【摘要】上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直是證券市場的“痼疾”，危害極大。本文力求較系統(tǒng)地分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)、報(bào)表粉飾行為的手段以及識(shí)別、遏制舞弊的方法，旨在對信息使用者有所幫助。

　　財(cái)務(wù)舞弊是指采用財(cái)務(wù)欺騙等違法違規(guī)手段取得利益而導(dǎo)致他人遭受損失的故意行為，可大致分為侵吞資產(chǎn)舞弊及財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊兩類。侵吞資產(chǎn)舞弊的舞弊者為雇員，受害者為組織。如，雇員為謀取自身利益，利用職務(wù)之便，采取財(cái)務(wù)手段侵占國家和公司資產(chǎn)而形成貪污；財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的舞弊者為公司管理當(dāng)局，受害者為投資者和債權(quán)人。如，公司管理當(dāng)局故意錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)報(bào)告期收益而嚴(yán)重誤導(dǎo)信息使用者。二者相比較而言，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的隱蔽性更強(qiáng)，危害面更廣。尤其是上司公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，不僅誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人，使他們根據(jù)失實(shí)的財(cái)務(wù)信息做出錯(cuò)誤的判斷和決策，而且極大地影響了證券市場優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。近些年來，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊大案要案不斷出現(xiàn)，且有新的動(dòng)向。

　　一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)

　　導(dǎo)致上市公司管理當(dāng)局產(chǎn)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊動(dòng)機(jī)的因素主要是來自于內(nèi)、外部的壓力。外部的壓力主要源自證券市場，內(nèi)部的壓力則主要來自于管理者的經(jīng)濟(jì)利益與其工作業(yè)績密切相關(guān)。因此，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)一是籌資與再籌資動(dòng)機(jī)；二是避免被停牌和摘牌動(dòng)機(jī)；三是市場動(dòng)機(jī)；四是報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)；五是避稅及謀私動(dòng)機(jī)等。

　　（一）爭取上市、爭取配股

　　通過發(fā)行股票上市，公司可獲得大量的資金，一些上市公司把股票融資視作無需支付資本成本卻可大肆圈錢的最佳方式。然而因《公司法》對企業(yè)上市有嚴(yán)格規(guī)定：企業(yè)必須三年贏利，且經(jīng)營業(yè)績比較突出，才能通過證監(jiān)會(huì)審批。為達(dá)到這些規(guī)定，本不具備條件的公司就會(huì)為獲取上市資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，“創(chuàng)造”條件上市。由于上市公司再籌資時(shí)，配股是上市公司解決長期大額資金需求的重要渠道，而證監(jiān)會(huì)要求上市公司“必須在近三年中凈資產(chǎn)收益率平均不低于10％，同時(shí)每年不低于6％”，因此，10％的凈資產(chǎn)收益率成為上市公司增資配股的門檻。有資料表明，市場上出現(xiàn)了不少上市公司的凈資產(chǎn)收益率剛達(dá)到10％的現(xiàn)象。“黎明股份”和“鄭百文”等都是虛構(gòu)前三年利潤包裝上市的，這足以證明為取得上市資格和獲得配股資格是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的首要?jiǎng)訖C(jī)。

　?。ǘ┍苊獯髅?、避免退市

　　我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的又一個(gè)動(dòng)機(jī)就是避免戴上“ST”的帽子。所謂“ST”帽子，就是證券交易所對上市公司經(jīng)審計(jì)，發(fā)現(xiàn)其連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤均為負(fù)值，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的每股凈資產(chǎn)低于股票面值的股票交易進(jìn)行特別處理（實(shí)行日漲跌幅度限制為5％），在股票名前加“ST”，表示警示有退市風(fēng)險(xiǎn)。上市公司如果三年連續(xù)虧損就要退市。公司退市不僅對股東來說是莫大的損失，而且公司將長期失去向社會(huì)募集資金的資格，嚴(yán)重威脅到公司的生存。為避免出現(xiàn)連續(xù)虧損的狀況，保住緊缺的“殼資源”，上市公司需要扭虧為盈。但扭虧為盈又不是一時(shí)之間就能輕易做到的，所以一些連續(xù)虧損兩年的上市公司千方百計(jì)地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊或粉飾報(bào)表，通過非經(jīng)營損益、關(guān)聯(lián)交易等手法來盈利，以避免退市，保住上市資格。

