各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

　　證券市場(chǎng)的建立和發(fā)展，對(duì)于籌集資金，優(yōu)化資源配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極的作用。我國(guó)的證券市場(chǎng)在改革開(kāi)放中得到恢復(fù)并有了較快發(fā)展，今年以來(lái)，在鄧小平同志視察南方時(shí)的重要談話和中央政治局全體會(huì)議精神的指導(dǎo)下，又有了進(jìn)一步發(fā)展。但由于我國(guó)有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)和監(jiān)督體系還不健全，證券市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)不足，投資者缺乏必要風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一些地方推行股份制改革和發(fā)展證券市場(chǎng)存在著一哄而上的傾向，加之證券市場(chǎng)管理政出多門、力量分散和管理薄弱，使證券市場(chǎng)出現(xiàn)了一些混亂現(xiàn)象。為了加強(qiáng)證券市場(chǎng)的宏觀管理，統(tǒng)一協(xié)調(diào)有關(guān)政策，建立健全證券監(jiān)管工作制度，保護(hù)廣大投資者的利益，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，國(guó)務(wù)院已決定成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證券委）和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）。這是深化改革，完善證券管理體制的一項(xiàng)重要決策，對(duì)于保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展有著重要意義。現(xiàn)就進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的有關(guān)問(wèn)題通知如下：

　　一、理順和完善證券市場(chǎng)管理體制

　　（一）證券委是國(guó)家對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一宏觀管理的主管機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)草案；研究制定有關(guān)證券市場(chǎng)的方針政策和規(guī)章，制定證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃和提出計(jì)劃建議；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場(chǎng)有關(guān)的各項(xiàng)工作；歸口管理證監(jiān)會(huì)。

　　（二）證監(jiān)會(huì)是證券委監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)，由有證券專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家組成，按事業(yè)單位管理，主要職責(zé)是：根據(jù)證券委的授權(quán)，擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)管理的規(guī)則；對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)，特別是股票自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；依法對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行和交易以及對(duì)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的公司實(shí)施監(jiān)管；對(duì)境內(nèi)企業(yè)向境外發(fā)行股票實(shí)施監(jiān)管；會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)行證券統(tǒng)計(jì)，研究分析證券市場(chǎng)形勢(shì)并及時(shí)向證券委報(bào)告工作，提出建議。

　　（三）國(guó)務(wù)院有關(guān)部門和地方人民政府關(guān)于證券工作的職責(zé)分工是：國(guó)家計(jì)委根據(jù)證券委的計(jì)劃建議進(jìn)行綜合平衡，編制證券計(jì)劃；中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)審批歸口管理證券機(jī)構(gòu)，同時(shí)報(bào)證券委備案；財(cái)政部歸口管理注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)其從事證券業(yè)有關(guān)的會(huì)計(jì)事務(wù)的的資格由證監(jiān)會(huì)審定；國(guó)家體改委負(fù)責(zé)擬訂股份制試點(diǎn)的法規(guī)并組織協(xié)調(diào)有關(guān)試點(diǎn)工作；上海、深圳證券交易所由當(dāng)?shù)卣畾w口管理，由證監(jiān)會(huì)實(shí)施監(jiān)督，設(shè)立新的證券交易所必須由證券委審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)；現(xiàn)有企業(yè)的股份制試點(diǎn)，地方企業(yè)由省級(jí)或計(jì)劃單列市人民政府授權(quán)的部門會(huì)同企業(yè)主管部門負(fù)責(zé)審批，中央企業(yè)由國(guó)家體改委會(huì)同企業(yè)主管部門負(fù)責(zé)審批。新建和在建項(xiàng)目的股份制試點(diǎn)審批辦法另行下達(dá)。

　?。ㄋ模┮浞职l(fā)揮證券行業(yè)自律性組織的作用，逐步建立起有中國(guó)特色的，分層次的，各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)配合的證券市場(chǎng)監(jiān)督管理體系。

