一、研究上市公司盈余管理對(duì)審計(jì)意見影響的意義

　　自資本市場(chǎng)誕生以來，盈余管理問題就成為理論界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的熱點(diǎn)問題。與西方國(guó)家相比，我國(guó)上市公司在盈余管理方面有自己的特點(diǎn)：我國(guó)資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，制度相對(duì)不夠健全和完善，在較強(qiáng)利益動(dòng)機(jī)的促使下，企業(yè)往往會(huì)采取各種方式進(jìn)行盈余管理。盈余管理可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果：例如導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)投資者的決策，損害廣大投資者的利益，長(zhǎng)期來看盈余管理會(huì)加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，損害證券市場(chǎng)的穩(wěn)定有序發(fā)展。

　　審計(jì)意見作為審計(jì)工作的成果，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息整體質(zhì)量的評(píng)價(jià)，審計(jì)質(zhì)量就是通過審計(jì)意見體現(xiàn)出來的。與其他財(cái)務(wù)信息相同，盈余管理的結(jié)果最終反映在公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，而審計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告具有重要的審核作用，這就需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中發(fā)揮更大的作用。因此，研究上市公司盈余管理對(duì)審計(jì)意見的影響具有理論和現(xiàn)實(shí)意義，這將有助于提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，滿足廣大投資者對(duì)企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)信息的需求，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　二、盈余管理的相關(guān)內(nèi)容

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　　盈余管理從本質(zhì)上講是一種利潤(rùn)操縱行為，會(huì)計(jì)界關(guān)于盈余管理的概念一直以來沒有統(tǒng)一的定論。比較權(quán)威的概念有兩種，一種由美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William. K. Scott）提出，認(rèn)為盈余管理是指在一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則GAAP允許的范圍內(nèi)， 通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。另一種由美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪普（Katherine Schipper）提出，認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

　?。ǘ┯喙芾淼膭?dòng)機(jī)

　　第一，股票發(fā)行和上市動(dòng)機(jī)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司，必須在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，且公司預(yù)期利潤(rùn)率要達(dá)到銀行同期存款利率，這一限制性條件是許多企業(yè)無法達(dá)到的。為了達(dá)到這一目的，籌備上市和發(fā)行股票的公司往往采用各種盈余管理手段對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行包裝，以騙得上市資格。

　　第二，配股動(dòng)機(jī)。在我國(guó)資本市場(chǎng)中，由于股東對(duì)上市公司管理層的約束機(jī)制尚不健全，上市公司沒有分紅派現(xiàn)的壓力，股權(quán)融資成本較低，因此我國(guó)上市公司的配股意愿大多十分強(qiáng)烈，多數(shù)公司以配股作為上市后的最佳融資渠道。但是配股需要具備一定的條件，盡管證監(jiān)會(huì)制定的配股政策幾經(jīng)改變，但始終都以凈資產(chǎn)收益率為標(biāo)準(zhǔn)。

　　第三，避免停牌、退市動(dòng)機(jī)。按照有關(guān)規(guī)定，如果上市公司最近三年連續(xù)虧損，將由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)決定暫停其股票上市，并限期消除虧損，如果在期限內(nèi)未能消除虧損，證監(jiān)會(huì)將決定終止其股票上市。對(duì)公司來說，股票上市后又被停牌或退市都是一項(xiàng)巨大的損失。因此，為了保住上市資格，業(yè)績(jī)較差的上市公司，尤其是已處于ST、PT行列的上市公司，為了實(shí)現(xiàn)賬面上的扭虧為盈以保住上市資格，具有強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)與傾向。

　　除此之外，企業(yè)的管理者總希望自己的公司能夠有優(yōu)良的業(yè)績(jī)，這也是盈余管理的動(dòng)機(jī)之一。

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　　第一，通過交易進(jìn)行盈余管理。企業(yè)管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出不同安排，如通過資產(chǎn)和重組、債務(wù)重組等手段進(jìn)行盈余管理，也包括關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)注入和非公平交易行為。通過改變交易方式和時(shí)間來操縱盈余的上市公司不斷涌現(xiàn)，一些對(duì)外投資較多的上市公司經(jīng)常根據(jù)被投資企業(yè)的盈虧狀況來調(diào)節(jié)持股比例，以改變對(duì)外投資的核算方法，達(dá)到盈余管理的目的。