　　（三）牟取二級(jí)市場暴利

　　其動(dòng)機(jī)是：1.改善二級(jí)市場形象。在證券市場上，潛在投資者主要是依據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告來進(jìn)行決策的，現(xiàn)任大股東和管理層最清楚公司的資產(chǎn)質(zhì)量和發(fā)展前景，他們會(huì)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，釋放業(yè)績良好的信號(hào)，以求改善二級(jí)市場形象。2.便于二級(jí)市場炒作。中國股市仍處于發(fā)展的不成熟階段，上市公司與機(jī)構(gòu)投資者溝通，通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以使股價(jià)同步炒高?；蛘撸瑸槭构蓛r(jià)達(dá)到預(yù)期的波動(dòng)，先使股價(jià)暫時(shí)下跌，以便操縱者能夠廉價(jià)購股，取得更大的控制權(quán)后再高價(jià)出售牟取暴利，利用財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊達(dá)到目的。“銀廣廈”舞弊案就是此項(xiàng)典型。3.為并購增加籌碼。由于上市資格不易取得，眾多非上市公司試圖通過購并來達(dá)到借殼上市的目的。購并談判中最關(guān)鍵的是購并價(jià)格，業(yè)績優(yōu)良的上市公司的股價(jià)無疑可以賣個(gè)好價(jià)錢，故上市公司有可能為購并增加籌碼而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

　?。ㄋ模M足業(yè)績考核的需要

　　我國的上市公司多數(shù)是由國有企業(yè)改制上市，其管理層報(bào)酬與其業(yè)績、國有資產(chǎn)保值、增值情況有關(guān)，能否創(chuàng)造良好的業(yè)績直接決定著公司領(lǐng)導(dǎo)人的經(jīng)濟(jì)利益（如年薪、獎(jiǎng)金等）和仕途發(fā)展。而企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)受多種因素影響，難以保證年年增長，經(jīng)理人員要確保自己任期內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)、超標(biāo)，就會(huì)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來呈現(xiàn)良好業(yè)績，滿足考核需要。

　　（五）減少納稅、分配股利

　　所得稅是在會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上，通過納稅調(diào)整，將會(huì)計(jì)利潤調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適用的所得稅稅率而得出的。因此，基于偷稅、漏稅、減少或推遲納稅等目的，有些上市公司以舞弊手段虛減利潤，減少國家財(cái)政收入。同時(shí)，有些上市公司侵占股東權(quán)益，把本應(yīng)支付給股東的股利，轉(zhuǎn)作生產(chǎn)經(jīng)營資金，讓“錢生錢”或者用于給企業(yè)管理者多發(fā)獎(jiǎng)金，但這嚴(yán)重違反了國家法律和公司章程，也會(huì)以舞弊手段虛減利潤來調(diào)整報(bào)表業(yè)績，達(dá)到不向股東分配股利或少分配股利的目的。

　　財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)決定了會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型：基于以上（一）至（四）項(xiàng)的動(dòng)機(jī)，會(huì)計(jì)報(bào)表一般以利潤最大化和利潤均衡化的形式出現(xiàn)；基于以上第（五）項(xiàng)的動(dòng)機(jī)，會(huì)計(jì)報(bào)表一般以利潤最小化的形式出現(xiàn)。就上市公司而言，危害性最大的會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾是利潤最大化，即所謂的虛盈實(shí)虧、隱瞞負(fù)債。

　　二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的手段

　　上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊直接表現(xiàn)為會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾（本文作同義語通用）。所謂會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾是指公司管理層通過舞弊手段，使反映財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表達(dá)到“預(yù)期”狀態(tài)的故意行為。它是財(cái)務(wù)舞弊的集中表現(xiàn)形式。上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾已成為證券市場的“痼疾”，丑聞?lì)l頻爆出。隨著我國經(jīng)濟(jì)、法制環(huán)境及證券市場的變化，上市公司的利潤操縱、報(bào)表粉飾手段也不斷增多、升級(jí)，花樣翻新，可謂五花八門，以下分別予以闡述。

