稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的短期差異與會(huì)計(jì)計(jì)量的一些細(xì)節(jié)有關(guān)。
�。�1）權(quán)責(zé)發(fā)生制及應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。對(duì)于賒銷來說，權(quán)責(zé)發(fā)生制意味著在銷售之時(shí)就確認(rèn)收入，而不是在顧客實(shí)際付款時(shí)才確認(rèn)，這會(huì)導(dǎo)致在發(fā)生收益和收到現(xiàn)金之間有一個(gè)明顯的時(shí)滯。
�。�2）歷史成本。會(huì)計(jì)上的資產(chǎn)是以歷史成本入賬，但資產(chǎn)現(xiàn)在的變現(xiàn)價(jià)值可能已經(jīng)是賬面價(jià)值的幾倍或幾十倍，因此歷史成本對(duì)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的形成有重要的影響。
（3）折舊及非付現(xiàn)項(xiàng)目。確定特定資產(chǎn)的折舊額，必須先得到三個(gè)估計(jì)量，即使用年限，殘值及計(jì)提折舊的方法。這些數(shù)值的估計(jì)應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)和工程的信息、經(jīng)驗(yàn)及其它有關(guān)該資產(chǎn)的客觀數(shù)據(jù)。這就使會(huì)計(jì)使用何種方法來計(jì)提折舊會(huì)相應(yīng)的影響收入和稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。
�。�4）稅收與利潤(rùn)總額。由于會(huì)計(jì)與稅法在規(guī)定收入與費(fèi)用允許列支的口徑并不一致，造成了會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅利潤(rùn)的不一致，所核算出來的所得稅也不一樣。所得稅影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，所以稅收以及利潤(rùn)總額的不同核算規(guī)定都會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的差異產(chǎn)生一定的影響。
從長(zhǎng)期來看，尤其在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)，稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)趨于一致。但是這只是一種理想狀態(tài)，由于市場(chǎng)并不是那么完美有效的，各種風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的存在、投資者對(duì)企業(yè)預(yù)期的動(dòng)態(tài)變化、資產(chǎn)質(zhì)量的高低，必然使企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程偏離理想狀態(tài)，因此稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的差異仍然存在。
從長(zhǎng)期來看，企業(yè)的應(yīng)收賬款能夠較充分地收回，而長(zhǎng)期不能收回的應(yīng)收賬款也被作為壞賬從利潤(rùn)中扣除，因此企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量在長(zhǎng)期仍然存在的重大差異，主要是由于長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊造成的。折舊對(duì)企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的影響應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面來探討：
資產(chǎn)質(zhì)量及使用效率。資產(chǎn)質(zhì)量及使用效率對(duì)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的作用機(jī)理可以從以下四個(gè)方面說明：
（1）風(fēng)險(xiǎn)影響。短期資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)在短期內(nèi)可以完成，而長(zhǎng)期資產(chǎn)需要在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)完成，在這一時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)變化莫測(cè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以企業(yè)應(yīng)尋求一種既滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)不同資產(chǎn)的要求，又是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
�。�2）收益影響。企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量增加直接形成企業(yè)收益資產(chǎn)的比重，減少對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn)和抵扣企業(yè)一定時(shí)期收益的資產(chǎn)。
�。�3）流動(dòng)性影響。如果資產(chǎn)的質(zhì)量不正常，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性也會(huì)產(chǎn)生影響。資產(chǎn)的質(zhì)量主要是對(duì)存貨質(zhì)量而言的，一旦存貨停銷，那么它的流動(dòng)性為零。
�。�4）彈性影響。彈性是指資產(chǎn)的變現(xiàn)或周轉(zhuǎn)能力。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)彈性有很大影響，如果企業(yè)的資產(chǎn)全部為固定資產(chǎn)，則其變現(xiàn)或周轉(zhuǎn)能力將很差。
價(jià)值扭曲程度。收入減去費(fèi)用等于利潤(rùn)。假定收入由市場(chǎng)外生決定，那么企業(yè)的稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就由企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的費(fèi)用內(nèi)生決定。而費(fèi)用是由耗用資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)化而來的，這種價(jià)值都是歷史價(jià)值或賬面價(jià)值，由此形成的稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也由耗用資產(chǎn)的賬面價(jià)值決定。企業(yè)在發(fā)生收入與費(fèi)用的時(shí)候，必然伴隨企業(yè)現(xiàn)金的流入流出，而現(xiàn)金的計(jì)量采用的是市場(chǎng)價(jià)值，因此這種巨大的價(jià)值扭曲對(duì)企業(yè)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的作用一目了然。
預(yù)期程度。預(yù)期是會(huì)計(jì)信息提供過程中必不可少的環(huán)節(jié)，如固定資產(chǎn)使用年限和預(yù)計(jì)凈殘值的估計(jì)、壞賬準(zhǔn)備的估計(jì)等。這些預(yù)期都會(huì)對(duì)企業(yè)的稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)產(chǎn)生重大的影響。而現(xiàn)金流量不易受人們預(yù)期的影響，具有更強(qiáng)的客觀性。這就會(huì)使稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異。
通過上面稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的分析，本文將經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金附加值的差異總結(jié)為：（1）從短期來看，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金附加值的差異主要表現(xiàn)為會(huì)計(jì)計(jì)量上的細(xì)節(jié)和貨款的回收程度。（2）從長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金附加值的差異主要表現(xiàn)為折舊的影響。