伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)全面邁向深入的步伐，以及全球經(jīng)濟(jì)走向一體化的必然趨勢(shì)，我國(guó)金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)日益凸現(xiàn)的客觀現(xiàn)實(shí)已經(jīng)引起管理層的高度重視，其中的隱患之一就是上市公司在法人治理結(jié)構(gòu)上不夠徹底，中介審計(jì)機(jī)構(gòu)操作上不規(guī)范，會(huì)計(jì)信息披露方面不真實(shí)，經(jīng)濟(jì)泡沫成份嚴(yán)重。由于會(huì)計(jì)信息披露存在質(zhì)量方面的問(wèn)題，在某種程度上嚴(yán)重?fù)p害著廣大投資者尤其是中小投資者的利益，嚴(yán)重影響我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
目前，上市公司在會(huì)計(jì)信息披露中呈現(xiàn)的問(wèn)題，歸納起來(lái)大致有如下幾個(gè)方面：
利用企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表
一般而言，上市公司大多屬集團(tuán)型企業(yè)，無(wú)論是從公司結(jié)構(gòu)、組織形式、還是經(jīng)營(yíng)范圍等，大多處于一種復(fù)合形的多元架構(gòu)。其向公眾披露的合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營(yíng)公司及控制、共同控制等各類企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況。關(guān)聯(lián)企業(yè)均各自獨(dú)立核算，但關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)又相互配套，這些都為上市公司通過(guò)內(nèi)部交易調(diào)節(jié)合并數(shù)據(jù)提供了一個(gè)平臺(tái)。在《
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——－關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》發(fā)布之前，有相當(dāng)一部分上市公司，利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系或與控股股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系，通過(guò)采取諸如買賣商品、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、提供勞務(wù)等各種手段，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行非實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移交易，粉飾上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表�！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——－關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》實(shí)施以后，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易起到了一定的約束作用，但由于上市公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，如果上市公司或其控制的大股東故意向中介監(jiān)督機(jī)構(gòu)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)方的交易，中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)又不深入，利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的情況仍然存在。通過(guò)突擊重組等方式，追求一種華而不實(shí)的短期逐利行為綜觀我國(guó)證券市場(chǎng)，每到年底，各家“T”類或準(zhǔn)“T”類公司為避免停市摘牌厄運(yùn)，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、
股權(quán)轉(zhuǎn)讓等“一錘子買賣”方式調(diào)節(jié)報(bào)表，扭虧為盈，涉險(xiǎn)過(guò)關(guān)。據(jù)全景網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)計(jì)，1999——2000年間至少有45家上市公司進(jìn)行了60起債務(wù)重組和資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，涉及金額80億元，其中正是有一些公司企圖利用債務(wù)重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的“魔方”來(lái)一個(gè)蛇頭虎尾，2001年中報(bào)顯示老“PT”企業(yè)全線扭虧，是否是一種巧合，筆者對(duì)此存在質(zhì)疑。這種通過(guò)債務(wù)重組和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式所獲得的非經(jīng)常性收益并不是總能得到，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)際成長(zhǎng)，這些企業(yè)在業(yè)績(jī)大幅提升一兩年后，往往又出現(xiàn)大幅縮水的情況，投資者則因?yàn)橹豢粗仄髽I(yè)表面收益的增長(zhǎng)而投資失敗。統(tǒng)計(jì)表明，2000年市場(chǎng)漲幅最大的股票中，80％以上是資產(chǎn)重組股，許多公司盡管利潤(rùn)增加，股價(jià)上漲，但其主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)并未同步增長(zhǎng)，增長(zhǎng)的來(lái)源主要靠非經(jīng)常性收益支撐，中科創(chuàng)業(yè)、億安科技事件浮出水面，凸現(xiàn)“泡沫重組”必然破滅的勢(shì)頭。
