視臺(tái)專訪，做出對(duì)2012年的四大預(yù)言。特地翻譯整理，希望能作為大家2012年投資的參考，并祝大家新年快樂。

　　第一，世界還會(huì)很不確定，但我還會(huì)堅(jiān)定持股優(yōu)秀公司。

　　CNBC：“你是如何處理不確定性的？你是忽略所有的不確定性，還是說(shuō)，你會(huì)想法處理這些不確定性并做出投資決策？”

　　巴菲特：“世界總是不確定的。1941年12月6日，世界是不確定的，我們當(dāng)時(shí)并不知道第二天太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)發(fā)生。1987年10月18日，世界是不確定的，我們當(dāng)時(shí)并不知道第二天股市會(huì)一天暴跌508點(diǎn)，跌幅高達(dá)22.6%.世界總是不確定的，充滿了不確定性。”

　　“如果在美國(guó)奧馬哈當(dāng)?shù)負(fù)碛幸患液闷髽I(yè)，你聽到有人說(shuō)意大利出現(xiàn)大問題了，第二天你會(huì)因此賣掉你的企業(yè)嗎？但是出于某種原因，人們會(huì)認(rèn)為，如果他們持有一家優(yōu)秀的企業(yè)，不是直接持有，而是通過持有股票而間接持有，他們應(yīng)該每五分鐘就做出新投資決策。我想，即使美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克來(lái)見我，在我耳邊小聲告訴我們他明天將會(huì)做這件事那件事，我也根本不會(huì)改變我對(duì)自己想要買入股票的公司的看法。我將會(huì)持有這些公司的股票很多年，就像我持有一家農(nóng)場(chǎng)或者持有一套房子一樣。將來(lái)肯定會(huì)出現(xiàn)各種各樣的大事件，肯定會(huì)有各種各樣的不確定性，最終真正重要的是你持有的公司、農(nóng)場(chǎng)、房子未來(lái)這些年份表現(xiàn)如何。我無(wú)法確定買入和賣出的具體時(shí)間。”

　　第二，股市還將會(huì)大幅波動(dòng)，我會(huì)利用股市過度反應(yīng)低價(jià)買入好公司。

　　CNBC：“我知道，你并不會(huì)關(guān)注每天或每周或每月的股市波動(dòng)。但是市場(chǎng)的波動(dòng)性在增強(qiáng)。不久之前，你曾經(jīng)說(shuō)過，市場(chǎng)總是充滿了不確定性。但是這種不確定性似乎在公眾和投資者中間引起很大反響。你認(rèn)為這種不確定性已經(jīng)結(jié)束，或者說(shuō)，我們現(xiàn)在非常擔(dān)憂的頭條新聞報(bào)道的歐洲出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)使我們進(jìn)入一個(gè)有所不同的新的時(shí)期？”

　　巴菲特：“除非我正在使用財(cái)務(wù)杠桿，否則我根本不會(huì)擔(dān)憂頭條新聞報(bào)道的風(fēng)險(xiǎn)。我的意思是，如果我私人擁有一家企業(yè)，比如我擁有鎮(zhèn)上最好的一家餐館，我會(huì)擔(dān)憂明天的新聞?lì)^條說(shuō)什么嗎？”

　　“持有一家大公司的股份也是同樣的道理。我根本不知道將來(lái)股市會(huì)上漲還是會(huì)下跌，其他人也根本不知道。忘掉股市吧。我根本不知道明天農(nóng)場(chǎng)的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)漲還是會(huì)跌，但我確實(shí)知道，如果是一家好農(nóng)場(chǎng)，一個(gè)誠(chéng)實(shí)勤勞的農(nóng)夫租種這家農(nóng)場(chǎng)，未來(lái)的收成肯定會(huì)有所提高。你只要擁有誠(chéng)實(shí)能干的人管理的好的資產(chǎn)就行了。全部擁有這樣優(yōu)秀的公司非常好，只是持有這樣優(yōu)秀的公司的一小部分股票也非常好，但是不要支付過高的買入價(jià)格，價(jià)格的波動(dòng)性對(duì)你來(lái)說(shuō)反而是好事。”

