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2018期貨從業(yè)《期貨基礎知識》知識點：基差交易
2018年第二次期貨從業(yè)考試時間為5月12日。為幫助大家備考，正保會計網校整理了《期貨基礎知識》的高頻考點，祝學習愉快！
知識點：基差交易
【考頻指數(shù)】★★★★★
【難易程度】難
基差交易能夠較好地降低基差變動帶來的不確定性。它是隨著點價交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點價交易與套期保值結合在一起的操作方式。
（一）點價交易
1.定義：點價交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
2.本質：是一種為現(xiàn)貨貿易定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。
（二）基差交易的應用
1.原因：進一步規(guī)避價格風險
2.定義：所謂基差交易（Basis Trading），是指企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風險的操作。
3.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處。
由于是點價交易與套期保值操作相結合，套期保值頭寸了結的時候，對應的基差基本上等于點價交易時確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉時，就已經知道了平倉時的基差，從而減少了基差變動的不確定性，降低了基差風險。
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