摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)充分考慮其適用性與局限性。文章從償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析、現(xiàn)金能力分析等方面加以論述。財(cái)務(wù)報(bào)表可以反映一定時(shí)期內(nèi)會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果及現(xiàn)金流量的信息載體，是揭示企業(yè)財(cái)務(wù)信息的主要手段，是財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者如何解剖報(bào)表信息內(nèi)涵，解讀報(bào)表所傳遞的信息，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)放在哪些問題上，又該如何科學(xué)分析，這些問題成了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵所在。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；企業(yè)管理；會(huì)計(jì)主體；報(bào)表分析

　　企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指分析主體根據(jù)企業(yè)定期編制的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，應(yīng)用專門的分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行剖析。其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是投資者和債權(quán)人提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等財(cái)務(wù)信息，為報(bào)表使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)的重要性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)信息披露的核心，也是分析企業(yè)基本面的最重要資料，它對(duì)所有投資者都是公開的。財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但是，單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的大小，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此，要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為建立健全合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容及其方法的適用性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容包括分析企業(yè)的償債能力、分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力、分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況等。這幾個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)起推動(dòng)作用。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財(cái)務(wù)比率的比較是最重要的分析，它們通過相對(duì)數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象在不同時(shí)期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會(huì)計(jì)要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要側(cè)重在以下幾個(gè)方面：

　　1.償債能力分析。

　　通過財(cái)務(wù)報(bào)表反映的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利和現(xiàn)金等指標(biāo)來分析企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。企業(yè)的償債能力反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負(fù)債為企業(yè)獲取更大的收益。包括現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益比率、現(xiàn)金流量負(fù)債比率等。

　　2.盈利能力分析。

　　通過報(bào)表反映的企業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。通過盈利能力分析，可以發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)或企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)大小，便于管理者采取措施改進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或業(yè)務(wù)模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、盈利現(xiàn)金比率等。

　　3.資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析。

　　通過分析企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、規(guī)模變化、結(jié)構(gòu)變化來分析企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，通過資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析，發(fā)現(xiàn)并改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力打下良好基礎(chǔ)。主要包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

　　4.現(xiàn)金能力分析。

　　現(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財(cái)務(wù)靈活性、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等方面有著修正作用。因此，從現(xiàn)金流量著手來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關(guān)重要的。（1）現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析。通過現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析可以分析判斷企業(yè)的償債能力、盈利質(zhì)量和營(yíng)運(yùn)效率。具體指標(biāo)有：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率、現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率等。（2）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌姿活動(dòng)現(xiàn)金流量，通過分析構(gòu)成現(xiàn)金流量的這三個(gè)項(xiàng)目的方向，可以分析診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。（3）現(xiàn)金流量縱橫比較分析。將本期現(xiàn)金流量與以前年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，分析現(xiàn)金流量的趨勢(shì)，從中找到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所處的階段，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)前景，揭示企業(yè)資金的使用方向及其主要來源渠道。此外，將企業(yè)現(xiàn)金流量構(gòu)成及現(xiàn)金流量各項(xiàng)指標(biāo)與同類型企業(yè)進(jìn)行比較，可以分析企業(yè)在同類型企業(yè)中所處的水平，從而找出差距，進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和現(xiàn)金流量管理水平。

　　5.可以運(yùn)用百分比法對(duì)利潤(rùn)表中各相關(guān)項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析，也可以對(duì)其他報(bào)表中具體項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，從而獲取一些有用信息。

　　例如，現(xiàn)金流量表中可圍繞“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”指標(biāo)進(jìn)行分析，該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力。如果企業(yè)的凈利潤(rùn)大大高于“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，則說明企業(yè)利潤(rùn)的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來的應(yīng)收賬款收賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在某種程度上存在著操縱利潤(rùn)之嫌。

　　三、分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)注意其局限性

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和盈利能力，制定經(jīng)濟(jì)決策，都有著顯著的作用，但也存在一定的局限性：

　　1.會(huì)計(jì)處理方法及分析方法對(duì)報(bào)表可比性的影響。會(huì)計(jì)核算上不同的處理方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會(huì)有差別。

　　2.信息的時(shí)效性問題。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)均是企業(yè)過去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果。用這些數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的動(dòng)態(tài)，只有參考價(jià)值，并非絕對(duì)合理可靠。

　　3.報(bào)表數(shù)據(jù)信息量的限制。由于報(bào)表本身的原因，其提供的數(shù)據(jù)是有限的，對(duì)報(bào)表使用者來說，需要使用的信息可能在報(bào)表或附注中找不到。

　　4.報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性問題。有時(shí)，企業(yè)為了使報(bào)表顯示出企業(yè)良好的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，會(huì)在會(huì)計(jì)核算方法上采用其他手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　充分了解這些局限性，分析報(bào)表時(shí)注意它們的影響，才可以提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。

　　四、結(jié)語

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、股東和潛在的投資者，通過分析報(bào)告，可從不同的角度及時(shí)了解企業(yè)的信息，從而為各自的目的對(duì)該企業(yè)作出一系列的決策。因此，有效、理性的財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于企業(yè)的發(fā)展非常重要。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一項(xiàng)非常重要和細(xì)致的工作。目的是通過分析，找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題，以評(píng)判當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。