　?。ㄒ唬┨撛鲣N售收入，虛增利潤

　　1.虛構(gòu)客戶，虛擬銷售。有些上市公司通過偽造顧客定單、發(fā)運(yùn)憑證和銷售合同，開具稅務(wù)部門認(rèn)可的銷售發(fā)票等手段來虛擬銷售對象及交易；或雖以真實(shí)客戶為基礎(chǔ)，但在原銷售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上人為擴(kuò)大銷售數(shù)量，使公司在該客戶下確認(rèn)的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際銷售收入；或在報(bào)告日前（如年末）做假銷售，同時(shí)增加應(yīng)收賬款和營業(yè)收入，再在報(bào)告日后（如次年）以質(zhì)量不符合要求等名義作退貨處理，從而虛增當(dāng)期利潤。2.寅吃卯糧，提前確認(rèn)收入。有些上市公司在銷售的相關(guān)手續(xù)尚待完備時(shí)，甚至在銷售完成前、貨物起運(yùn)前所售產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移、商業(yè)折扣有爭議、銷售款不確定的情況下就確認(rèn)收入；或在客戶還有權(quán)取消訂貨或推遲購貨的時(shí)候就確認(rèn)收入，從而虛增當(dāng)期利潤。

　?。ǘ┑凸榔陂g費(fèi)用，虛增利潤

　　主要表現(xiàn)為推遲費(fèi)用入賬。1.有些上市公司將一些已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用作為長期待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失等項(xiàng)目入賬，而這些項(xiàng)目不是企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)，只是一種虛擬的資產(chǎn)，為企業(yè)操縱利潤提供了一個(gè)費(fèi)用和損失的“蓄水池”，上市公司通過遞延攤銷、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用來虛增當(dāng)期利潤。2.有些上市公司通過混淆利息資本化與費(fèi)用化的界限，將應(yīng)費(fèi)用化的利息卻資本化計(jì)入在建工程成本，增加固定資產(chǎn)價(jià)值，虛增當(dāng)期利潤。

　?。ㄈ┳兏鼤?huì)計(jì)政策，調(diào)節(jié)利潤

　　1.有些上市公司隨意變更固定資產(chǎn)的使用年限、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法，從而在報(bào)告年度多提折舊減少利潤或少提折舊增加利潤。2.有些上市公司通過改變發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法來調(diào)節(jié)利潤。在實(shí)施新準(zhǔn)則前，原準(zhǔn)則和制度規(guī)定了發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)有五種方法可供選擇，在存貨價(jià)格波動(dòng)期采用不同方法計(jì)價(jià)會(huì)對當(dāng)期利潤產(chǎn)生不同影響。當(dāng)存貨價(jià)格處于上漲時(shí)期，采用先進(jìn)先出法計(jì)算，當(dāng)期就會(huì)少轉(zhuǎn)營業(yè)成本，增加利潤；采用后進(jìn)先出法計(jì)算，當(dāng)期就會(huì)多轉(zhuǎn)營業(yè)成本，減少利潤。若存貨價(jià)格處于下降時(shí)期，則相反。即：采用先進(jìn)先出法計(jì)算，當(dāng)期就會(huì)多轉(zhuǎn)營業(yè)成本，減少利潤；采用后進(jìn)先出法計(jì)算，當(dāng)期就會(huì)少轉(zhuǎn)營業(yè)成本，增加利潤。值得慶幸的是，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了后進(jìn)先出法，對上市公司通過變更存貨計(jì)價(jià)方法調(diào)節(jié)利潤的手段有很大程度的抑制作用。即便上市公司仍在會(huì)計(jì)政策允許使用的三種方法（先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法）中選用變更，其調(diào)節(jié)利潤的空間較以前已狹窄許多。

