隨著我國股票市場的不斷發(fā)展,股市的國際化、規(guī)范化程度正日益提高,我國股市的信息披露制度從無到有,已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度,對維護(hù)股市秩序、保護(hù)廣大投資者利益起了積極作用。但是,我們看到上市公司的會計信息披露存在問題依然不少,會計信息披露所涉及的違規(guī)、違法事件仍時有發(fā)生。因此,深入揭示會計信息披露存在的問題,尋找治理會計信息披露問題的對策,以提高上市公司會計信息質(zhì)量,仍然是需要我們認(rèn)真探討的一個問題。
上市公司會計信息披露中存在的問題及危害性
1.信息披露不真實。 股份公司為了公司股票上市需要、影響股票的市價、公司管理業(yè)績評價或籌資的方便等目的,往往采取操縱行為,弄虛作假,披露不真實的會計信息。1997年2月瓊民源的年報所披露的所謂4.41億元的其他業(yè)務(wù)利潤和6.57億元的資本公積金的解釋,便是典型的一例。這一違規(guī)事件隨著“中關(guān)村”的上市已經(jīng)告一段落。不過,99年中國證監(jiān)會仍幾度公告處罰出具虛假公告的上市公司,如:東方鍋爐為達(dá)到上市目的,虛增92-94年利潤1500萬元,在上市公告中做虛假披露;藍(lán)田股份在股票發(fā)行申報材料中,虛增無形資產(chǎn)1100萬元、虛增
銀行存款2770萬元;四通高科虛假披露上市募集資金的使用情況、虛假披露96年、97年、98年中期公司的資產(chǎn)、收入、利潤的財務(wù)報告;此外,還包括飛龍實業(yè)、中國高科等公司的違規(guī)虛假披露行為,類似此種情況屢見不鮮。
2.信息披露不充分。表現(xiàn)為公司對應(yīng)披露的信息不作全面的披露,而是采取避重就輕的手法,故意夸大部分事實、隱瞞部分事實,誤導(dǎo)投資者。有的公司甚至對一些重大事件不予披露,如深發(fā)展96年3月至97年4月間,動用3.11億元直接炒作本公司股票;佛山照明在95年5月至96年11月間,違規(guī)貸款6.3億元給銀行和證券公司。這些重大的違法、違規(guī)事件在被查處之前有關(guān)公司根本沒有通過任何方式予以披露。
3.信息披露不及時!豆善卑l(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定:發(fā)生可能對上市公司股票市場價格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知的重大事件時,上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)重大事件的報告提交證券交易所和證監(jiān)會,并向社會公布,說明事件的實質(zhì)。這一規(guī)定對于防止知道未公開信息的內(nèi)幕人士進(jìn)行內(nèi)幕交易有積極的意義。不過,信息披露不及時的現(xiàn)象也是時有發(fā)生,如:97年6月石家莊寶石電子公司市場畏縮,黑白玻殼及顯像管生產(chǎn)線相繼停產(chǎn),這一重大生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化的情況在年報中沒有公布,直到98年4月30日才予以披露。
上述羅列的這些上市公司信息披露中存在的問題,都直接導(dǎo)致了會計信息的失真,對于股市健康發(fā)展、對于國企改革乃至對于社會、國家來講,都是貽害無窮的。而對于廣大股市投資者來說,會計信息的失真會給他們的投資決策帶來誤導(dǎo),以至投資失誤帶來損失,將會打擊投資者的信心,不利于股市的正常發(fā)展;信息披露的不規(guī)范,還容易產(chǎn)生內(nèi)幕交易,造成公司內(nèi)幕人士的“信息優(yōu)勢”,產(chǎn)生哄抬股價或刻意打壓股價以牟取暴利的現(xiàn)象;會計信息的失真,會掩蓋上市公司生產(chǎn)經(jīng)營中的某些矛盾,造成國有資產(chǎn)和財政收入的大量流失,此外,還可能給社會帶來不良影響,為部分作風(fēng)不正的上市公司領(lǐng)導(dǎo)的貪污腐化大開方便之門,動搖企業(yè)的發(fā)展和生存之道,污染社會風(fēng)氣。
