2008年國際金融危機爆發(fā)后，為了響應(yīng)二十國集團（G20）峰會和金融穩(wěn)定理事會（FSB）建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會計準則的倡議，國際會計準則理事會（IASB，以下簡稱理事會）加快了金融工具準則的修訂步伐。2010年12月9日，理事會發(fā)布了《套期會計》（征求意見稿）。在金融工具準則修訂過程中，理事會重視聽取中國等新興市場經(jīng)濟國家對準則修訂的意見，繼2010年6月份在北京召開金融工具項目圓桌會之后，理事會于2011年2月23日和25日分別在上海和北京召開套期會計圓桌會議，就征求意見稿與我國利益相關(guān)方進行溝通，聽取中國相關(guān)方面對于征求意見稿的意見。
圓桌會議是國際財務(wù)報告準則基金會（國際會計準則理事會的監(jiān)督管理機構(gòu)，以下簡稱基金會）和理事會用來直接聽取準則制定機構(gòu)以外的利益相關(guān)方對特定問題意見的工作程序，一般在美、歐、亞大各地區(qū)的重要國家或全球性金融中心城市舉行。在我國舉辦的本輪套期會計圓桌會議主要面向我國監(jiān)管機構(gòu)、開展套期業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)和非金融企業(yè)等，來自財政部會計司和金融司、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)以及中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行、中國投資有限責任公司等國內(nèi)大型金融機構(gòu)和會計師事務(wù)所的近60名代表參加了北京圓桌會議；財政部會計司、上海市財政局、中國金融期貨交易所、中國期貨交易所等監(jiān)管機構(gòu)和匯豐銀行、渣打銀行等外資銀行以及中國石油、中國石化、中國五礦等非金融企業(yè)和會計師事務(wù)所的50余名代表參加了上海圓桌會議。
兩場圓桌會議由會計司應(yīng)唯副司長主持，理事會山田辰己理事和張為國理事以及套期會計項目組高級經(jīng)理參加。財政部會計司楊敏司長出席北京圓桌會議并發(fā)表講話，楊司長肯定了理事會為應(yīng)對金融危機加快改進國際財務(wù)報告準則，尤其是金融工具準則所做的努力和取得的成效，對理事會重視聽取中國意見表示感謝。
對此次理事會就套期會計征求意見稿專程來我國聽取意見楊司長要求，各相關(guān)單位一是要積極參與，踴躍發(fā)言，充分討論，抓住機會向理事會反映我國的實際情況和意見建議。二是要抓緊準備，在會后向理事會提供高質(zhì)量的書面反饋意見。她指出，目前正值建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會計準則的關(guān)鍵階段，理事會近期準備出臺的準則比較密集，是對我國利益相關(guān)方參與國際準則制定能力的考驗，請各單位將參與國際財務(wù)報告準則制定工作提高到維護國家利益的高度上來認識，認真做好對國際準則征求意見稿的意見反饋工作。三是要拓展思路，在企業(yè)的風(fēng)險管理工作中，結(jié)合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，思考如何把套期會計用好。
各與會單位代表結(jié)合本單位實際情況，對征求意見稿中的主要問題與理事會代表進行了深入溝通和討論。與會代表總體上贊同理事會關(guān)于套期會計的修改方向，同時對一些具體問題提出了意見和建議。
一、支持修訂套期會計目標，反映主體風(fēng)險管理活動的財務(wù)影響