　　“如果價(jià)格在某一年間在x美元和3倍的x美元之間波動(dòng)，那么我只要在市場(chǎng)低迷價(jià)格蕭條時(shí)買入農(nóng)場(chǎng)，肯定會(huì)賺到很多的錢。但是農(nóng)場(chǎng)的價(jià)格并不會(huì)這樣大幅波動(dòng)。股票市場(chǎng)總是會(huì)過度反應(yīng)，這也是為什么一個(gè)人如果能夠保持理性就可以在股市上賺到很多很多的錢變得非常非常富有的原因。”

　　CNBC：“你已經(jīng)這樣做很久了。你今年已經(jīng)81歲了。”

　　巴菲特：“你早就發(fā)現(xiàn)了。”

　　第三，未來(lái)還會(huì)有各種壞消息，但我會(huì)繼續(xù)買入優(yōu)質(zhì)銀行股。

　　CNBC：“將來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，你是否可能進(jìn)一步加大對(duì)銀行股的投資？就像你前不久投資美國(guó)銀行一樣。”

　　巴菲特：“是的。第三季度、第二季度、第一季度，我都在不斷買入富國(guó)銀行。20年前我也買入了富國(guó)銀行。如果我發(fā)現(xiàn)了一家好公司，就像我私人擁有一家麥當(dāng)勞（微博）快餐店一樣，我已經(jīng)擁有了40%的股份，如果有人想賣給我另外10%的股份，價(jià)格很吸引人，我將會(huì)再買入10%的股份，我根本不擔(dān)心報(bào)紙上的頭條新聞?wù)f什么。未來(lái)10年到20年我將會(huì)一直持有這些好公司。未來(lái)將會(huì)有各種各樣的好消息，未來(lái)也將會(huì)有各種各樣的壞消息，但是好公司，天長(zhǎng)日久，將會(huì)為你創(chuàng)造巨大的財(cái)富。”

　　第四，股市大跌，有些優(yōu)質(zhì)大盤股已經(jīng)出現(xiàn)買入良機(jī)。

　　CNBC：“IBM也是一只道瓊斯指數(shù)成份股，你已經(jīng)大量買入了幾只道瓊斯指數(shù)成份股，這是不是你的投資風(fēng)格發(fā)生變化的另一種表現(xiàn)？”

　　巴菲特：“是的，但這也意味著，與其他投資選擇相比，一些規(guī)模非常大、實(shí)力非常強(qiáng)的美國(guó)公司的股價(jià)看起來(lái)非常便宜。我想說(shuō)，最終你的目標(biāo)是口袋里裝滿賺來(lái)的錢。你把現(xiàn)金裝在口袋里，你一分錢也賺不到。你把錢投到貨幣市場(chǎng)基金上，你也是一分錢也賺不到。你買入10年期國(guó)債，只能每年賺到2%.如果你買入的美國(guó)公司凈資產(chǎn)收益率很高，投入資本收益率很高，正在快速回購(gòu)公司的股份從而會(huì)使現(xiàn)有股東的持股比例明顯增加，那么你就會(huì)賺到很多很多錢。我喜歡所有這些特點(diǎn)�，F(xiàn)在你可以將一個(gè)公司和另一個(gè)公司進(jìn)行比較，但最終，你必須做出行動(dòng)。什么也不做也是一種行動(dòng)。”

　　第五，歐洲債務(wù)危機(jī)不同于美國(guó)金融危機(jī)，要解決還需較長(zhǎng)時(shí)間。

　　CNBC采訪時(shí)問巴菲特對(duì)于歐債危機(jī)的看法，巴菲特回答說(shuō)：“看到歐債危機(jī)事件取得的進(jìn)展，我感到高興。但是歐洲會(huì)發(fā)現(xiàn)他們有一個(gè)最大的基礎(chǔ)性缺陷，那就是他們不能印刷貨幣。當(dāng)人們喪失信心時(shí)，就會(huì)形成一種擠兌風(fēng)潮，在某種程度上對(duì)于主權(quán)債務(wù)和銀行來(lái)說(shuō)這種情形都發(fā)生過。2008年美國(guó)出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)，運(yùn)用美國(guó)所有的力量，采取一些力度極大的措施才解決。”