上市公司會計信息披露不規(guī)范的原因分析上市公司的會計信息披露不規(guī)范,表面上看責(zé)任在于公司的會計人員,實際上,實踐中的會計信息的制造和發(fā)布不是由會計人員獨立完成,而是受到了多方的干預(yù)。這種出于各種目的的干預(yù),使會計信息的質(zhì)量、披露的完整性與及時性受到了影響,當(dāng)這樣的干預(yù)使會計過程偏離正常的軌道時,便產(chǎn)生了信息披露的不規(guī)范。具體說來,導(dǎo)致上市公司信息披露不規(guī)范的原因有以下幾點:
1. 有關(guān)管理部門執(zhí)法不嚴(yán),部分上市公司信息披露責(zé)任人員法制觀念淡薄。目前 ,我國證券市場已出臺了《證券法》及〈〈公開發(fā)行股票公司信息披露細(xì)則〉〉等法規(guī),對會計信息披露行為起了規(guī)范作用,實踐中也依據(jù)法律、法規(guī)對某些上市公司的違規(guī)行為作出了制裁。不過,現(xiàn)實中,存在違規(guī)但沒有受到處罰的行為卻仍然大量存在,股市中信息披露為“大戶、莊家”的操縱行為服務(wù)的現(xiàn)象時有發(fā)生,有關(guān)管理部門執(zhí)法不嚴(yán),大事化小,小事化了,助長了違規(guī)行為,也客觀導(dǎo)致部分上市公司信息披露責(zé)任人員法制觀念淡薄。
2. 上市公司會計人員的“雙重身份”導(dǎo)致他們地位不高,利益得不到保障。在我國股市中,國有股占了最大比例,由于產(chǎn)權(quán)不明晰等原因,往往導(dǎo)致國有股產(chǎn)權(quán)主體的虛致,上市公司的經(jīng)理人員常常缺乏明確的國有股產(chǎn)權(quán)主體的約束;而社會公眾股東極為分散,無力行使對公司經(jīng)理人員的制約。因此,上市公司經(jīng)理人員的經(jīng)營行為往往會脫離股東的利益,利用職權(quán)阻撓反映他們不合理甚至違法的會計信息對外公布。而會計代表國家利益對公司進(jìn)行監(jiān)督就十分困難,因為會計人員既是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的管理人員,又是代表國家對企業(yè)實施經(jīng)濟(jì)監(jiān)督的工作人員。這種“雙重身份”使得會計人員在執(zhí)行財會制度時常常進(jìn)退兩難,若不按經(jīng)營者的意圖辦事,其應(yīng)有的權(quán)益就難以得到保障,弄不好還有下崗的可能。這樣一來,他們只得依從公司經(jīng)理人員的意圖,編造虛假的會計信息。
3.
注冊會計師在上市公司會計信息披露中沒有履行其應(yīng)有的職責(zé)。有些注冊會計師在審計工作中為了維持與上市公司的良好關(guān)系和眼前利益,在實踐中并沒有很好得履行職責(zé)。有的會計師事務(wù)所還為虎作倀,對虛假的會計信息不單不揭露,還通過出具無保留意見的審計報告等手段,為作假者服務(wù)。這種做法客觀上助長了部分上市公司的違規(guī)違法行為。
上市公司會計信息披露不規(guī)范問題的對策
1.健全法制建設(shè),加大執(zhí)法力度。
如前文所述,目前上市公司信息披露不規(guī)范的主要根源在于公司經(jīng)理人員,特別是公司領(lǐng)導(dǎo)人對會計過程的非法干預(yù),如果不追究他們的責(zé)任就不能根本地解決問題,因此,有關(guān)管理部門應(yīng)該加大執(zhí)法力度,特別要嚴(yán)加追究違規(guī)公司領(lǐng)導(dǎo)人責(zé)任,強(qiáng)迫那些私欲膨脹、以身試法者能反省和收斂自己的趨利行為,使會計信息在法制的維護(hù)下恢復(fù)其本來面目;其次,立法部門應(yīng)該進(jìn)一步完善法規(guī)體系,制訂出具體的會計法規(guī)實施細(xì)則,明確會計信息披露違規(guī)行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和懲處方法,避免執(zhí)法上的混亂,使有關(guān)法規(guī)更具實用性、可操作性,以堵住會計信息披露不規(guī)范的法律漏洞。