帳面資產(chǎn)與資產(chǎn)本身的實(shí)際價(jià)值背離，
資產(chǎn)負(fù)債表中的虛擬資產(chǎn)大量滲透
仔細(xì)閱讀2001年以前的上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，不難看出，在資產(chǎn)負(fù)債表中，列入上市公司資產(chǎn)類項(xiàng)目的待處理財(cái)產(chǎn)損溢、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等較直觀的虛資產(chǎn)部分在許多公司中占有較大的數(shù)額，有的公司高達(dá)千萬(wàn)余元，成為未來(lái)必須用盈利來(lái)消化的包袱。還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應(yīng)收帳項(xiàng)中有多少收不回的壞帳？存貨中有多少滯銷、甚至報(bào)廢的部分？固定資產(chǎn)中到底有多少與現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值背離較遠(yuǎn)的部分，有多少已不能給企業(yè)帶來(lái)可預(yù)見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)效益但仍反映在報(bào)表上等等，往往只有在企業(yè)最終清算時(shí)虛實(shí)差別才顯現(xiàn)出來(lái)，這也是為什么很多企業(yè)一遇到清算清盤時(shí)、重組時(shí)、改制時(shí)就會(huì)出現(xiàn)“大窟窿”的原因。
上市公司控股股東公開(kāi)或隱形占用配股資金，風(fēng)險(xiǎn)揭示不明
由于改制不徹底，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)管機(jī)制不完善，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營(yíng)行為，上市公司成為大股東的提款機(jī)就不足為怪了。猴王集團(tuán)掏空猴王股份有限公司、“三九醫(yī)藥”大股東占用其配股資金超過(guò)25億元，在上市公司中可謂管中窺豹，略見(jiàn)一斑。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過(guò)內(nèi)部融資、借貸，也有隱形的方式如通過(guò)內(nèi)部銀行結(jié)算占用等等。實(shí)際上，控股股東擠占挪用的資金往往因?yàn)橥顿Y失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時(shí)大打折扣，往往形成上市公司的一筆長(zhǎng)期應(yīng)收帳項(xiàng)，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。
人為編造原始憑證，出具極具欺騙性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
縱觀我國(guó)證券市場(chǎng)走過(guò)的風(fēng)雨歷程，上市公司公然造假，出具與事實(shí)大相徑庭的財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象至今尚未從根本上根除，從較早的“瓊民源”事件到前不久浮出水面的“銀廣廈”事件，其負(fù)面影響是不言而喻的，使人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性產(chǎn)生懷疑，嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，一般情況下，純粹弄虛作假、故意編造原始憑證和虛假商業(yè)合同等的情況在上市公司中占極少數(shù)，但筆者認(rèn)為這是會(huì)計(jì)信息造假最為惡劣的一種，因?yàn)樗煌诶梅煞ㄒ?guī)的不健全和會(huì)計(jì)規(guī)則的伸縮性在有限的范圍內(nèi)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，他們從主觀意志出發(fā)，在具體構(gòu)成經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的表象上蒙騙執(zhí)業(yè)不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹薪閷徲?jì)機(jī)構(gòu)，天津銀廣廈事件實(shí)際查證的收入和利潤(rùn)數(shù)和財(cái)務(wù)報(bào)告反映的收入和利潤(rùn)數(shù)天壤之間的差別就是一明顯的制假例證。
或有事項(xiàng)特別是預(yù)計(jì)負(fù)債方面揭示不明確或回避揭示
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或有事項(xiàng)這一特定的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象已越來(lái)越多地存在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生較大的影響，一般常見(jiàn)的或有事項(xiàng)有：商業(yè)票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決仲裁或訴訟、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保等等�？梢哉f(shuō)目前從普遍意義上講，上市公司絕大部分在或有事項(xiàng)上的相關(guān)信息披露上是不明確、不完整甚至有些采取回避的態(tài)度，其主要原因：一方面是因?yàn)槿藗儗?duì)或有事項(xiàng)這一特定現(xiàn)象事前估計(jì)不足，另一方面由于歷史因素具體會(huì)計(jì)信息披露人員對(duì)本可以反映的或有事項(xiàng)無(wú)法確認(rèn)和記錄，如公司出現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)后不反映也不主動(dòng)向中介機(jī)構(gòu)提示，外界考證起來(lái)比較困難，一旦或有事項(xiàng)實(shí)際發(fā)生，公司面臨承擔(dān)責(zé)任時(shí)，一般數(shù)額往往較大，致使廣大投資者有一種被欺騙的感覺(jué)。
