摘要：文章分析了企業(yè)合并會計處理方法與并購賬面效應(yīng)，并對購買法和權(quán)益集合法進(jìn)行了評價與比較。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)合并會計　購買法　權(quán)益集合法

　　一、企業(yè)合并會計處理方法與并購賬面效應(yīng)

　　企業(yè)并購效應(yīng)是企業(yè)并購策略要考慮的重要因素。并購后能否產(chǎn)生預(yù)期的效益，直接影響企業(yè)并購決策。而對并購采用不同的會計處理方法，體現(xiàn)在財務(wù)上會對報告收益產(chǎn)生不同的影響。

　　購買法按公允價值記錄企業(yè)所取得的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債，并確定商譽(yù)。一方面，由于通貨膨脹的影響，評估后的資產(chǎn)價值通常高于其賬面價值，并伴有商譽(yù)的存在。這樣轉(zhuǎn)化為成本，費用的數(shù)額比權(quán)益集合法大（主要包括公允價值超過賬面價值的部分以及商譽(yù)的攤銷），從而會導(dǎo)致報告以后年度利潤比采用權(quán)益集合法要少；另一方面，由于使用權(quán)益集合法時按賬面價值計價，購受方可以出售那些公允價值較高的資產(chǎn)，使本年利潤迅速增長，即使不出售，資產(chǎn)按較低的賬面價值計價的成本和費用也有增加利潤的效應(yīng)。因此采用權(quán)益集合法，往往會使企業(yè)在表面上看起來有較好的資本結(jié)構(gòu)、良好的收益能力和成長性。這正是企業(yè)管理者熱衷于報告，并在并購中采用權(quán)益集合法的重要原因之一。具體來說，購買法與權(quán)益集合法的會計處理方法不同，對并購的賬面效應(yīng)產(chǎn)生影響如下：

　　1.對財務(wù)狀況的影響。購買法把并購企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以并購日的公允價值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表上，并確認(rèn)商譽(yù)，而購受方的資產(chǎn)、負(fù)債在該表上則以原來的歷史成本反映；采用權(quán)益集合法時，被并購企業(yè)和購受企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的會計基礎(chǔ)不變，仍為原來的歷史成本。因此，兩種處理方法會形成不同的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)。在通常情況下，購買法下資產(chǎn)額要大于權(quán)益集合法。在購買法下，對所有者權(quán)益項目，用現(xiàn)金或股票以外的其他方式支付并購款時，并購后的股東權(quán)益，仍為購受方原來的股東權(quán)益；若發(fā)行股票收購，則購受方在并購后股東權(quán)益所增加的部分，為新發(fā)行股份的市價總額。在權(quán)益集合法下被并企業(yè)的資本總額成為購受方資本的一部分，留存收益也轉(zhuǎn)入購受方，使得購受方留存收益增加。

　　2.對損益的影響。若并購發(fā)生在期中，則購買法下購受方年底計算的損益，包括自己本年實現(xiàn)的損益加上被并方自并購日所實現(xiàn)的損益。但使用權(quán)益集合法時，并購可以看作是自始合并，其年度損益包括被并公司全年所實現(xiàn)的損益。另外，由于購買法下的資產(chǎn)價值較高，而這些資產(chǎn)在合并后大多要轉(zhuǎn)化為成本或費用，這又導(dǎo)致購買法下的成本費用要較權(quán)益集合法為多；或者，由于權(quán)益集合法下，資產(chǎn)按賬面價值計價，而賬面價值通常又低于公允價格，表明這些資產(chǎn)便可以增加并購后的利潤。

　　可見，權(quán)益集合法能比購買法在損益表上反映出較多利潤；同時通過發(fā)行股票方式進(jìn)行并購，權(quán)益集合法下并入的所有者權(quán)益常常低于購買法，因而，采用權(quán)益集合法，合并后往往有較高的凈資產(chǎn)回報率。正因為如此，對那些好大喜功或者其獎金與企業(yè)會計收益掛購的經(jīng)理人員來說，他們可能傾向于選擇普通股作為并購的工具，以便在會計上采用權(quán)益集合法，從而產(chǎn)生較高的報告收益。

　　二、對兩種方法的評價和選擇

　　對于上述購買法和權(quán)益集合法，會計界有不同的看法。

　　1.購買法的優(yōu)、缺點。贊成采用購買法的人認(rèn)為，購買法具有以下優(yōu)點：一是購買法易于反映并購業(yè)務(wù)作為產(chǎn)權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，且符合傳統(tǒng)的歷史成本原則，即購買資產(chǎn)按購買價格記賬。二是在幾乎所有的企業(yè)并購中，都是一個企業(yè)收購另一個企業(yè)。一個公司被另一個公司收購，且收購公司與被收購公司的認(rèn)定通常是明顯的。三是企業(yè)并購是一項重要的經(jīng)濟(jì)事項———產(chǎn)權(quán)交易，它是獨立的主體之間討價還價的結(jié)果，是在評價現(xiàn)行狀況和未來前景的基礎(chǔ)上進(jìn)行討價還價，與其所記錄的成本無關(guān)。四是企業(yè)并購無論是通過分配資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)，還是發(fā)行股票，都同樣采用購買法處理。在發(fā)行股票時，一個公司必須確定它收到的已發(fā)行的股票價值是公允的，也就是說它所收到的股票的公允價值就是支付的現(xiàn)金，接受的股票就類似于對該交易公允性的評價。因此，不管并購的性質(zhì)如何，企業(yè)并購是一筆討價還價的交易。

