一　債轉(zhuǎn)股企業(yè)的選擇及方式

　　債轉(zhuǎn)股即債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，就是指國家通過財政撥款注資組建專業(yè)的金融資產(chǎn)管理公司，并以金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，通過金融資產(chǎn)管理公司對國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的承購將原國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的貸款轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)管理公司及國家開發(fā)銀行對企業(yè)的股權(quán)，這樣，原來銀行與國有企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由原來還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t，金融資產(chǎn)管理公司實際上成為企業(yè)的階級性持股股東。債轉(zhuǎn)股涉及國有商業(yè)銀行、國有企業(yè)、金融資產(chǎn)管理公司三方面利益，是化解銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險，提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量，改善國有企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要措施。

　　1.債轉(zhuǎn)股操作時一定要遵循市場經(jīng)濟(jì)原則，慎重選擇債轉(zhuǎn)的適用對象，防止國有企業(yè)一哄而起，逃避銀行債務(wù)和國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象的發(fā)生。

　　2.債轉(zhuǎn)股的對象應(yīng)選擇那些涉及國家經(jīng)濟(jì)命脈，在國家經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重作用的、具有股份制改造前途的，貸款占資產(chǎn)量50%以上，其中逾期貸款超過貸款總額30%以上的國有大中型企業(yè)，這些國有企業(yè)還必須同時具備以下五個條件：一是產(chǎn)品適銷對路，質(zhì)量符合要求，有市場競爭能力。二是工藝裝備為國內(nèi)、國際先進(jìn)水平，生產(chǎn)符合要求。三是企業(yè)管理水平較高，債權(quán)債務(wù)清楚，財務(wù)行為規(guī)范。四是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子強(qiáng)，董事長、總經(jīng)理善于管理。五是轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制的方案符合現(xiàn)代企業(yè)制度。

　　3.債轉(zhuǎn)股有直接和間接兩種方式。直接方式是指銀行直接將不良債權(quán)轉(zhuǎn)化為對國有企業(yè)的股權(quán)。但因為受銀行資產(chǎn)流動性強(qiáng)和金融企業(yè)管理（銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營必須與投資、證券業(yè)務(wù)分離，資產(chǎn)市場與貨幣市場分離）的政策的制約，直接方式在我國行不通。我國采用了國際上較為流行的間接方式，即以金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，將有關(guān)商業(yè)銀行的原不良信貸資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)，實現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司對國有企業(yè)的階段性持股，最終通過有效退出機(jī)制，收回資金。成立金融資產(chǎn)管理公司是我國金融體制改革中的一項重要金融創(chuàng)新，它的成功設(shè)立和順利運作，對于化解不良債權(quán)債務(wù)將起到積極的作用。金融資產(chǎn)管理公司通過折價轉(zhuǎn)讓、估價轉(zhuǎn)讓或整體劃撥等接收方式收購銀行的不良資產(chǎn)，然后通過一系列的資產(chǎn)運作和技術(shù)處理，包括資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)的置換、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等，使不良資產(chǎn)的潛在價值得以實現(xiàn)，甚至實現(xiàn)不良資產(chǎn)的增值，通過債轉(zhuǎn)股這種方式，將銀行的現(xiàn)實短期信貸行為轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)管理公司潛在的長期投資行為，將銀行現(xiàn)實的短期信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)管理公司潛在的長期投資風(fēng)險，這種轉(zhuǎn)化在一定程度上減少了銀行的風(fēng)險但加大了金融資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險，實際上風(fēng)險是被轉(zhuǎn)移而未被化解，如果國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股后仍走不出困境，債務(wù)不外是左邊的口袋換到右邊的口袋。

　　二　債轉(zhuǎn)股的會計處理原則和處理方法

　　債轉(zhuǎn)股政策的實施，要求有相關(guān)的會計處理原則和處理方法與之配套。債轉(zhuǎn)股會計處理原則和處理方法的正確確認(rèn)，對債轉(zhuǎn)股的實施，股權(quán)的確認(rèn)，利潤的分配有非常重要的意義和作用。

　　1.債轉(zhuǎn)股的會計處理原則。

　�。�1）合法性原則。實施債轉(zhuǎn)股，不僅是渡過財務(wù)危機(jī)的經(jīng)濟(jì)行為，更重要的是維護(hù)債權(quán)人和所有者的合法權(quán)益以及國家正常的經(jīng)濟(jì)秩序。國有企業(yè)在債轉(zhuǎn)股運作中，除了自身發(fā)展外，應(yīng)兼顧金融資產(chǎn)管理公司和國家利益。

　�。�2）客觀性原則。企業(yè)在申請債轉(zhuǎn)股和進(jìn)行債轉(zhuǎn)股過程中，對所提供的財務(wù)報告，會計核算資料必須做到內(nèi)容真實、數(shù)字準(zhǔn)確、資料準(zhǔn)確。不得提供虛假的歪曲的會計信息。

　　（3）及時性原則。一是國有企業(yè)應(yīng)及時向金融資產(chǎn)管理公司提供必須的會計信息；二是國有企業(yè)根據(jù)金融資產(chǎn)管理公司與自己達(dá)成協(xié)議，從新的出發(fā)點發(fā)展企業(yè)。

