期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)高頻考點(diǎn)：交叉保值

　　備戰(zhàn)2014年期貨從業(yè)資格考試，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為廣大學(xué)員準(zhǔn)備了相關(guān)的復(fù)習(xí)資料，希望對(duì)您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學(xué)習(xí)愉快！

　　聚合：期貨市場(chǎng)術(shù)語。意指隨著期貨合約臨近到期日，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于會(huì)合，也就是說，基差將趨于零。

　　息票：債券發(fā)行人保證在債券到期前定期付給債權(quán)人的債券利息。此利息率按年計(jì)算。

　　農(nóng)作物銷售年度：農(nóng)業(yè)產(chǎn)品從當(dāng)年收獲季節(jié)到下一年收獲季節(jié)之間的時(shí)間間隔。各種農(nóng)產(chǎn)品間的銷售年度略有不同，例如大豆銷售年度為9月1日一8月31日，其中11月份的期貨合約月份為新作物年度第一個(gè)合約月份，7月份的期貨合約月份為舊作物年度的最后一個(gè)合約月份。

　　交叉保值：當(dāng)為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時(shí)，可用另一具有相同價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。

　　當(dāng)期收益：債券利息與當(dāng)時(shí)債券的市場(chǎng)價(jià)格之比。

　　日交易者：于每日交易收盤前，將在當(dāng)天所買賣的期貨、期權(quán)合約全部平倉的投機(jī)商。

　　交貨等級(jí)：在必須依據(jù)期貨合約交割實(shí)貨時(shí)，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)則而提供的標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)的商品或金融工具。

　　蝶他：一種計(jì)算期權(quán)權(quán)利金變動(dòng)幅度的表示方式，即每一單位相關(guān)期貨價(jià)格變動(dòng)所引發(fā)的期權(quán)權(quán)利金變動(dòng)幅度。蝶他通常被解釋為相關(guān)期貨價(jià)格變動(dòng)能夠使期權(quán)合約在到期時(shí)具有內(nèi)涵價(jià)值的可能性。

　　差距：同種商品等級(jí)、品位和不同交貨地點(diǎn)間的價(jià)格差異。

　　最小價(jià)位：在某一合約交易中所允許的最小價(jià)格變動(dòng)量。亦稱最小價(jià)格波動(dòng)。

　　均衡價(jià)格：當(dāng)商品供應(yīng)量與需求量相等時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。

　　敲定價(jià)格：以按照看漲期權(quán)或看跌期權(quán)約定價(jià)格買進(jìn)或賣出的價(jià)格。亦稱履約價(jià)格。

　　歐洲美元：置于美國境外銀行中不受美國政府管轄的美元存款。

　　期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨：在兩個(gè)均想利用各自的期貨交易部位換取對(duì)方現(xiàn)貨市場(chǎng)部位的套期保值者間進(jìn)行的一種交易方式。亦稱互換現(xiàn)貨。

　　履約：當(dāng)看漲期權(quán)持有人希望買進(jìn)相關(guān)期貨合約或當(dāng)看跌期權(quán)持有人希望賣出相關(guān)期貨合約時(shí)所采取的行動(dòng)。

　　到期日（期滿日）：期權(quán)合約的到期日通常為期貨合約交割月份前一個(gè)月的某一交易日，例如，3月份期貨合約的期權(quán)到期日為2月份的某一交易日，但仍被稱為3月份期權(quán)，因?yàn)樵撈跈?quán)的履約將轉(zhuǎn)為3月份合約的某一部位（如多頭部位或空頭部位）。

　　基本性分析法：運(yùn)用供應(yīng)和需求信息予測(cè)未來市場(chǎng)價(jià)格變化的分析方法。

　　技術(shù)性分析法：利用歷史價(jià)格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來價(jià)格趨勢(shì)的價(jià)格分析方法。

　　投機(jī)商：采用預(yù)測(cè)未來價(jià)格動(dòng)向的方法，并試圖通過買賣期貨和期權(quán)合約獲利的市場(chǎng)參與者。

　　期貨傭金商（期貨代理商）：尋求和接受期貨和期權(quán)合約買賣指令，并以此向客戶收取費(fèi)用或其它資財(cái)?shù)膫€(gè)人或組織。