　　二、嚴(yán)格規(guī)范證券發(fā)行上市程序

　　為了確保證券發(fā)行與上市的質(zhì)量，體現(xiàn)“公開(kāi)、公正、公平”的原則，對(duì)證券的發(fā)行程序作如下規(guī)范：

　?。ㄒ唬┕善卑l(fā)行、上市的程序是：經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的股份制試點(diǎn)企業(yè)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)審核后，向企業(yè)所在地的省級(jí)或計(jì)劃單列市人民政府提出公開(kāi)發(fā)行上市股票的申請(qǐng)，地方企業(yè)由省級(jí)或計(jì)劃單列市人民政府在國(guó)家下達(dá)給該地的規(guī)模內(nèi)審批；中央企業(yè)由其主管部門商企業(yè)所在地的省級(jí)或計(jì)劃單列市人民政府在國(guó)家下達(dá)給該部門的規(guī)模內(nèi)審批；被批準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)送證監(jiān)會(huì)進(jìn)行資格復(fù)審后，由上海、深圳證券交易所發(fā)行上市委員會(huì)審核批準(zhǔn)，報(bào)證監(jiān)會(huì)備案（同時(shí)抄報(bào)證券委），15日內(nèi)異議即可發(fā)行。何時(shí)上市，由證券交易所發(fā)行上市委員會(huì)確定。

　　股票發(fā)行要借鑒境外成功經(jīng)驗(yàn)。目前，可試行在每一個(gè)公司股票發(fā)行之前，無(wú)限量發(fā)售只收工本費(fèi)的一次性認(rèn)購(gòu)表，在公證機(jī)關(guān)監(jiān)督下公開(kāi)抽簽，中簽后再交款購(gòu)買股票的辦法，或者試用國(guó)際上通用的其他辦法。

　　證券委及各有關(guān)部門要密切注意研究解決股票發(fā)行、上市中出現(xiàn)的，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐步完善有關(guān)的管理辦法，把試點(diǎn)工作做得更好。

　?。ǘ┢渌C券發(fā)行的管理職責(zé)分工如下：國(guó)債由財(cái)政部負(fù)責(zé)；金融機(jī)構(gòu)債券、投資基金證券由中國(guó)人民銀負(fù)責(zé)審批；國(guó)家投資債券、國(guó)家投資公司債券由國(guó)家計(jì)委負(fù)責(zé)審批；中央企業(yè)債券由中國(guó)人民銀行和國(guó)家計(jì)委負(fù)責(zé)審批；地方企業(yè)債券、地方投資公司債券由省級(jí)或計(jì)劃單列市人民政府負(fù)責(zé)審批。

　　證券的發(fā)行必須按上述程序和職責(zé)分工，在國(guó)家下達(dá)的規(guī)模內(nèi)，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格財(cái)務(wù)審核，信用評(píng)級(jí)，按照產(chǎn)業(yè)政策的要求從嚴(yán)掌握。任何地區(qū)和部門不得越權(quán)審批、突破規(guī)模。在遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定的前提下，發(fā)行主體和代理單位可自主簽訂合同，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，各地區(qū)、各部門不得干預(yù)其正常業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　三、關(guān)于一九九三年的證券發(fā)行問(wèn)題

　　1993年證券的發(fā)行規(guī)模，由證券委根據(jù)有關(guān)部門提出的計(jì)劃，結(jié)合全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況提出計(jì)劃建議，經(jīng)國(guó)家計(jì)委綜合平衡后，報(bào)國(guó)務(wù)院審批。分地區(qū)、分部門的年度規(guī)模，由國(guó)家計(jì)委會(huì)同證券委下達(dá)。各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門可在國(guó)家下達(dá)的規(guī)模內(nèi)，各選擇一兩個(gè)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的股份制企業(yè)，進(jìn)行公開(kāi)發(fā)行股票的試點(diǎn)（廣東、福建、海南三省經(jīng)批準(zhǔn)可以適當(dāng)增加試點(diǎn)企業(yè)數(shù)目）；對(duì)1992年未經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)擅自公開(kāi)發(fā)行股票、信托受益證券和超出國(guó)家規(guī)定范圍發(fā)行內(nèi)部股權(quán)證的地區(qū)，必須進(jìn)行清理整頓并寫出報(bào)告，經(jīng)證券委審查合格后，再下達(dá)規(guī)模。債券的利率政策應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一，對(duì)少數(shù)部門和企業(yè)違反國(guó)家規(guī)定高利率發(fā)行企業(yè)債券的現(xiàn)象，必須堅(jiān)決制止。