在現(xiàn)行《國際會計準則第39號——金融工具：確認和計量》（以下簡稱IAS39）中，對套期會計目標沒有明確表述，許多套期會計規(guī)定以規(guī)則為基礎(chǔ)，與國際財務(wù)報告準則整體的原則導(dǎo)向不一致。為此，理事會在征求意見稿中首先明確了套期會計的目標，即反映主體采用金融工具對由特定風(fēng)險引起的可能影響損益的敞口進行管理的風(fēng)險管理活動對財務(wù)報表的影響。在這一目標的指導(dǎo)下，后續(xù)的會計處理如套期有效性評價等，都側(cè)重以企業(yè)的風(fēng)險管理為出發(fā)點。
多數(shù)與會代表支持理事會對套期會計目標的定位，認為這一目標將更好地反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動，增強報表使用者對財務(wù)報表的理解。部分與會代表認為，隨著其他綜合收益對報表使用者越來越重要，套期會計的目標也應(yīng)擴展到涵蓋影響其他綜合收益的風(fēng)險管理活動。
針對風(fēng)險管理，部分與會代表表達了對我國企業(yè)風(fēng)險管理現(xiàn)狀的擔憂，認為雖然近年來我國企業(yè)在風(fēng)險管理方面已有一定的進步，但大多數(shù)企業(yè)尤其是非金融企業(yè)，還是缺乏這方面經(jīng)驗，對套期會計準則的解讀和應(yīng)用在實踐中可能發(fā)生不一致，建議在準則中利用示例來更清楚地解釋原則，并輔之以一些防止誤用和濫用的限制。
二、降低套期會計的應(yīng)用門檻和復(fù)雜性，推動套期會計的應(yīng)用
IAS39對套期工具和被套期項目的嚴格要求以及套期有效性評價的量化規(guī)定，如80%至125%的有效性要求，嚴重限制了企業(yè)對套期會計的應(yīng)用。在征求意見稿中，理事會強化了準則的原則導(dǎo)向，在套期工具、被套期項目、套期有效性評價等方面均放寬了套期會計的適用條件，使采用金融工具從事套期業(yè)務(wù)的企業(yè)能更多運用套期會計。參加圓桌會議的代表普通贊同理事會放寬套期會計的運用條件。
（一）套期工具
在征求意見稿中，可以作為套期工具的項目包括：
1.以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)（包括非衍生金融資產(chǎn)）或金融負債（包括非衍生金融負債）；
2.外匯風(fēng)險套期中未被指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的一項金融資產(chǎn)或金融負債；
3.套期工具整體名義金額的一定比例；
4.衍生工具或其名義金額的一定比例和非衍生工具或其名義金額的一定比例的任意組合。
與IAS39相比，征求意見稿的變化主要是擴大了對非衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融負債作為套期工具的規(guī)定。在IAS39下，只有在外匯風(fēng)險套期中，非衍生金融資產(chǎn)和非衍生金融負債才能作為套期工具，而征求意見稿取消了這一限制。與會代表大多支持這一變化。
（二）被套期項目
征求意見稿規(guī)定，一項是其他敞口組合的匯總敞口以及衍生工具，在風(fēng)險成分可以單獨識別和可靠計量的前提下，由一項特定風(fēng)險和某些風(fēng)險（例如風(fēng)險成分）引起的現(xiàn)金流或公允價值的變動、一個項目名義金額的某一層次均可以指定為被套期項目。但對于包含提前償還選擇權(quán)的合同，如果該選擇權(quán)的公允價值受被套期風(fēng)險變動的影響，該合同中的層次成分不應(yīng)被指定為被套期項目。
