一、金融工具、衍生金融工具和期權(quán)的定義

　　金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益性工具的合同。衍生金融工具是指具有以下特征的金融工具：①其價(jià)值隨特定利率、證券 價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、利率指數(shù)、信用等級(jí)（信用指數(shù)）或類似變量（有的稱為“標(biāo)的”）的變動(dòng)而變動(dòng)；②不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)條件變動(dòng)具有類似反 映的其他類型合同相比，要求很少的凈投資；③在未來(lái)某一日期結(jié)算。衍生金融工具一般以一個(gè)或幾個(gè)基本金融工具作為標(biāo)的，可以說(shuō)是由基本金融工具派生出來(lái) 的。它主要分為兩大類：一是遠(yuǎn)期和期貨合約，二是期權(quán)合約。本文主要討論后一種。期權(quán)合約是一種選擇權(quán)合約，其主動(dòng)簽約方（即持權(quán)人）享有在合約期滿之 前，按照約定的價(jià)格購(gòu)買或銷售一定數(shù)額的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。如果行情有利，持權(quán)人有權(quán)選擇買進(jìn)或賣出該金融資產(chǎn)；如果行情不利，持權(quán)人可以放棄行使買進(jìn) 或賣出的權(quán)利。而期權(quán)合約的發(fā)行方（即立權(quán)人）則有義務(wù)在買方要求履約時(shí)出售或購(gòu)入該金融資產(chǎn)。

　　二、期權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)的探討

　　美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》中對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債分別下了這樣的定義：資產(chǎn)是特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的可預(yù)期的未來(lái)經(jīng)濟(jì) 利益；負(fù)債是特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而在現(xiàn)在承擔(dān)的將在未來(lái)向其他主體交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的義務(wù)。同樣地，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在資產(chǎn)的定義上突出了 三個(gè)方面的特征，即企業(yè)可控制性、由于過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)果和預(yù)期為企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。其在負(fù)債的定義上同樣突出了三個(gè)基本特征，即企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)、由 于過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)果和義務(wù)的履行將導(dǎo)致含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的流出。

　　國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)通過(guò)將衍生金融工具合約界定為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以滿足由于過(guò)去事項(xiàng)所形成這一特征，而將衍生金融工具代表的權(quán)利或義務(wù)予以確認(rèn)，認(rèn) 為只有當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同條款的一方時(shí)，企業(yè)才應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)將衍生金融工具隱含的各種合同權(quán)利或義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)或 負(fù)債。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正是基于這樣一個(gè)概念而認(rèn)為可以確認(rèn)期權(quán)合約隱含的合同權(quán)利或義務(wù)，當(dāng)然，期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)同樣有初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和終止確認(rèn)三個(gè)程 序。

　　但是，這樣的規(guī)定并不能完全消除人們對(duì)是否確認(rèn)以及如何確認(rèn)期權(quán)合約的爭(zhēng)議。本文將根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)一個(gè)例題的解答來(lái)談以下看法。

　　例：Ａ公司于２００４年１月３日簽訂一項(xiàng)購(gòu)入債券期貨１５０ ０００美元的三個(gè)月的美式看漲期權(quán)合約，并向立權(quán)的經(jīng)紀(jì)公司交付３ ０００美元的期權(quán)費(fèi)，也就是說(shuō)，如果不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，預(yù)期該債券期貨將上漲到１５３ ０００美元。假設(shè)１月３１日該債券期貨市場(chǎng)價(jià)值上漲到１５５ ０００美元，相應(yīng)的期權(quán)費(fèi)公允價(jià)值將上漲至５ ０００美元。２月２５日，Ａ公司預(yù)測(cè)債券期貨的漲幅已經(jīng)到了極限，決定按照５ ２００美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓此項(xiàng)期權(quán)合約，手續(xù)費(fèi)假設(shè)為１００美元。賬務(wù)處理如下：

　�。痹拢橙眨�初始確認(rèn)。①借：債券期貨投資１５０ ０００美元；貸：應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款１５０ ０００美元。②借：債券期貨期權(quán)費(fèi)３ ０００美元；貸：銀行存款３ ０００美元。

　�。痹拢常比�，后續(xù)確認(rèn)。確認(rèn)此項(xiàng)債券期貨期權(quán)費(fèi)公允價(jià)值的變動(dòng)時(shí)，借：債券期貨期權(quán)費(fèi)２ ０００美元；貸：債券期貨投資收益２ ０００美元。

　�。苍拢玻等�，終止確認(rèn)。轉(zhuǎn)讓并終止確認(rèn)此項(xiàng)債券期貨期權(quán)合約時(shí)，①借：銀行存款５ １００美元，財(cái)務(wù)費(fèi)用１００美元；貸：債券期貨期權(quán)費(fèi)５ ０００美元，債券期貨投資收益２００美元。②借：應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款１５０ ０００美元；貸：債券期貨投資１５０ ０００美元。