　　“解決債務(wù)危機(jī)，需要政府具有能夠做需要做的事情的能力，相信政府將會(huì)做任何需要做的事情的信心。正是我們美國(guó)人相信這一點(diǎn)，才讓我們超出危機(jī)。但是我們目前并不清楚，在歐洲誰(shuí)能夠說(shuō)‘我們將會(huì)做任何需要我們做的事情’，以及是否具有做任何解決債務(wù)危機(jī)需要做的事情的能力。誰(shuí)能夠做，他們將會(huì)做什么，這一點(diǎn)需要變得更加清楚，他們既需要愿望又需要能力。”

　　“我們已經(jīng)一次又一次地見證到，市場(chǎng)比任何力量都更加強(qiáng)大。過去銀行遇到擠兌風(fēng)潮時(shí)，它們經(jīng)常采取的辦法是，銀行職員開始慢慢兌付現(xiàn)金，同時(shí)在柜臺(tái)上堆滿黃金。但是現(xiàn)在我們實(shí)際上是用電子手段來(lái)操作的，但是如果不再進(jìn)行債務(wù)延期，就會(huì)出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮。（股市馬經(jīng)http://www.goomj.com）你知道，在意大利每個(gè)月都會(huì)有幾百億歐元債務(wù)到期，你不需要考慮任何新增的債務(wù)，但是你必須小心考慮延遲還債的后果。”

　　“要想終止一場(chǎng)擠兌風(fēng)潮，需要非常非常強(qiáng)硬的措施。這需要民眾有一種信心，一種非常廣泛的信心，相信執(zhí)政者為了終止債務(wù)危機(jī)，將會(huì)做任何需要做的事情，而且有能力去做任何需要做的事情。我們相信美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克、美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森、美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在2008年9月所說(shuō)的話，盡管當(dāng)時(shí)對(duì)這個(gè)問題還有疑問，但是在歐洲沒有類似權(quán)威人物。要想讓17個(gè)歐盟國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人一致同意第二年進(jìn)行改革，絕對(duì)不是一件容易的事。”

　　“由于人們更加擔(dān)憂，德國(guó)和其他國(guó)家甚至和法國(guó)的分歧越來(lái)越大，解決歐債危機(jī)需要更長(zhǎng)的時(shí)間。人們根據(jù)情緒做出反應(yīng)，但是在這種情況下情緒變成了現(xiàn)實(shí)。歐洲正在做出行動(dòng)。歐洲具有所有各種力量，歐盟不會(huì)分裂。”

　　“歐洲的銀行正在失去美國(guó)的資金支持，因此它們正在拋出美元資產(chǎn)。我們已經(jīng)認(rèn)為我們美國(guó)的銀行規(guī)模太大了、員工人數(shù)太多了。但是歐洲的銀行相對(duì)于本國(guó)經(jīng)濟(jì)而言規(guī)模更加龐大，而且非常依賴于批發(fā)業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。而批發(fā)業(yè)務(wù)融資并不是敏感的。美國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金在歐洲的銀行有規(guī)模很大的投資，現(xiàn)在卻正在撤出資金。歐洲的銀行需要更多的資本支持，越早得到越好。”

　　“假設(shè)歐洲的銀行股價(jià)是X.那么它們?cè)敢庖灾挥邪顺苫蚓懦傻膬r(jià)格發(fā)行更多新股融資嗎？美國(guó)的銀行是被強(qiáng)迫這樣做的，盡管銀行并不愿意。銀行自己無(wú)法融資，政府就說(shuō)：要么你自己融資，每股2歐元；要么我們注資，每股1歐元。我是銀行的股東，我也不愿意，但我不得不這樣做。一個(gè)星期一，我記得，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克和美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森召集了11家銀行到一起說(shuō)：你們將會(huì)得到X億美元資金。當(dāng)他們離開時(shí)，他們確實(shí)達(dá)到目的了。在歐洲，誰(shuí)有這么強(qiáng)大的力量說(shuō)出這樣的話，而且如何保持一個(gè)口徑說(shuō)話還是一個(gè)問題。”