與會代表認為征求意見稿關(guān)于被套期項目的這些規(guī)定與主體的風(fēng)險管理活動實踐是一致的，能夠使套期會計更好地反映風(fēng)險管理活動的影響，符合套期會計修訂的目標。同時建議理事會對“名義金額的某一層次”進行更清晰的解釋，在具體實務(wù)操作上，理事會應(yīng)提供更多的指引來進行規(guī)范,以保證不同主體應(yīng)用的一致性。還有部分代表對征求意見稿實施指南中的“風(fēng)險成分的現(xiàn)金流量不能高于金融工具整體現(xiàn)金流量”表示了不同看法，認為某些商品的定價，是以某標準等級商品的價格作為基礎(chǔ)價格下浮一定水平得出的，對于這種情況，實施指南中的規(guī)定會限制此類套期業(yè)務(wù)應(yīng)用套期會計。
（三）套期有效性評價
本次征求意見稿的最大變化是，在對套期有效性進行評價時，取消了套期有效性80%至125%的量化標準，代之以如下兩個條件，增強了準則的原則導(dǎo)向：
1.符合套期有效性評估的目標；并且
2.預(yù)期能夠?qū)崿F(xiàn)的非偶然抵消。
與會代表普通支持取消套期有效性的量化標準，認為這個量化標準是導(dǎo)致套期會計難以應(yīng)用的一個重要原因，取消量化標準將極大消除現(xiàn)有規(guī)定對經(jīng)濟上合理的風(fēng)險管理策略適用套期會計的限制。但同時對征求意見稿中提議的兩個新標準提出了不同的看法。征求意見稿要求企業(yè)在評價套期關(guān)系的有效性時，預(yù)期被套期項目和套期工具公允價值的變動應(yīng)當相等，這就是所謂的“無偏”。部分代表不贊成以此來確定套期比率的要求，因為在實踐中有些主體出于成本效益的考慮，往往不會做到“無偏”，“無偏”的要求會導(dǎo)致套期會計不能完全反映主體的風(fēng)險管理策略。其次，“無偏”的要求必然導(dǎo)致需要頻繁“重新平衡”，增加不必要的會計復(fù)雜程度。此外還有代表建議理事會進一步明確“非偶然抵銷”概念以及如何運用。部分與會代表在支持取消量化標準的同時，建議理事會就有效性評價提供更多指引，以幫助企業(yè)能夠更好地將準則的原則規(guī)定轉(zhuǎn)化為具體的會計實務(wù)。
（四）權(quán)益工具投資
在擴大套期會計應(yīng)用范圍的同時，征求意見稿仍然要求套期會計不應(yīng)適用于被指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權(quán)益工具投資。
關(guān)于這個問題，很多與會代表提出了不同意見。部分與會代表認為，套期會計的目標在于反映企業(yè)的風(fēng)險管理活動，企業(yè)管理層在風(fēng)險管理過程中，通常是從業(yè)務(wù)角度而不是從是否影響損益的角度考慮，有些企業(yè)存在出于管理匯率風(fēng)險目的的外幣戰(zhàn)略投資，有可能會出現(xiàn)采用金融工具對這類戰(zhàn)略投資涉及的匯率風(fēng)險進行管理的情況，也可能會對影響其他綜合收益的項目進行風(fēng)險管理，建議將套期會計擴展到對綜合收益表有影響的項目。
三、結(jié)合風(fēng)險管理目標和戰(zhàn)略，進行套期會計的重新平衡和終止
在套期會計的相關(guān)條件發(fā)生變化時，與IAS39相比，征求意見稿有收有放，允許主體在特定條件下可以重新平衡套期關(guān)系，同時禁止主體在風(fēng)險管理策略和風(fēng)險管理目標不變的情況下，主動終止仍然滿足套期有效性目標的套期關(guān)系。
（一）套期會計的重新平衡
在IAS39下，當套期關(guān)系不再滿足套期有效性評價的目標時，主體應(yīng)當終止套期會計，再加上前面所提到的80%至125%量化有效性標準，往往導(dǎo)致主體頻繁終止套期會計，嚴重影響了企業(yè)應(yīng)用套期會計的積極性。尤其是風(fēng)險管理目標不變、僅由于套期比率不再滿足80%至125%的要求而終止套期會計的情況，與主體的風(fēng)險管理活動不符。針對這個問題，征求意見稿引入了套期會計重新平衡的方法，要求在套期關(guān)系的風(fēng)險管理目標保持不變的情況下，如果套期關(guān)系不再滿足套期有效性評價的目標，主體應(yīng)重新平衡套期關(guān)系。如果主體預(yù)期一項套期關(guān)系未來可能不再滿足套期有效性評價的目標，也可以提前重新平衡套期關(guān)系。
