連鎖經(jīng)營(yíng)作為一種現(xiàn)代的流通經(jīng)營(yíng)方式和組織形式，這幾年在國(guó)內(nèi)取得了較快的發(fā)展，尤其是1999年度聯(lián)華超市以年銷(xiāo)售額對(duì)億元的驕人業(yè)績(jī)超過(guò)上海第一百貨一躍成為中國(guó)零售業(yè)新龍頭后，更是引發(fā)了連鎖經(jīng)營(yíng)發(fā)展的熱潮，國(guó)內(nèi)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)紛紛加快了開(kāi)拓步伐，通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大的發(fā)展。筆者就當(dāng)前連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中存在的問(wèn)題提出一些看法和建議，以期拋磚引玉，逐漸完善連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

　　1.銷(xiāo)售額

　　銷(xiāo)售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營(yíng)規(guī)模是連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。但目前對(duì)銷(xiāo)售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷(xiāo)售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入以及是否僅限于賣(mài)場(chǎng)零售額等，都不明確，從而使得各個(gè)公司上報(bào)的數(shù)據(jù)沒(méi)有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。

　　理論上說(shuō)，以不含稅銷(xiāo)售額比較各個(gè)公司的銷(xiāo)售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會(huì)有差異。

　　對(duì)于賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣(mài)場(chǎng)銷(xiāo)售額，目前仍存在著爭(zhēng)議。有的認(rèn)為，賣(mài)場(chǎng)出租部分的銷(xiāo)售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售，對(duì)于連鎖企業(yè)而言，這部分銷(xiāo)售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷(xiāo)售是在賣(mài)場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣(mài)場(chǎng)整體的銷(xiāo)售能力，因此，將賣(mài)場(chǎng)作為一個(gè)整體看待，這部分銷(xiāo)售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。筆者認(rèn)為，從會(huì)計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)賣(mài)場(chǎng)出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。同樣的問(wèn)題也涉及到連鎖加盟店的銷(xiāo)售額，從會(huì)計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷(xiāo)售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷(xiāo)售額。在收集各連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售額數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。

　　此外，銷(xiāo)售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣(mài)場(chǎng)零售額，賣(mài)場(chǎng)批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷(xiāo)售能力。

　　2.銷(xiāo)售毛利率

　　銷(xiāo)售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營(yíng)的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價(jià)，商品價(jià)格一般都較低，超市要提高銷(xiāo)售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對(duì)就高。因此，在超市競(jìng)爭(zhēng)激烈。商品售價(jià)都較低的條件下，銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。

　　在銷(xiāo)售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問(wèn)題首先是上述銷(xiāo)售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時(shí)的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷(xiāo)售毛利時(shí)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒(méi)有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一般在銷(xiāo)售額中占有較大比重，因此，對(duì)計(jì)算企業(yè)銷(xiāo)售毛利率的影響很大。按一般會(huì)計(jì)原理，銷(xiāo)售毛利應(yīng)該是銷(xiāo)售額扣除銷(xiāo)售成本以及銷(xiāo)售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，因此，銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會(huì)計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。

　　3.凈資產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)

　　該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問(wèn)題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說(shuō)，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤(rùn)是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個(gè)時(shí)期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，因此，以凈資產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。

　　此外，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會(huì)涉及到少數(shù)股東權(quán)益問(wèn)題。理論界對(duì)于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒(méi)有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來(lái)說(shuō)，由于在合并報(bào)表上反映的凈利潤(rùn)已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。

　　4.單位面積年銷(xiāo)售額

　　單位面積年銷(xiāo)售額是分析連鎖超市營(yíng)運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)，一般是按年銷(xiāo)售額除以賣(mài)場(chǎng)面積來(lái)計(jì)算的，即：

　　單位面積年銷(xiāo)售額=年銷(xiāo)售額／賣(mài)場(chǎng)面積

　　該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷(xiāo)售額的計(jì)算口徑外，對(duì)于賣(mài)場(chǎng)面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣(mài)場(chǎng)的計(jì)租面積來(lái)計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來(lái)計(jì)算的。一般來(lái)說(shuō)，分子——銷(xiāo)售額中如果不包括賣(mài)場(chǎng)中出租面積的銷(xiāo)售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣(mài)場(chǎng)面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣(mài)場(chǎng)其他面積如：收貨部、電梯間、主過(guò)道等是否計(jì)入賣(mài)場(chǎng)面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷(xiāo)售，但也是賣(mài)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣(mài)場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。

　　5.存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售額／存貨余額

　　該指標(biāo)的主要問(wèn)題與上述其他指標(biāo)一樣，在于分子分母指標(biāo)的一致性。分子一一銷(xiāo)售額指標(biāo)體現(xiàn)了一個(gè)時(shí)期的銷(xiāo)售情況，應(yīng)歸結(jié)為時(shí)期指標(biāo)，從指標(biāo)一致性的角度，分母也應(yīng)是時(shí)期指標(biāo)。但在實(shí)務(wù)中，存貨余額有的是以年末余額計(jì)算的，有的卻是以年平均余額計(jì)算的。由于年末余額是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是時(shí)期指標(biāo)，因此，分母以平均余額計(jì)算更為合適。

　　總之，隨著連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇，對(duì)連鎖經(jīng)營(yíng)研究的逐漸深入，使連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析正逐漸加強(qiáng)，而統(tǒng)一連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算口徑是做好財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，是當(dāng)前連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析有待解決的問(wèn)題。因此，有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)盡快制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑，并注意與國(guó)際慣例接軌，以利于連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和國(guó)際比較，及時(shí)地改進(jìn)管理、提高效率，從而促進(jìn)我國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的良性發(fā)展。