我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)規(guī)范的沿革

　　根據(jù)深圳交易所綜合研究所2003年5月《上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管問(wèn)題研究報(bào)告》的結(jié)果，表明關(guān)聯(lián)交易仍然是我國(guó)上市公司普遍存在的一種交易行為。1997-2001年我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)規(guī)范和證監(jiān)會(huì)有關(guān)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的披露規(guī)則也日臻完善，主要經(jīng)歷了以下四個(gè)階段：

　　1997年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》

　　在1997年之前，由于在會(huì)計(jì)立法上對(duì)關(guān)聯(lián)方范圍的界定和對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露沒(méi)有明確的要求，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)利潤(rùn)的事件頻繁發(fā)生，對(duì)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性存在較嚴(yán)重的扭曲，該準(zhǔn)則就應(yīng)運(yùn)而生。

　　1999年頒布非貨幣性交易準(zhǔn)則和債務(wù)重組準(zhǔn)則

　　在1997-1999年這一期間，上市公司利用包括資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓在內(nèi)的非貨幣交易以及債務(wù)重組逐漸成為上市公司操縱利潤(rùn)的手段，為了規(guī)范上述業(yè)務(wù)，財(cái)政部于1999年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-債務(wù)重組》。這兩個(gè)準(zhǔn)則都引入了公允價(jià)值這一計(jì)量屬性，并以此為基礎(chǔ)確認(rèn)損益。在準(zhǔn)則頒布后，這一在國(guó)際上普遍使用的計(jì)量屬性在我國(guó)卻成了上市公司操縱關(guān)聯(lián)交易的工具，上市公司通過(guò)提高公允價(jià)值而就可以達(dá)到虛構(gòu)利潤(rùn)、粉飾報(bào)表的目的。

　　2001年修訂了非貨幣性交易準(zhǔn)則和債務(wù)重組準(zhǔn)則

　　這兩個(gè)修訂的非貨幣性交易準(zhǔn)則和債務(wù)重組準(zhǔn)則重新使用賬面價(jià)值這一計(jì)量屬性。對(duì)于非貨幣性交易而言，僅對(duì)收到補(bǔ)價(jià)的部分確定收益。對(duì)于債務(wù)重組而言，在重組過(guò)程中產(chǎn)生的重組差額都一律計(jì)入資本公積，而不是營(yíng)業(yè)外收入。從實(shí)踐來(lái)看，這兩個(gè)準(zhǔn)則的修訂對(duì)規(guī)范非貨幣性交易和債務(wù)重組交易產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的作用，利用這兩種方式的關(guān)聯(lián)交易在交易金額上明顯下降了。但是，新的制度約束下總是產(chǎn)生新的交易方式，最近，上市公司通過(guò)對(duì)非貨幣性交易和貨幣性交易的區(qū)別比例25%的控制，將“非貨幣性交易”轉(zhuǎn)化為“貨幣性交易”，企圖逃避有關(guān)對(duì)非貨幣性交易的規(guī)定和監(jiān)管。

　　2001年12月財(cái)政部印發(fā)了關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定

　　雖然資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等交易通過(guò)修訂的非貨幣性交易準(zhǔn)則和債務(wù)重組準(zhǔn)則來(lái)約束逐步走向規(guī)范化，但是上市公司出售資產(chǎn)的行為一直未獲得實(shí)質(zhì)性的規(guī)范。造成了關(guān)聯(lián)交易在購(gòu)銷、資產(chǎn)出售、委托經(jīng)營(yíng)等方面利用定價(jià)粉飾報(bào)表。因此，財(cái)政部頒布了關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定，這一規(guī)定的核心內(nèi)容是關(guān)聯(lián)交易的差價(jià)由原來(lái)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的計(jì)入到資本公積，對(duì)各種不同的交易類別的定價(jià)和比例加以限制。

　　除了上述會(huì)計(jì)規(guī)范對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)定外，中國(guó)證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管力度也在不斷的加強(qiáng)，上市公司利用的關(guān)聯(lián)交易的方式隨之發(fā)生了改變。近期，一些上市公司通過(guò)股權(quán)的一次或多次出讓將關(guān)聯(lián)方關(guān)系退化為非關(guān)聯(lián)方關(guān)系，或者通過(guò)對(duì)重大影響20%比例的控制，將關(guān)聯(lián)方“非關(guān)聯(lián)化”，由此逃脫了有關(guān)關(guān)聯(lián)交易規(guī)范的約束，達(dá)到盈余管理的目的。

　　基于博弈論的解釋

　　上述對(duì)關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)規(guī)范和監(jiān)管政策演進(jìn)過(guò)程描述，表達(dá)的一個(gè)基本信息是：新的關(guān)聯(lián)交易類型催生了新的交易會(huì)計(jì)規(guī)范，而新的交易會(huì)計(jì)規(guī)范又催生了新的交易類型，兩者相互促進(jìn)，是一個(gè)重復(fù)的動(dòng)態(tài)博弈過(guò)程。

　　在我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放初期，由于上市體制等方面的原因大部分上市公司均由國(guó)有企業(yè)通過(guò)剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)包裝上市而成，上市公司與其母公司就有著在產(chǎn)、供、銷以及資金占用方面“割不斷，理還亂”的關(guān)系，控股母公司以及相關(guān)的關(guān)聯(lián)方和上市公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易就有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。近年來(lái)，證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司IPO、配股、增發(fā)新股條件均有了以前年度盈利的要求，并對(duì)虧損上市公司實(shí)行ST、PT（*ST）制度，上市公司為了獲取IPO、配股、增發(fā)新股的資格，或者為了保留稀缺的“殼資源”有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)利用交易費(fèi)用較低的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)和資產(chǎn)。因此，上市公司是博弈的一個(gè)重要參與者。