關(guān)于重新平衡，多數(shù)與會代表認為這是一個新的概念，建議理事會對重新平衡進行解釋和說明。部分與會代表認為不應(yīng)將套期的有效性評價目標作為運用套期會計的標準之一，并擔心主體過于頻繁地進行重新平衡，建議不將“重新平衡”作為一個強制要求，而是由企業(yè)根據(jù)其風(fēng)險管理的策略自主決定。
（二）套期會計的終止
與IAS39相比，征求意見稿禁止主體自動終止仍然滿足條件的套期關(guān)系。征求意見稿要求僅當套期關(guān)系（或套期關(guān)系的一部分）不再滿足適用標準，并已無法進行重新平衡時，主體才應(yīng)終止套期會計；對于仍然滿足風(fēng)險管理策略和目標并繼續(xù)滿足套期有效性評價目標的套期關(guān)系，則不允許主體自動終止。
與會代表基本同意征求意見稿中終止套期會計的條件。但部分與會代表不贊成取消現(xiàn)行IAS39下企業(yè)可以自行選擇終止套期會計的規(guī)定。他們認為，出于一致性的考慮，如果采用套期會計原本是主體的自由選擇，那么終止套期會計也應(yīng)該是主體自主的選擇。
四、強化套期會計列報，更好地反映主體的風(fēng)險管理活動
與現(xiàn)行IAS39和《國際財務(wù)報告準則第7號——金融工具：披露》（IFRS7）相比，征求意見稿進一步強化了有關(guān)套期會計的列示和信息披露。
（一）套期會計的列示
在財務(wù)報表列示方面，征求意見稿要求：
1.一組影響利潤表不同行項目的風(fēng)險狀況相互抵消的項目的套期，計入損益的套期工具的所有利得或損失，應(yīng)當與由被套期項目所導(dǎo)致的那些項目分別列示。
2.對于公允價值套期，采用“總額法”列示，即套期工具和被套期項目產(chǎn)生的收益和損失應(yīng)該在其他綜合收益中確認，同時無效套期部分的收益和損失應(yīng)該結(jié)轉(zhuǎn)到損益中。
大部分與會代表不贊成將被套期項目的被套期風(fēng)險的公允價值變動計量同其自身常規(guī)的后續(xù)計量分開列示，認為雖然征求意見稿提出的建議能增強被套期項目的公允價值變動與其成本之間的直觀聯(lián)系，但會使資產(chǎn)負債表過于復(fù)雜。因此，他們建議理事會在資產(chǎn)負債表中按照主要資產(chǎn)和負債類別增加行項目，匯總列示當期被套期項目的套期損益總額。
很多與會代表不贊成公允價值套期的“總額法”列示，認為這種“兩步法”只會增加財務(wù)報表編制者的工作而不會帶來任何效益，建議采用“一步法”直接計入損益，同時在附注中披露。
（二）套期會計的披露
征求意見稿中要求套期會計披露的信息有：
1.主體的風(fēng)險管理策略及該策略如何用來管理風(fēng)險；
2.主體的套期活動如何影響其未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性；
3.套期會計對主體的財務(wù)狀況表、綜合收益表和所有者權(quán)益變動表的影響。
與會代表基本贊同征求意見稿關(guān)于套期會計披露的要求，認為這些信息有助于報表使用者對套期交易產(chǎn)生信息的理解。但部分與會代表認為對于報表使用者的需求來說，征求意見稿要求的披露內(nèi)容有些過于詳細與復(fù)雜，如果涉及敏感的商業(yè)信息建議以組合形式披露；并根據(jù)套期類別和風(fēng)險類型，對名義金額及與套期工具相關(guān)的重要條款進行匯總披露。