　　2.權(quán)益集合法的優(yōu)、缺點。贊成權(quán)益集合法的人認(rèn)為，權(quán)益集合法有下列優(yōu)點：一是在權(quán)益集合法下，通過發(fā)行普通股，全部資源未發(fā)生變化，因而其積累收益也不變，因此，各公司的歷史成本和留存收益應(yīng)被適當(dāng)?shù)睾喜⒃谝黄稹６�是�?quán)益集合交易實質(zhì)上是股東群體之間達(dá)成的協(xié)議，他們互相轉(zhuǎn)移風(fēng)險與報酬，繼續(xù)對其以前的投資承擔(dān)風(fēng)險，是原有各企業(yè)的延續(xù)，因此，保持原有的賬面價值，作為并購后企業(yè)凈資產(chǎn)的計價屬性順理成章。三是權(quán)益集合法是在歷史成本系統(tǒng)范圍內(nèi)發(fā)展起來的，它與歷史成本一致。為了與合并前的信息進(jìn)行比較，也應(yīng)以歷史成本報告合并后的合并經(jīng)營成果。四是權(quán)益集合法不改變歷史成本，這有利于投資者和其他信息使用者全面了解被并企業(yè)的歷史經(jīng)營狀況及其資產(chǎn)質(zhì)量，以利于他們預(yù)測合并企業(yè)的未來盈利。五是按賬面建賬，既避免了按評估調(diào)賬后再建賬的工作，又避免了被評估值調(diào)整、模擬前期業(yè)績的復(fù)雜會計程序，因而大大減輕工作量。六是在購買法下，采用公允價值會導(dǎo)致并購后企業(yè)中的一部分資產(chǎn)按賬面價值記賬，這就造成了會計計價方法的不一致。

　　但權(quán)益集合法也存在著一些缺點，本文不再贅言。

　　3.購買法與權(quán)益集合法的選擇。其實，在并購實務(wù)中，不同方法的采用也是存在爭議的，但現(xiàn)在人們越來越傾向于一種折衷的辦法，即一項并購業(yè)務(wù)究竟采用什么方法，應(yīng)視其實質(zhì)而定。一般來說，當(dāng)主要以現(xiàn)金或其他資產(chǎn)為支付形式而實施的并購，應(yīng)采用購買法處理；對主要以交換股票方式實施的并購，則應(yīng)考慮它的實質(zhì)是什么，若符合權(quán)益集合法條件的則應(yīng)采用權(quán)益集合法，否則仍應(yīng)采用購買法，這樣就具體劃分了購買法和權(quán)益集合法各自的適用范圍。但實際上，目前所規(guī)范的適用范圍只是對采用權(quán)益集合法作了較為嚴(yán)格的限制，而購買法的使用范圍相對是較為寬廣的。

　　4.對兩種方法未來的思考。從以上分析可以看出，現(xiàn)行的準(zhǔn)則條例對兩種方法的規(guī)定和限制都有不足的地方。對它們的未來，筆者認(rèn)為有兩條思路可供選擇：一是繼續(xù)保留權(quán)益集合法；二是廢除權(quán)益集合法，但同時改變購買法。

　　三、對我國企業(yè)合并會計處理方法的思考和建議

　　1.權(quán)益集合至少具有下列兩個特征：一是參與合并各方?jīng)]有經(jīng)濟(jì)資源的流入與流出；二是參與合并各方的原股東并未喪失對經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)，雖然經(jīng)濟(jì)資源的規(guī)模及原股東的控制比例發(fā)生了變化，并且這種控制權(quán)并非一定是主導(dǎo)控制權(quán)。購買的主要特征則正好與權(quán)益集合相反，一是參與合并的各方中至少有一方發(fā)生了經(jīng)濟(jì)資源的流出，這種經(jīng)濟(jì)資源的表現(xiàn)形式可以為現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、其他資產(chǎn)或權(quán)利。二是合并中經(jīng)濟(jì)資源流出方獲得對經(jīng)濟(jì)資源未發(fā)生變化方的控制權(quán)，而后者的原股東則喪失了對原有經(jīng)濟(jì)資源的控制。

　　2.準(zhǔn)則規(guī)定的企業(yè)合并的會計處理至少包括兩種：購買法和權(quán)益集合法，并對這兩種方法的具體操作作出可執(zhí)行的規(guī)定；應(yīng)該確定權(quán)益集合法與購買法各自的適用條件，更重要的是權(quán)益集合法的適用條件。在這個問題上可以借鑒美國的現(xiàn)行做法。

　　3.在未來的企業(yè)合并會計準(zhǔn)則中，購買法和權(quán)益集合法的選用保持互斥關(guān)系更為合理。這樣，合并的會計選擇就取決于合并各方事先是否有能力使協(xié)議符合相應(yīng)的條件，亦即合并的決策者可以根據(jù)自己的需要，進(jìn)行合理的安排。

　　參考文獻(xiàn)：

　　1.陳信元，董華。企業(yè)合并的會計方法選擇：一項案例研究。會計研究，2000（2）

　　2.董智勇。合并會計處理方法選擇的因素分析。財務(wù)與會計，2000（2）