2. 強(qiáng)化公司股東對經(jīng)營管理者的約束力度,保障會計人員的合法權(quán)益。從上面分析,我們已經(jīng)知道,由于缺乏國有股產(chǎn)權(quán)主體的約束以及會計人員身份的“雙重”性,股份公司的經(jīng)營管理者缺乏有效的監(jiān)督主體機(jī)制。解決國有股產(chǎn)權(quán)主體虛致問題的出路在于:對于關(guān)系到國計民生、國家需要控股的一些領(lǐng)域的上市公司,為其國有股找到人格化的、理性的管理者,這一管理者不應(yīng)該由地方行政干預(yù)色彩較濃的地方國有資產(chǎn)管理局擔(dān)當(dāng),最好由直接向中央政府負(fù)責(zé)的國有資產(chǎn)管理公司擔(dān)當(dāng),以杜絕多頭管理而導(dǎo)致管理的弱化;對于國家需要退出的一些競爭性領(lǐng)域的上市公司,應(yīng)創(chuàng)造條件促使國有股上市流通,將國有上市公司的大股東的地位讓位給社會公眾或企業(yè)法人,由他們根據(jù)自身利益強(qiáng)化對上市公司經(jīng)營管理者的約束。同時,應(yīng)該在法律上、實踐中進(jìn)一步強(qiáng)化會計人員的監(jiān)督職能,明確會計人員的法律地位,有關(guān)部門應(yīng)該給堅持原則、忠于職守的會計人員撐腰,保障他們不受打擊報復(fù),維護(hù)其合法權(quán)益不受侵犯。
3. 加強(qiáng)注冊會計師隊伍建設(shè),提高會計信息的質(zhì)量。目前,我國注冊會計師隊伍逐漸壯大,其素質(zhì)也不斷提高。但仍有不少注冊會計師法律責(zé)任意識和職業(yè)道德觀念比較淡薄。為保證注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量,規(guī)范注冊會計師的執(zhí)業(yè)行為,應(yīng)堅持不懈地進(jìn)行注冊會計師法律意識和職業(yè)道德的宣傳和教育,加強(qiáng)注冊會計師素質(zhì)的建設(shè),對不負(fù)責(zé)任及違反職業(yè)道德的注冊會計師要制定嚴(yán)格的處罰措施。只有這樣,才能真正發(fā)揮審計的監(jiān)督作用,體現(xiàn)股市的“公平、公正、公開”原則,保證上市公司所披露的會計信息能取信于廣大社會公眾。
4. 加強(qiáng)上市公司的
內(nèi)部審計,建立、健全上市公司的會計制度。上市公司應(yīng)該充分利用內(nèi)部審計的作用,賦予內(nèi)部審計部門在企業(yè)中的相對獨立的地位。加強(qiáng)內(nèi)部審計,有助于約束企業(yè)經(jīng)營管理者出于私利而干預(yù)正常的會計過程的行為,有助于上市公司信息披露的規(guī)范化。此外,由于上市公司信息披露行為是一種持續(xù)性的行為。上市公司如果出于某種目的,突擊“組裝”或修飾某一期間的財務(wù)報表,或許當(dāng)時真能達(dá)到粉飾太平、哄抬股價或?qū)ν馊﹀X的目的,但就長遠(yuǎn)來說,這種行為遲早會暴露出來,最終必然將失信于民。企業(yè)要想樹立良好的形象,維持其原有的公司股東并能吸引潛在的投資者,必須建立、健全內(nèi)部會計制度,加強(qiáng)內(nèi)部財務(wù)管理,注重會計人員的職業(yè)行為素質(zhì)的培養(yǎng),為社會提供真實、可靠、全面的會計信息,以維護(hù)公司股東、債權(quán)人的利益。