此外，關(guān)于大家普遍關(guān)心的宏觀套期問題，本次征求意見稿尚未涉及，與會代表認為宏觀套期是金融機構(gòu)進行風(fēng)險管理經(jīng)常采取的一種方式，套期會計能否包含宏觀套期對很多金融機構(gòu)決定是否采用套期會計具有重要意義，建議理事會在進一步修訂中考慮宏觀套期。理事會的專家預(yù)計宏觀套期的征求意見稿將會在今年6月底推出。
五、監(jiān)管部門意見
人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會的代表從監(jiān)管的角度對征求意見稿提出意見和建議。監(jiān)管部門的與會代表大多支持簡化套期會計的規(guī)定，降低套期會計運用的門檻，使企業(yè)能夠在風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中尤其是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)中應(yīng)用套期會計，使監(jiān)管部門能夠更好地了解企業(yè)的風(fēng)險管理活動信息，建議理事會密切關(guān)注各國強化對金融機構(gòu)風(fēng)險管理的監(jiān)管要求。證監(jiān)會期貨部代表在發(fā)言中指出，套期會計應(yīng)增強適用性，不能制約期貨市場和多層次資本市場體系的發(fā)展。中國金融期貨交易所代表明確指出，去年4月8日股指期貨推出以后，迫切需要我部根據(jù)國際準則最新發(fā)展，出臺相關(guān)會計處理規(guī)定，規(guī)范企業(yè)套期保值實務(wù)。部分監(jiān)管部門代表建議理事會應(yīng)該提高套期會計規(guī)則的可操作性，保證套期會計運用的客觀性。
總體而言，與會代表支持理事會對套期會計的全面修訂以及為套期會計所設(shè)定的目標，明確了套期會計的目標，擴大了套期工具和被套期項目的范圍，一定程度上簡化了套期會計處理，降低了套期會計的門檻，使套期會計的應(yīng)用前景更加廣闊，有利于企業(yè)將套期會計與風(fēng)險管理活動緊密結(jié)合。同時也對企業(yè)風(fēng)險管理提出更高的要求，對于中國這樣的新興市場國家，企業(yè)風(fēng)險管理活動還不盡完善，而且大多缺少實施套期會計的經(jīng)驗，建議理事會在頒布準則的同時，提供詳細的實施指南及充足的案例，幫助企業(yè)提高對套期會計的認識和實務(wù)水平，將準則原則化的規(guī)定轉(zhuǎn)換為企業(yè)的具體業(yè)務(wù)處理。
圓桌會議討論結(jié)束后，應(yīng)唯副司長進行了總結(jié)，她贊賞各位專家為會議討論做出的精心準備和精彩發(fā)言，肯定了理事會為簡化金融工具相關(guān)準則所做的努力，支持將套期會計的目標設(shè)定為反映風(fēng)險管理活動對財務(wù)報表的影響。由于套期會計是一種特殊的會計處理方法，其目標與其他會計準則并不完全一致，建議理事會從國際財務(wù)報告準則概念框架的角度考慮套期會計，降低其特殊規(guī)定對會計整體目標的影響。對于套期會計信息披露，建議理事會能夠從財務(wù)報告整體角度對包括套期會計在內(nèi)的金融工具的披露信息進行梳理，使之更加系統(tǒng)化。此外，應(yīng)司長還建議理事會更多地考慮新興市場經(jīng)濟國家應(yīng)用套期會計的問題。
根據(jù)圓桌會議上各方的意見和建議，財政部會計司下一步將與監(jiān)管部門加強溝通，組織國內(nèi)相關(guān)單位及時反饋套期會計意見，推動理事會提供更多適用于新興經(jīng)濟體的指南；綜合考慮理事會關(guān)于金融工具準則的修訂和新巴塞爾資本協(xié)議等監(jiān)管標準的變化，系統(tǒng)研究國際金融工具會計改進對我國金融業(yè)的影響和應(yīng)對方案，為加強我國金融機構(gòu)風(fēng)險管理、規(guī)范套期保值及相關(guān)金融業(yè)務(wù)的處理提供支持。