　　第二，調(diào)整會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)。企業(yè)管理者運(yùn)用職業(yè)判斷調(diào)整會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理，如公司通過變更會(huì)計(jì)方法進(jìn)行盈余管理，包括存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法以及計(jì)提減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等會(huì)計(jì)方法調(diào)整。在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下進(jìn)行的盈余管理，如預(yù)提費(fèi)用、待攤費(fèi)用和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的調(diào)整，提前確認(rèn)收入或延遲確認(rèn)費(fèi)用的方式進(jìn)行正向的盈余管理。

　　第三，借助地方政府支持。由于爭(zhēng)取上市資格的難度較大，“殼資源”依然稀缺，地方政府作為本地上市公司的行政領(lǐng)導(dǎo)和直接或間接的所有者，往往不愿當(dāng)?shù)仄髽I(yè)失去寶貴的上市資格，所以一旦出現(xiàn)無法配股或面臨終止上市的狀況，地方政府常常予以資金支持等。

　　三、上市公司盈余管理對(duì)審計(jì)意見的影響

　　上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，盈余管理的存在無疑會(huì)影響到財(cái)務(wù)信息的客觀性和公允性，從而制約財(cái)務(wù)信息的使用者做出合理的決策。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，作為控制財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、合法性和公允性的一個(gè)有效手段，對(duì)財(cái)務(wù)信息的審計(jì)和評(píng)價(jià)具有非常重要的作用。審計(jì)意見作為審計(jì)鑒證的工作成果，應(yīng)該與財(cái)務(wù)報(bào)表信息所反映的公司盈余管理等情況相關(guān)。

　　大量研究表明我國(guó)上市公司圍繞上市資格和配股資格等稀缺資源展開了較多的盈余管理活動(dòng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師能否識(shí)別出企業(yè)的盈余管理行為，能否遵照監(jiān)管部門的規(guī)章制度對(duì)較多盈余管理活動(dòng)的企業(yè)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，并體現(xiàn)在審計(jì)報(bào)告中，成為檢驗(yàn)我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量高低的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。通過對(duì)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者在盈余管理對(duì)審計(jì)意見影響方面的研究，不難發(fā)現(xiàn)二者存在一定的相關(guān)性。

　　Ferdinand和Judy （1998）將盈余管理與審計(jì)意見聯(lián)系起來考察，首先檢驗(yàn)了應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離法的各種模型計(jì)量盈余管理的效果，然后將其與審計(jì)意見類型聯(lián)系起來。他們發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理程度越高越有可能被出示保留意見。其潛在邏輯是盈余管理扭曲了會(huì)計(jì)信息，增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　章永奎，劉峰（2002）選取了滿足擴(kuò)展的Jones模型的數(shù)據(jù)，將1998年年報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的128家上市公司作為測(cè)試樣本，同時(shí)選取1998年年報(bào)被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的128家上市公司作為控制樣本。以盈余管理為橋梁，通過檢驗(yàn)盈余管理與審計(jì)意見之間的相關(guān)性來檢驗(yàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，其實(shí)證結(jié)果顯示：注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠在一定程度上審計(jì)出盈余管理，不同類型的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量存在差別。

　　何紅渠，張志紅（2003）選取滬市制造行業(yè)2000年和2001年兩年所有被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的上市公司作為樣本，并隨機(jī)抽取相同數(shù)目、相同行業(yè)、相同期間被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的上市公司作為配對(duì)樣本，其研究結(jié)果表明：審計(jì)意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象，并找到了2001年獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量得到提高的證據(jù)。

　　徐浩萍（2004）從盈余管理的角度考察了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)的質(zhì)量，她對(duì)修正的Jones模型進(jìn)行了再修正，選取了1997年及以前在上海證券交易所公開發(fā)行股票的公司1998-2001年的年報(bào)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠在一定程度上鑒別會(huì)計(jì)盈余管理，這種鑒別的能力與盈余管理的手段有關(guān)。

　　李維安、王新漢、王威（2005）選取1998-2001年A股上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，選擇非經(jīng)營(yíng)性收益占總利潤(rùn)的比例作為盈余管理指標(biāo)，證明盈余管理越高的公司，收到非標(biāo)意見的可能性越大。并且還進(jìn)一步對(duì)非標(biāo)意見進(jìn)行了歸類分析，發(fā)現(xiàn)公司盈余管理行為僅僅會(huì)增加收到“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見”的可能性，而對(duì)其他類型非標(biāo)意見的出示則無顯著影響。