　　四、進(jìn)一步開(kāi)放證券市場(chǎng)

　　為了更多更好地籌集資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展，我國(guó)的證券市場(chǎng)要逐步加快開(kāi)放步伐，在加強(qiáng)統(tǒng)一管理的基礎(chǔ)上，積極組織投資基金證券、可轉(zhuǎn)換證券、信托受益證券等新品種的試點(diǎn)，豐富、活躍證券市場(chǎng)。要進(jìn)一步放開(kāi)搞活債券二級(jí)市場(chǎng)。要繼續(xù)做人民幣特種股票（B股）的試點(diǎn)工作。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)有關(guān)法規(guī)尚不完善，各有關(guān)部門在制定與證券市場(chǎng)有關(guān)的對(duì)外開(kāi)放政策時(shí)，要事先與證券委研究。選擇若干企業(yè)到海外公開(kāi)發(fā)行股票和上市，必須在證券委統(tǒng)一安排下進(jìn)行，并經(jīng)證券委審批，各地方、各部門不得自行其是。

　　五、抓緊證券市場(chǎng)的法制建設(shè)

　　健全法規(guī)是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的法律保障。近期，證券委要組織有關(guān)方面抓緊完成《股票發(fā)行與交易暫行規(guī)定》（國(guó)家體改委和證監(jiān)會(huì)牽頭），《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法》、《投資基金管理辦法》（中國(guó)人民銀行牽頭），《證券從業(yè)人員行為規(guī)范》（證監(jiān)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)牽頭），《股票發(fā)行資格審查管理辦法》（證監(jiān)會(huì)牽頭）等法規(guī)的起草修改工作；國(guó)家體改委要組織有關(guān)部門抓緊《證券法》的起草工作。上述法規(guī)，按規(guī)定程序批準(zhǔn)后發(fā)布實(shí)施。

　　六、研究制訂證券市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，加強(qiáng)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)

　　證券市場(chǎng)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重組成部分，我國(guó)的證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，雖已初具規(guī)模，但與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求還有很大距離。證券委要組織各有關(guān)方面，根據(jù)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求和證券市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，研究制訂證券市場(chǎng)的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，不斷加強(qiáng)和改善國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，積極發(fā)揮證券市場(chǎng)對(duì)資金配置所具有的積極作用，努力克服并限制其自身弱點(diǎn)和消極面，指導(dǎo)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。要加強(qiáng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)以及全國(guó)證券交易系統(tǒng)的自身建設(shè)。要采取多種方式，大力培養(yǎng)證券專業(yè)人才。要建立證券市場(chǎng)的分析、預(yù)測(cè)和信息發(fā)布系統(tǒng)。積極開(kāi)展對(duì)外交往與合作，學(xué)習(xí)借鑒境外的成功經(jīng)驗(yàn)。

　　七、加強(qiáng)證券市場(chǎng)管理，保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展

　　證券市場(chǎng)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，影響到國(guó)家金融秩序、人民群眾的切身利益和社會(huì)的安定，各地區(qū)、各部門要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家關(guān)于證券市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)突破國(guó)家計(jì)劃規(guī)模或違反規(guī)定擅自發(fā)行股票、債券的，要嚴(yán)肅處理。要堅(jiān)持兩手抓，加強(qiáng)廉政建設(shè)，堅(jiān)決查處在股份制企業(yè)設(shè)立和股票、債券發(fā)行上市等工作中的腐敗行為和證券從業(yè)人員及會(huì)計(jì)、律師等人員利用職權(quán)違法違紀(jì)、營(yíng)私舞弊的行為。對(duì)證券市場(chǎng)上出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)犯罪分子要堅(jiān)決予以打擊。

　　為了防止出現(xiàn)管理工作的脫節(jié)，各地區(qū)、各部門要按照證券委的統(tǒng)一部署和上述分工，各司其職，切實(shí)加強(qiáng)證券市場(chǎng)管理。各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市人民政府要指定一名負(fù)責(zé)同志分管證券工作，并將名單報(bào)證券委，抄送證監(jiān)會(huì)。