　　１、是否確認(rèn)的問(wèn)題。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，只有當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同條款的一方時(shí)，企業(yè)才應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并且以企業(yè)具有 對(duì)金融資產(chǎn)的控制權(quán)為依據(jù)，確認(rèn)該項(xiàng)金融資產(chǎn)。但是，期權(quán)合約作為一種選擇權(quán)合約，在合約得到執(zhí)行之前，立權(quán)人確認(rèn)的負(fù)債是否確實(shí)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出，完 全視持權(quán)人到期是否執(zhí)行此項(xiàng)期權(quán)而定，而持權(quán)人到期是否執(zhí)行此項(xiàng)期權(quán)，則完全取決于定于執(zhí)行合約時(shí)的行情。這樣，持權(quán)人就具有是否執(zhí)行期權(quán)合約的控制權(quán)， 但能否就據(jù)此確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)呢？實(shí)質(zhì)上，持權(quán)人所具有的控制權(quán)只是一種過(guò)分主觀的控制權(quán)，顯然會(huì)受到客觀條件的影響，因此，持權(quán)人所確認(rèn)的金融資產(chǎn)能否給其 帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益是無(wú)法確定的。只能說(shuō)該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益“可能”流入企業(yè)，而能否為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益則值得懷疑。同時(shí)，根據(jù)控制觀來(lái)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)也是值得探討的， 因?yàn)榭刂浦皇且环N手段、一個(gè)條件，能否帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益才是我們應(yīng)該關(guān)注的。確認(rèn)資產(chǎn)最主要的是看它能否帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，從這點(diǎn)來(lái)看，期權(quán)合約帶來(lái)的權(quán)利能否滿 足確定的條件還是值得懷疑的，要對(duì)它進(jìn)行初始確認(rèn)，理由并不完全充分。

　　對(duì)于期權(quán)合約帶來(lái)的義務(wù)，立權(quán)人將其確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債，而負(fù)債是否會(huì)導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出，則根本不是立權(quán)人所能夠控制的。對(duì)于衍生金融工具，前面已經(jīng)提 到，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正是將衍生金融工具合約界定為導(dǎo)致法定義務(wù)的事項(xiàng)，以滿足由于過(guò)去事項(xiàng)所形成的這一特征而對(duì)衍生金融工具所代表的權(quán)利或義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)的。 本文認(rèn)為，這樣的論述不夠充分。因?yàn)槠跈?quán)合約的立權(quán)人是否執(zhí)行此項(xiàng)合約并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，雖確實(shí)完全視持權(quán)人是否執(zhí)行該合約而定，也就是說(shuō)立權(quán)人確實(shí) 是“別無(wú)現(xiàn)實(shí)的選擇”，但是這種“別無(wú)現(xiàn)實(shí)的選擇”并不一定導(dǎo)致“只能履行該義務(wù)”，因此，以前述理由而要求立權(quán)人確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，理由并不充分。

　　按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)或有負(fù)債的定義，期權(quán)合約含有的義務(wù)和或有負(fù)債定義的第一個(gè)情況相符。因此，本文認(rèn)為，針對(duì)期權(quán)合約來(lái)說(shuō)，如果將其作為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債 在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)，理由并不充分，而作為一項(xiàng)或有資產(chǎn)或或有負(fù)債進(jìn)行披露是比較可取的選擇。當(dāng)該期權(quán)的行情逐漸有利于持權(quán)人（到期前）且其履行的可 能性已經(jīng)非常大的時(shí)候，再對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，其信息的可靠性會(huì)更加有保證，特別是對(duì)于那些能夠在到期前就選擇執(zhí)行與否的美式期權(quán)，這樣處理更合 理。這里要強(qiáng)調(diào)的是，此時(shí)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，既不是交易日會(huì)計(jì)，也不是結(jié)算日會(huì)計(jì)。這正如或有負(fù)債，如果以后發(fā)生的事項(xiàng)可以確認(rèn)負(fù)債將會(huì)履行，雖然前面因?yàn)?只是可能履行而作為一項(xiàng)或有負(fù)債在表外披露，但是這個(gè)時(shí)候應(yīng)該在表內(nèi)確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債。

　�。�、如何確認(rèn)的問(wèn)題。從上例處理可以看出，Ａ公司在簽約時(shí)確認(rèn)了一項(xiàng)資產(chǎn)（債券期貨投資）和一項(xiàng)負(fù)債（應(yīng)付債券期貨期權(quán)合約款），同時(shí)還確認(rèn)了支付的期權(quán) 費(fèi)。而終止確認(rèn)的時(shí)候，不管情況如何，都對(duì)前面確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債作一個(gè)反向的會(huì)計(jì)分錄。本文認(rèn)為，這樣的處理也值得商榷。

　　前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，期權(quán)合約所代表的權(quán)利或義務(wù)能夠帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出都帶有很大的不確定性，而且期權(quán)的真正價(jià)值在于期權(quán)費(fèi)的變動(dòng)（期權(quán)費(fèi)指期權(quán)合約標(biāo) 的物的現(xiàn)時(shí)市價(jià)與執(zhí)行價(jià)格之差）。因此，如果在簽約日確認(rèn)這樣的資產(chǎn)或負(fù)債，而在終止確認(rèn)日又作一個(gè)抵銷分錄以終止確認(rèn)這項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，從會(huì)計(jì)理論來(lái)看， 并不符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。從會(huì)計(jì)目標(biāo)上講，也不能為投資者帶來(lái)更多有價(jià)值的信息，相反還有可能誤導(dǎo)投資者特別是財(cái)務(wù)分析師。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上同時(shí)增加一 項(xiàng)資產(chǎn)和一項(xiàng)負(fù)債，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是會(huì)產(chǎn)生不利影響的。因此，即使要對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，也只能確認(rèn)期權(quán)費(fèi)以及因期權(quán)費(fèi)變動(dòng)所產(chǎn)生的期權(quán)投資損益。