摘要：資本成本會計是以市場和制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計量引入產權領域，全面確認、計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計領域。傳統(tǒng)概念只確認債務資本成本，不確認股權資本成本，這種“成本”是不完善的，未能體現(xiàn)公司作為會計主體的理念。因此，應建立資本成本會計，完善資本成本理念。

　　關鍵詞：資本成本；會計；影響

　　在現(xiàn)行的財務會計實務中，僅僅確認債務資本成本即我們通常所說的利息費用，而沒有確認股權資本成本。其實，股權資本的成本與應用債務資本的成本沒有什么區(qū)別，只不過是表現(xiàn)形式不同而已，從形式上看，股權資本成本屬于隱含成本，而債務資本成本屬于顯現(xiàn)成本。

　　一、建立資本成本的現(xiàn)實意義

　　第一，建立資本成本會計的構想?yún)f(xié)調了財務會計與管理會計這兩個會計分支學科。因為當代發(fā)展的總體特征，總是表現(xiàn)為分化與融合的辯證統(tǒng)一，會計學科也不例外。管理會計確認和計量一切成本包括顯現(xiàn)成本和隱含成本。而現(xiàn)行的財務會計卻僅僅確認和計量顯現(xiàn)成本，對隱含成本卻視而不見。兩者之間缺乏統(tǒng)一性，既對會計學科的理論建設造成了不良影響，也為它們的實際帶來諸多不便之處。資本成本會計理論構想解決了這個無法回避而又亟待解決的。它不僅統(tǒng)一了財務會計與管理會計的“成本”口徑，而且協(xié)調了投資項目的配置效益和使用效益，從而在一定程度上協(xié)調了財務會計和管理會計這兩個會計分支學科。

　　第二，建立資本成本會計的理論構想使凈利潤更具有經濟意義。實現(xiàn)了對會計利潤的經濟學改造，使會計利潤向經濟利潤靠攏，也拓展了會計學的視野，將會計學成本概念及其計量引入產權領域。在現(xiàn)行財務會計程序下，凈收益包括股權資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權資本成本當作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經營成果。資本成本會計理論構想還其本來面目，使企業(yè)的凈收益真實地揭示了企業(yè)的經營成果。這樣，會計學的凈收益實際上就是經濟學界流行的經濟增加值。經濟增加值是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績考核指標，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。從而消除了會計學與經濟學對企業(yè)利潤在認識上的差異。

　　二、建立資本成本會計對相關方面的影響

　　（一）對會計的影響

　　第一，對會計理論的影響。資本成本會計理論構想沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位，沖破了現(xiàn)行會計理論與以資本為中心的局限，突出地強調了公司主體權益，拓展了會計學的視野，溝通了會計學與經濟學的關系，從某種意義上說，會計學就是產權經濟學。

　　第二，對會計核算的影響。根據(jù)主體觀念，資本成本會計的確認與計量，把會計恒等式變?yōu)椋嘿Y產=負債+股東權益+主體權益。使債權人、投資者和經營者的權益在會計上得到充分展示，改變了傳統(tǒng)的會計觀念。

　　股權資本成本會計的建立將使公司成本發(fā)生變化：首先，利息費用將廣義化為企業(yè)的資本成本，既包括債務資本成本，也包括股權資本成本，利息費用不再是一項期間費用，而應將其視為一項成本核算處理；其次，企業(yè)存貨成本和銷貨成本中將包含占用的或生產產品所耗用的資本成本。

　　第三，對會計信息質量的影響。不管公司的盈虧，投資者都可以取得股權資本成本，所以公司的經營風險從投資者轉向經營者，從而大大地降低了經營者提供虛假會計信息的可能性和必要性，有利于保證會計信息的質量；傳統(tǒng)會計把股權資本成本當作凈收益的組成部分，從而高估了凈收益，使凈收益的信息失去了真實性，可能導致公司管理階層和股東等信息使用者決策失誤。另外，提高了會計信息的相關性。主要表現(xiàn)在：首先，能夠揭示有關市場風險的信息，而這方面的信息是凈收益計量所無法揭示的；其次，它消除了企業(yè)資本結構差異的效應，減少了傳統(tǒng)的銷售收益比率和凈資產收益比率所產生的信息誤導，提供有用的信息。

　　（二）對公司的影響

　　通過資本成本會計的處理，公司的經營風險從投資者轉向經營者，由于經營者要承擔更多風險，必須賦予其更大的權力，所以經營者的權力得到進一步的強化，重大決策權發(fā)生了位移。而董事會的權利應相應弱化，但其監(jiān)管地位應得到加強，所以應該修改公司法。

　　第一，將現(xiàn)有的董事會和監(jiān)事會合并設立一個監(jiān)事機構，該機構處于重大經營決策的備案和監(jiān)督地位，經營者應定期向監(jiān)事機構報送財務報表，但其仍保留解聘或聘任經營者的權利。該機構人員由股東和債權人構成，對股東大會和債權人負責。若該監(jiān)事機構未履行或不盡力履行其職責，而給股東及債權人帶來損失，要承擔其責任。

　　第二，當公司實現(xiàn)利潤時，應按規(guī)定比例計提風險準備金，當風險準備金達到股東權益的50%時，可不再計提；當公司發(fā)生虧損時，可用風險準備金彌補虧損，補虧后的風險準備金不得低于股東權益的25%；當累計虧損額達到風險準備金時，應準予其破產。

　　第三，經營者加入本公司，可根據(jù)股東的要求或雙方協(xié)商確定，由經營者先期注入一定的風險準備金。當監(jiān)事機構發(fā)現(xiàn)經營者從事高風險業(yè)務時，可要求其退出該項業(yè)務或要求其提高計提的風險準備金率。

　　總之，建立資本成本會計的理論構想，使經營者得到更大的權力，肩負起更大的責任。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵報酬為基礎，它使因（管理行為或決策）與果（主體權益的創(chuàng)造）緊密地連在一起。另一方面，使經營者從被利潤束縛中解放出來，敢于投資于長期才能見效的項目，而不必顧及短期效益。明確經營者的受托責任，也有利于更好地在會計上反映經營者履行受托責任的情況。資本成本會計融合了經營者和股東雙方的觀點。

　　參考文獻：

　　[1]余緒纓。管理會計學[M].人民大學出版社，1999.

　　[2]李百興。芻談股權資本成本會計[J].財會月刊，1999（10）。