　　會(huì)計(jì)規(guī)范的制定者和證券監(jiān)管部門是博弈的另一個(gè)重要參與者，從理論上說(shuō)，他們代表會(huì)計(jì)報(bào)表使用者利益，旨在通過(guò)制定健全的會(huì)計(jì)規(guī)范和監(jiān)管政策合理確保上市公司提供真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)信息，從而有利于投資者做出明智的選擇和行為，保證和促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

　　這兩者博弈的結(jié)果是會(huì)計(jì)規(guī)范作為一種制度，產(chǎn)生并在一定時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定，換句話說(shuō)，通過(guò)重復(fù)的博弈，博弈的各個(gè)參與者對(duì)行為規(guī)則達(dá)成了一致的意見(jiàn)。但是，這個(gè)一致的意見(jiàn)是暫時(shí)的，當(dāng)新的環(huán)境，新的信息，新的技術(shù)不斷涌現(xiàn)時(shí)，各個(gè)參與者對(duì)行為規(guī)則的理解和要求發(fā)生了變化，就會(huì)計(jì)規(guī)范而言，就是現(xiàn)有的會(huì)計(jì)規(guī)范無(wú)法去有效的監(jiān)管新的交易方式或類型。由此，新的一輪的博弈又拉開(kāi)序幕，依此反復(fù)，新的交易類型不斷出現(xiàn)，新的規(guī)范也不斷顯現(xiàn)。下面就用一個(gè)簡(jiǎn)單的動(dòng)態(tài)博弈模型對(duì)這個(gè)問(wèn)題作進(jìn)一步的說(shuō)明：

　　假設(shè)前提：a. 會(huì)計(jì)制定者制定的會(huì)計(jì)規(guī)范和證券監(jiān)管委員會(huì)的監(jiān)管政策是能有效的對(duì)已出現(xiàn)的關(guān)聯(lián)交易方式進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管的。

　　b.會(huì)計(jì)規(guī)范和監(jiān)管政策是對(duì)上市公司利用新的關(guān)聯(lián)交易方式轉(zhuǎn)移利潤(rùn)和占用資金的積極反應(yīng)。

　　博弈要素：

　　參與人：上市公司和監(jiān)管者

　　行為空間：上市公司{操縱，（執(zhí)行，不執(zhí)行）}；監(jiān)管者{監(jiān)管，不監(jiān)管}

　　凈收益函數(shù)：{操縱，不監(jiān)管}=（a，b）；{執(zhí)行，監(jiān)管}=（c，d）；{不執(zhí)行，監(jiān)管}=（e，f）

　　凈收益關(guān)系：a>c>0>e； 在不監(jiān)管的情形下，上市公司進(jìn)行盈余管理獲得收益要比在監(jiān)管的情形下大，故a>c；同時(shí)由于監(jiān)管是有效的，上市公司在監(jiān)管政策發(fā)布后不執(zhí)行的成本是巨大的，比如存在被通告批評(píng)和罰款的風(fēng)險(xiǎn)，故e<0.

　　d>f>0>b； 在上市公司利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的情形下，監(jiān)管部門不監(jiān)管的凈收益是小于零的，假設(shè)上市公司的這個(gè)行為嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益。在監(jiān)管的情形下，上市公司執(zhí)行比不執(zhí)行的時(shí)的收益大，因?yàn)樯鲜泄�司不�?zhí)行時(shí)，監(jiān)管部門需要增加監(jiān)管成本，故d>f.

　　模型如下：

　　根據(jù)假設(shè)b，監(jiān)管部門是對(duì)上市公司利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)行為的積極反應(yīng)，那么來(lái)看監(jiān)管部門在兩種情況下的收益。在不監(jiān)管的情形下，凈收益為b，b<0；在監(jiān)管的情形下，若上市公司以p的概率執(zhí)行，以1-p的概率不執(zhí)行，那么凈收益為 p*d+（1-p）*f， 由于d>f>0，故凈收益大于零。因此，監(jiān)管部門的選擇應(yīng)該是監(jiān)管。

　　從上市公司角度來(lái)看，在監(jiān)管部門采用監(jiān)管策略的情形下，可以采取執(zhí)行或不執(zhí)行，獲得收益分別為c和d，因?yàn)閏>d，故上市公司會(huì)采取執(zhí)行的策略。

　　由上面兩方面的分析，我們可以得到一個(gè)納什均衡解 {執(zhí)行，監(jiān)管}.但是如上已經(jīng)指出，這個(gè)獲得的納什均衡是暫時(shí)的，從博弈內(nèi)部機(jī)制而言，博弈雙方的力量對(duì)比在變動(dòng)，從外部環(huán)境看，資本市場(chǎng)的發(fā)展，信息的增加和修正，技術(shù)的創(chuàng)新，關(guān)聯(lián)交易的類型會(huì)產(chǎn)生新的變化，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的工具也將得到創(chuàng)新，由此監(jiān)管部門和上市公司各自的收益函數(shù)將發(fā)生變化，那么博弈的結(jié)果也會(huì)不一致。也就是說(shuō)，這個(gè)動(dòng)態(tài)博弈會(huì)重復(fù)進(jìn)行下去。