　　（四）玩弄減值準(zhǔn)備操縱利潤

　　典型案例有四川長虹（2003年、2004年）。上市公司濫用會(huì)計(jì)估計(jì)按需操縱利潤的主要手段是對大量運(yùn)用專業(yè)判斷的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖銷。1.那些連續(xù)微盈且（或）近期有再融資目標(biāo)的上市公司經(jīng)常計(jì)提不足，即使在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)“雙高”的情況下，仍以低比率進(jìn)行壞賬估計(jì)和存貨跌價(jià)估計(jì)。2.那些業(yè)績較好但不穩(wěn)定的上市公司，則在“盈利上升時(shí)，多計(jì)提減值準(zhǔn)備；盈利下滑時(shí)，再將減值準(zhǔn)備沖回”，用以平滑各年間利潤。3.那些虧損、處于退市邊緣的上市公司，對于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備平時(shí)該提不提或極少計(jì)提，“需要”時(shí)就一次提個(gè)夠，采用“休克療法”和“虧出盈利的空間”，通常是在第一年虧損后，第二年大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致第二年巨虧，第三年又以各種理由轉(zhuǎn)回大量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而造成財(cái)務(wù)報(bào)表在第三年扭虧為盈的假象，以避免退市；或者選擇某一年超大額計(jì)提，在其后的幾年中再緩緩沖回，以此制造業(yè)績小幅穩(wěn)定攀升的財(cái)務(wù)報(bào)告。值得慶幸的是，新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖回作了嚴(yán)格的規(guī)定，長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提，事后即使價(jià)值出現(xiàn)回升，已計(jì)提的減值準(zhǔn)備也不得轉(zhuǎn)回，只能在處置相關(guān)資產(chǎn)后，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，利用這些減值準(zhǔn)備項(xiàng)目調(diào)節(jié)利潤的空間已大大縮小。新準(zhǔn)則此規(guī)定對上市公司的利潤操縱起到了一定的抑制作用，但對原八項(xiàng)減值準(zhǔn)備中的除上述項(xiàng)目外的其他項(xiàng)目未做規(guī)定，且對資產(chǎn)損失的確認(rèn)與計(jì)量以“作不間斷的評估，只要資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值”為標(biāo)準(zhǔn)，仍留給了某些上市公司按需確認(rèn)減值損失的空間，仍需引起密切關(guān)注。

　?。ㄎ澹├觅Y產(chǎn)重組“扭虧為盈”

　　典型案例有湘酒鬼（2003年、2004年）。資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。然而，資產(chǎn)重組已被一些上市公司用于粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。那些陷入PT、ST的上市公司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃資產(chǎn)重組，精心設(shè)計(jì)缺乏正當(dāng)商業(yè)理由的資產(chǎn)置換，利用劣質(zhì)或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)或盈利強(qiáng)的資產(chǎn)來增加利潤。資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和免遭摘牌的保護(hù)傘。

　?。┘俳桕P(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤

　　典型案例有濟(jì)南輕騎（2003年）和重慶實(shí)業(yè)（2004年）。我國不少上市公司和關(guān)聯(lián)人扭曲交易條件轉(zhuǎn)移利潤，從而滋生非法或不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整其賬面利潤，粉飾報(bào)表。其中，關(guān)聯(lián)方重組更是虧損公司“扭虧”的捷徑，其手段多種多樣：1.通過交易安排，設(shè)計(jì)有法律依據(jù)、無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易，虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)；2.上市公司以高價(jià)或顯失公允的交易價(jià)格與其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購銷活動(dòng)，通過價(jià)格差實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移；3.收取關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用費(fèi)，或利用低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用；4.分?jǐn)偣餐M(fèi)用或?qū)⒐芾碣M(fèi)用、廣告費(fèi)用等轉(zhuǎn)嫁給母公司；5.關(guān)聯(lián)交易外部化——控股方通過自己控制的上市公司從銀行貸款，再讓控制的上市公司互相擔(dān)保貸款，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，編造業(yè)績。

　　（七）濫用差錯(cuò)更正制造盈利

　　如首創(chuàng)股份（2004年）、TCL通訊（2003年）等上市公司。它將補(bǔ)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正追溯調(diào)整，二者相輔相成，使會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正產(chǎn)生了巨大的“能量”——制造盈利，躲避虧損，逃脫ST的命運(yùn)，保住再融資資格。它是將會(huì)計(jì)舞弊詮釋為會(huì)計(jì)差錯(cuò)，是借會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正之名行會(huì)計(jì)舞弊之實(shí)——需要的時(shí)候先“明知故犯”，再“知錯(cuò)不改”，最后選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)“痛改前非”，不斷“變臉”對外報(bào)告；或大題小做、大事化小，把大錯(cuò)誤以不引人注目的小公告（或補(bǔ)充公告）形式公布，以蒙混了事。

　?。ò耍┥儆?jì)營業(yè)收入，偷逃稅款

　　也有一些利潤充盈的績優(yōu)公司為達(dá)到少交增值稅和所得稅的目的，少計(jì)收入，藏匿收益。有些在應(yīng)確認(rèn)收入的情況下不確認(rèn)收入，如采用直接收款交貨方式銷售產(chǎn)品，已收到貨款并將發(fā)票賬單和提貨單全部交給對方，已符合收入確認(rèn)條件，卻將貨款記入“預(yù)收賬款”賬戶，延期反映收入；有些以收入直接沖減成本，即以“應(yīng)收賬款”或“銀行存款”賬戶與“庫存商品”賬戶對應(yīng)，不反映銷售業(yè)務(wù)；有些虛構(gòu)銷售退回，以偷梁換柱的假退貨方式（通過把款項(xiàng)支付給其他下屬服務(wù)公司，記入“其他應(yīng)付款”賬戶）截留收入少交稅金；有些對視同銷售業(yè)務(wù)不反映增值稅銷項(xiàng)稅額。