　　2.債轉(zhuǎn)股的會計處理方法。債轉(zhuǎn)股基本運作方式是先由銀行將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理公司經(jīng)過資本市場操作處理債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，階段性持股后，再通過上市，轉(zhuǎn)讓和企業(yè)回購等方式使企業(yè)資產(chǎn)得以變現(xiàn)，解決最終退出問題。所以在債轉(zhuǎn)股運作中的會計處理上，應(yīng)著重解決債轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)讓價格的確定以及三個階段的會計方法的選擇。

　�。�1）債轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)讓價格的確定。財政部1988年6月頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》規(guī)定：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)時，債權(quán)人應(yīng)將享有的債務(wù)企業(yè)的股權(quán)的公允價值確認(rèn)為長期投資。公允價值是指公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。債務(wù)企業(yè)一般分為上市公司和非上市公司，其公允價值的確定有所不同。

　　債務(wù)企業(yè)為上市公司的，準(zhǔn)則明確規(guī)定：如債務(wù)人為股票公開上市公司，債權(quán)人因放棄股債而享有的股權(quán)的公允價值是按評估價或雙方協(xié)議的公允價值�！。�2）債轉(zhuǎn)股三個階段的會計處理方法。債轉(zhuǎn)股的運作過程分為三個階段：重組日為第一階段；債轉(zhuǎn)股后企業(yè)為第二階段；金融資產(chǎn)管理公司階段性持股后退出企業(yè)是第三階段。

　　一是債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)日的會計處理。當(dāng)債務(wù)人為股份制企業(yè)時，債務(wù)企業(yè)應(yīng)將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)份額確認(rèn)為股本；當(dāng)債務(wù)人為非股份制企業(yè)時，債務(wù)企業(yè)應(yīng)將債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)份額確認(rèn)為實收資本。股權(quán)份額的公允價值與實收資本（股本）之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的帳面價值與股權(quán)份額的公允價值之間的差額作為債務(wù)重組收益，計入當(dāng)期損益。

　　例1：A資產(chǎn)管理公司從B銀行收購對C上市公司三年期貸款1，000，000元，年利率10%，本息合計為1，300，000元。經(jīng)A公司與C公司協(xié)商同意將此債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)锳對C的投資，債轉(zhuǎn)股后，A持有C股票100，000股，每股市價目10元，票面價值1元。試作出C公司在債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)日的會計處理。

　　計算債務(wù)重組收益

　　債務(wù)帳面價值　　　　　　　　　　　　　　　　　1,300,000
　　　減：股票市價　　　　　　　　　　　　　　　　1,000,000
　　　　　債務(wù)重組收益　　　　　　　　　　　　　　　300,000

　　計算資本公積

　　股票市價　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,000,000
　　　減：股本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　100,000
　　　　　資本公積　　　　　　　　　　　　　　　　　900,000

　　　有關(guān)會計分錄

　　借：長期借款　　　　　　　　　　　　　　1,300,000
　　　　貸：股本　　　　　　　　　　　　　　　　　100,000
　　　　　　資本公積　　　　　　　　　　　　　　　900,000
　　　　　　營業(yè)外收入——債務(wù)重組收益　　　　　　300,000

　　二是債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)后企業(yè)運作階段的會計處理。對于國有企業(yè)來說，債轉(zhuǎn)股后企業(yè)維持正常持續(xù)經(jīng)營，其會計業(yè)務(wù)核算按一般業(yè)務(wù)處理。在這個過程中，金融資產(chǎn)管理公司要參與國有企業(yè)的經(jīng)營的決策，但不干預(yù)其日常運作，因而其會計處理與一般經(jīng)營周期相似。在年終分發(fā)股利或分紅時，對金融資產(chǎn)管理公司作一般投資人處理。

　　三是金融公司階段性持股后退出國有企業(yè)時的會計處理。由于金融資產(chǎn)管理公司只是解決銀企不良債權(quán)債務(wù)關(guān)系，中介的性質(zhì)決定了對其企業(yè)的持股只是階段性的持股，實現(xiàn)持股目標(biāo)收回資金后必須退出企業(yè)。這分為兩種情況來處理，一種是企業(yè)擺脫困境，實現(xiàn)盈利，金融資產(chǎn)管理公司達(dá)到收回投資目的，不良債權(quán)轉(zhuǎn)化成功，則可以轉(zhuǎn)讓股權(quán)，退出企業(yè)；另一種是企業(yè)經(jīng)營失敗，最終導(dǎo)致企業(yè)清算破產(chǎn)。前一種情況有兩種方式：一是金融資產(chǎn)管理公司將股權(quán)出售給其他公司，此時債務(wù)企業(yè)的會計處理應(yīng)為：若為上市公司，無需作處理；若為非上市公司，應(yīng)在減少“實收資本——資產(chǎn)管理公司”股票份額的同時，增加等額的“實收資本——＊＊公司”的股票份額；二是金融資產(chǎn)管理公司不將股權(quán)出售給其他企業(yè)，而是直接出售給債務(wù)企業(yè)，這種情況下，債務(wù)企業(yè)的會計信息應(yīng)同時反映貨幣資金的減少和所有者權(quán)益的減少。對后一種情況，只能適用于破產(chǎn)清算會計，實際上是把企業(yè)破產(chǎn)時間延后，債轉(zhuǎn)股時的潛在風(fēng)險還是轉(zhuǎn)化成為實際的投資損失。

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