投資風(fēng)險評價的方法

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2012/02/20 15:14:39　　字體：大小

　　投資風(fēng)險的評價可以采取簡單的方式，也可以運用投資風(fēng)險衡量的結(jié)果進(jìn)行評價，目前，國際上比較流行的投資風(fēng)險評價方法主要有以下幾種：

　　1.風(fēng)險度評價法。風(fēng)險度評價法是對投資風(fēng)險事故造成損失的頻率或者損害的嚴(yán)重程度進(jìn)行的綜合評估。風(fēng)險度評價可以分為風(fēng)險事故發(fā)生頻率評價和風(fēng)險事故造成損害程度的評價兩種。一般來說，風(fēng)險度評價可以分為1到10級，級別越高，危險程度就越大。

　　風(fēng)險度評價法的優(yōu)點是便于風(fēng)險管理人員使用投資風(fēng)險評價的結(jié)果，缺點則是風(fēng)險度評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類比較難，評價過于簡單，無法適應(yīng)風(fēng)險管理的需要。

　　2.檢查表評價法。檢查表評價法根據(jù)檢查表，將檢查對象按照一定標(biāo)準(zhǔn)給出分?jǐn)?shù)，對于重要的項目確定較高的分值，對于次要的項目確定較低的分值，再按照每一檢查項目的實際情況評定一個分?jǐn)?shù)，每一檢查對象必須滿足相應(yīng)的條件時，才能得到這一項目的滿分。當(dāng)不滿足條件時，按照一定的標(biāo)準(zhǔn)將得到低于滿分的評定分，所有項目評定分的綜合不超過100分，由此，就可以根據(jù)被調(diào)查投資活動的得分，評價風(fēng)險因素的風(fēng)險度和風(fēng)險等級。

　　檢查表評價法的優(yōu)點是可以綜合評價投資活動的風(fēng)險狀況，評價結(jié)果之間易于比較，得分達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)即為合格；相反，則為不合格。這種評價方法的缺點是評價結(jié)果的準(zhǔn)確性依賴于列舉的風(fēng)險因素的全面性，檢查表設(shè)計的是否翔實、是否考慮到引發(fā)投資風(fēng)險的各方面因素，是檢查表評價能否準(zhǔn)確的關(guān)鍵。

　　3.德爾菲法。德爾菲法本質(zhì)上是一種反饋匿名函詢法，其大致流程是：在對所要預(yù)測的問題征得專家的意見之后，進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計，再匿名反饋給各專家，再次征求意見，再集中，再反饋，直到得到穩(wěn)定的意見。

　　德爾菲法的評價結(jié)果可以用表格、直觀圖或文字?jǐn)⑹龅刃问奖硎?。通過德爾菲法的評價結(jié)果可以評價投資活動是否存在風(fēng)險隱患、分辨投資活動是否存在異常狀態(tài)，便于風(fēng)險管理者采取必要的措施，將風(fēng)險隱患和異常狀態(tài)消除在萌芽狀態(tài)。但是，這種方法只能提供投資風(fēng)險的大致狀況，無法提供存在風(fēng)險隱患的原因。同時，這種方法需要大量的有關(guān)風(fēng)險的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的真實性會影響到投資風(fēng)險評價的效果。

　　4.決策樹法。決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述投資風(fēng)險評價問題，投資風(fēng)險的評價可直接在決策樹上進(jìn)行。其評級標(biāo)準(zhǔn)可以是收益期望值、效用期望值或其他指標(biāo)。采用決策樹法來評價投資風(fēng)險，往往比其他評價方法更直觀、更清晰，便于投資管理人員思考和集體討論，因而是一種形象和有效的投資風(fēng)險評價方法。

　　決策樹以方框和圓圈為節(jié)點，由直線連接而成的一種樹枝形狀的結(jié)構(gòu)。決策樹圖一般包括以下幾個部分：（1）決策節(jié)點。從這里引出的分枝叫方案分枝，分枝數(shù)量與方案數(shù)量相同；（2）狀態(tài)節(jié)點，也稱之為機(jī)會節(jié)點。從這里引出的分枝叫狀態(tài)分枝或概率分枝；（3）結(jié)果節(jié)點。將不同方案在各自自然狀態(tài)下所取得的結(jié)果標(biāo)注在結(jié)果節(jié)點的右端。

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