　　還需說明的是，在現(xiàn)實(shí)中，這些會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的若干手段 ，常被多家上市公司分別運(yùn)用或組合運(yùn)用，也同時(shí)或相繼出現(xiàn)在一家上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表的編制過程中。

　　三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí)別

　　上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊在曝光之前，往往有一些征兆（或稱預(yù)警信號(hào)）出現(xiàn)，即很可能進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的上市公司有如下特征和征兆：一是已兩年連續(xù)虧損，第三年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善，面臨暫停或退市威脅，或費(fèi)用的增長速度快于收入的增長速度，持續(xù)的經(jīng)營虧損使企業(yè)面臨破產(chǎn)或被敵意收購的威脅；二是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連年為負(fù)值，或雖然賬面盈利但沒有帶來充裕的現(xiàn)金流入，入不敷出，現(xiàn)金匱乏；三是存在重大的、不正常的關(guān)聯(lián)交易或極度復(fù)雜的交易；四是全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭，或當(dāng)年公司行業(yè)不景氣；五是公司的董事或管理層的個(gè)人財(cái)富與公司業(yè)績密切相關(guān)；六是公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，管理層頻繁變動(dòng)；經(jīng)常更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。鑒于這些特征和征兆，故應(yīng)主要從以下幾方面識(shí)別并預(yù)防上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。

　?。ㄒ唬┱鐒e經(jīng)營業(yè)績的真假

　　上市公司應(yīng)密切關(guān)注公司的主要生產(chǎn)設(shè)備是否嚴(yán)重閑置、生產(chǎn)車間是否停產(chǎn)、存貨數(shù)量是否大量增加等現(xiàn)象。如果這些現(xiàn)象單獨(dú)或同時(shí)存在，報(bào)告期經(jīng)營業(yè)績卻沒有相應(yīng)下降，則有業(yè)績作假的可能性。應(yīng)通過檢查可疑的賬簿記錄、記賬憑證、發(fā)票存根與發(fā)運(yùn)憑證來查明已入賬收入是否在同一期間已開具發(fā)票并發(fā)貨；關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債日后有無大額或連續(xù)的退貨，并查明這些退貨是否為年末集中“銷售”部分，從而識(shí)別公司是否提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入。

　　（二）分析利潤構(gòu)成比重

　　分析上市公司盈利時(shí)，要著重分析主營業(yè)務(wù)占利潤的比重，即看利潤是否主要依靠主業(yè)的業(yè)績，而不是主要來源于非經(jīng)常損益項(xiàng)目；要深入分析上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中列示的非經(jīng)常性損益的構(gòu)成和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤，從而判斷公司利潤的來源是否具有穩(wěn)定性，是否是依靠粉飾其他利潤項(xiàng)目來增加業(yè)績的。

　?。ㄈ┥魑鲑Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備

　　分析報(bào)表時(shí)，尤應(yīng)慎析上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提政策。一般而言，連續(xù)微盈且（或）近期有再融資目標(biāo)的上市公司經(jīng)常計(jì)提不足；而處于盈虧臨界和處于退市邊緣的上市公司有時(shí)會(huì)巨額計(jì)提。因此，對這類業(yè)績指標(biāo)脆弱的上市公司，首先宜將其計(jì)提政策與同行業(yè)或者相關(guān)行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，判斷是否有異常；再分析其?cái)務(wù)報(bào)告中是否對估計(jì)基礎(chǔ)和依據(jù)進(jìn)行詳細(xì)披露，從而識(shí)別上市公司是否在玩弄減值準(zhǔn)備計(jì)提游戲。

　?。ㄋ模╆P(guān)注虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目

　　上市公司年報(bào)中的虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目值得密切關(guān)注，若虛擬資產(chǎn)與正常資產(chǎn)相比比例較大，或虛擬資產(chǎn)增長速度（或相對變化速度）波動(dòng)較大，則可能存在通過虛擬資產(chǎn)虛增利潤。其特點(diǎn)是虛擬資產(chǎn)多記少攤。應(yīng)重點(diǎn)檢查各類虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目的明細(xì)賬，注意會(huì)計(jì)報(bào)表附注中虛擬資產(chǎn)確認(rèn)和攤銷的會(huì)計(jì)政策，要特別注意本年度增加較大和未予正常攤銷的項(xiàng)目。