　　李越冬，倪婕（2008）選取滬市制造行業(yè)2004-2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過截面修正的Jones模型和多元回歸方法，對(duì)審計(jì)意見識(shí)別盈余管理水平的能力進(jìn)行了實(shí)證研究，研究結(jié)果表明，審計(jì)意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象。

　　綜上所述，一定程度上，盈余管理程度越高的公司，被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見的可能性越大。當(dāng)然，受制于研究樣本的選擇、盈余管理計(jì)量模型的選擇和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源的可靠性等因素的影響，研究上市公司盈余管理對(duì)審計(jì)意見的影響并不總能得到一致的結(jié)論和觀點(diǎn)，只有不斷完善研究條件、豐富研究假設(shè)和拓展研究方法，才能使今后的研究得出更加精細(xì)和準(zhǔn)確的結(jié)論。

　　四、識(shí)別盈余管理、提高審計(jì)質(zhì)量的對(duì)策建議

　　高質(zhì)量的審計(jì)更易發(fā)現(xiàn)和制約企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的錯(cuò)誤和違規(guī)信息，更有效地制約盈余管理行為。審計(jì)質(zhì)量的高低可具體反映在已審財(cái)務(wù)報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師容許的盈余管理程度上，審計(jì)質(zhì)量與盈余管理之間存在反向關(guān)系，較高的審計(jì)質(zhì)量會(huì)容忍較少的盈余管理，從而可提高財(cái)務(wù)報(bào)告中會(huì)計(jì)盈余的可靠性及信息含量。因此，通過下列方法識(shí)別盈余管理、提高審計(jì)質(zhì)量是十分必要的。

　　（一）提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)判斷能力

　　盈余管理是企業(yè)精心策劃的結(jié)果，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作增加了一定的難度。一方面，注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的知識(shí)培訓(xùn)，不斷提高其專業(yè)勝任能力，特別要提高識(shí)別盈余管理的能力。另一方面，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要強(qiáng)化職業(yè)謹(jǐn)慎和職業(yè)懷疑的審計(jì)理念，對(duì)盈余管理保持高度的警惕性和執(zhí)業(yè)敏感度，強(qiáng)化審計(jì)力度，提高不同盈余管理手段下的審計(jì)質(zhì)量，重視重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，認(rèn)真實(shí)施對(duì)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)程序；同時(shí)要不斷提高相關(guān)的技術(shù)知識(shí)、環(huán)境知識(shí)和執(zhí)業(yè)判斷能力，努力做到在不同盈余管理手段下都能出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。

　?。ǘ┩晟葡嚓P(guān)法規(guī)和準(zhǔn)則，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

　　企業(yè)的盈余管理行為實(shí)質(zhì)上是對(duì)現(xiàn)有準(zhǔn)則漏洞的利用，因此想從制度上規(guī)范企業(yè)盈余管理行為， 就要加快準(zhǔn)則完善的步伐。只有從制度上嚴(yán)格規(guī)范，才能讓企圖通過盈余管理操縱利潤(rùn)的企業(yè)沒有可乘之機(jī)。完善會(huì)計(jì)與審計(jì)工作的相關(guān)法律，加大對(duì)會(huì)計(jì)信息失真責(zé)任的認(rèn)定和懲處力度，強(qiáng)化對(duì)審計(jì)造假行為的處罰力度，關(guān)注上市公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的行為，都將有助于從多角度加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。

　?。ㄈ﹦?chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境

　　為注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境，一方面需要逐步改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，為注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立完成審計(jì)工作創(chuàng)造良好的企業(yè)機(jī)制；另一方面，需要遏制外部審計(jì)行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，尤其要加大對(duì)隨意解聘審計(jì)主體的公司的監(jiān)管力度。此外，為提高審計(jì)市場(chǎng)的集中度，需要大力推動(dòng)我國(guó)審計(jì)行業(yè)的重組和改造。隨著執(zhí)業(yè)環(huán)境的不斷優(yōu)化和改善，審計(jì)行業(yè)將為我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展提供持續(xù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

　　五、結(jié)語

　　在信息不對(duì)稱的條件下，由于管理層和股東總是擁有部分私人信息，而且這些信息幾乎不可能被其他會(huì)計(jì)信息使用者了解，因此盈余管理行為將會(huì)長(zhǎng)期存在。本文通過研究上市公司盈余管理對(duì)審計(jì)意見的影響并提出合理化建議，希望有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師更好地揭示出上市公司的盈余管理行為，為投資者和其他財(cái)務(wù)信息使用者提供上市公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，不斷提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作質(zhì)量。