　?。ㄎ澹┩敢曣P(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)

　　上市公司利用關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的利潤基本上都體現(xiàn)在“其他業(yè)務(wù)利潤”、“投資收益”、“營業(yè)外收入”和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等具體項(xiàng)目中。其識(shí)別方法為：1.計(jì)算各項(xiàng)目中關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的盈利分別占項(xiàng)目總額的百分比和這些項(xiàng)目占企業(yè)利潤總額的百分比，判斷企業(yè)盈利能力對關(guān)聯(lián)方企業(yè)的依賴程度；2.分析這些關(guān)聯(lián)交易的必要性和公正性。比如，交易價(jià)格是否以市場的公平交易為基礎(chǔ)，交易的市場價(jià)格是否存在非公允的方面，控制方對被控制方強(qiáng)制的內(nèi)部銷售價(jià)格等。同時(shí)，還應(yīng)向公司的主管工商部門了解上市公司包括驗(yàn)資報(bào)告、股權(quán)轉(zhuǎn)讓備案登記資料等在內(nèi)的相關(guān)材料，并應(yīng)特別查詢控股股東的工商登記資料，了解公司控制權(quán)的歸屬，以有效識(shí)別利用隱性關(guān)聯(lián)交易粉飾報(bào)表的行為。

　?。┙柚F(xiàn)金流量進(jìn)行分析

　　通過將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷利潤的質(zhì)量。一般而言，沒有相應(yīng)的現(xiàn)金凈流量的利潤，其質(zhì)量是不可靠的。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，則意味著與高于現(xiàn)金凈流量的凈利潤對應(yīng)的那部分資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，公司很可能存在報(bào)表粉飾情況。

　　此外，還應(yīng)辨識(shí)差錯(cuò)更正，謹(jǐn)防魚目混珠。相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對故意混淆會(huì)計(jì)舞弊和會(huì)計(jì)差錯(cuò)的行徑，對頻繁發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的行為加強(qiáng)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者不受會(huì)計(jì)差錯(cuò)和會(huì)計(jì)舞弊的侵害。

　　四、結(jié)束語

　　總而言之，財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者應(yīng)從多方面識(shí)別、防范上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊、粉飾行為，并需通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)范的不斷完善壓縮各種粉飾伎倆的空間。要改革現(xiàn)有關(guān)于上市、配股、停牌等的規(guī)定，建立一個(gè)包括貨幣指標(biāo)和實(shí)物指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，公平、公正、公開地確認(rèn)其上市資格和配股資格。令世人矚目的是，新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》已于2007年1月1日起在上市公司率先實(shí)施。根據(jù)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及該準(zhǔn)則的應(yīng)用指南，有超過700家上市公司的業(yè)績發(fā)生重大變化，雖然這些變化是由于會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的變化而產(chǎn)生的，但不可否認(rèn)的是，新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接的過程中，也有上市公司利用這一過程操縱利潤。因此，應(yīng)實(shí)施三大措施，遏制上市公司操縱利潤：一是嚴(yán)格執(zhí)行非經(jīng)常性損益標(biāo)準(zhǔn)；二是財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生重大變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露其會(huì)計(jì)原因；三是上市公司應(yīng)充分說明其所選擇的會(huì)計(jì)政策的合理性。

　　還需說明的是，正如本文第二大點(diǎn)中提及的，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在存貨計(jì)價(jià)及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等方面降低了上市公司操縱利潤的空間，但又必須同時(shí)看到，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面引入了公允價(jià)值屬性，并且給予了公司更大的自主權(quán)來調(diào)整其會(huì)計(jì)政策，有關(guān)債務(wù)重組、非貨幣性交易、無形資產(chǎn)開發(fā)費(fèi)用處理和借款費(fèi)用資本化等準(zhǔn)則卻擴(kuò)大了上市公司利潤操縱的空間。一些公司仍然可能在新準(zhǔn)則下繼續(xù)或更新手段來操縱利潤、粉飾報(bào)表，故對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的識(shí)別和預(yù)防仍然是任重道遠(yuǎn)，需要人們繼續(xù)去關(guān)注、分析和遏制。