證監(jiān)會嚴厲打擊操縱市場、內幕交易等證券違法活動

操縱市場、內幕交易嚴重破壞市場交易秩序，嚴重干擾市場功能發(fā)揮，嚴重侵害投資者合法權益，是影響證券市場健康發(fā)展的“沉疴頑疾”，歷來是證監(jiān)會稽查執(zhí)法嚴厲打擊的重點。2020年以來，證監(jiān)會依法啟動操縱市場案件調查90起、內幕交易160起，合計占同期新增案件的52%；作出操縱市場、內幕交易案件行政處罰176件，罰沒金額累計超過50億元；向公安機關移送涉嫌操縱市場犯罪案件線索41起、內幕交易123起，合計占移送案件總數76%，移送犯罪嫌疑人330名。

2020年以來，我會嚴厲打擊的操縱市場、內幕交易主要表現(xiàn)為：一是上市公司實際控制人與市場掮客、操縱團伙形成利益共同體，內外勾結，合謀“坐莊”炒作本公司股票。例如，實際控制人陳某銘為了高價質押股份，指使上市公司時任總經理謝某、市場操盤手胡某等人操縱中昌數據股價，非法獲利1100余萬元。二是通過連續(xù)交易等手段操縱流通市值較小的股票，惡意“炒小、炒差、炒新”，造成相關股票價格在短時間內暴漲暴跌。例如，私募基金實際控制人景某濫用杠桿交易操縱仁東控股，該股價格連續(xù)上漲后“閃崩”跌停。三是操縱團伙利用股市“黑嘴”誘騙投資者高價買入股票，同時其反向賣出相關股票非法牟利，例如，鄭某等人操縱嘉美包裝股價，為短期內迅速出貨，伙同股市“黑嘴”利用直播間、微信群誘騙投資者集中買入、借機高價賣出，非法獲利數千萬元。四是法定內幕信息知情人濫用信息優(yōu)勢從事內幕交易，有的在重大事項公告前突擊買入，有的在業(yè)績預虧、商譽減值等利空信息發(fā)布前精準減持，還有的非法泄露內幕信息導致窩案、串案發(fā)生。例如，被收購公司法定代表人顏某某利用相關信息內幕交易1700余萬元，非法獲利300余萬元；上市公司獨立董事胡某等人在朋友圈、同事圈內泄露內幕信息并多層傳遞，11人因內幕交易被處罰。

操縱市場、內幕交易的涉案主體多、違法鏈條長、危害后果重，且手段隱蔽，對投資者欺騙誤導性強，對市場交易秩序破壞性大，必須予以嚴厲懲治。根據案發(fā)態(tài)勢，近年來證監(jiān)會稽查執(zhí)法部門強化精準發(fā)現(xiàn)，強化機制創(chuàng)新，強化行刑協(xié)作，統(tǒng)籌推進以下工作：一是依托交易所大數據監(jiān)控技術，加強異常交易賬戶信息、違法線索綜合分析研判，提升全鏈條打擊的精準度。加大對以市值管理之名行操縱市場之實等違法行為的打擊力度。二是堅持打幕后、打組織、打網絡，通過統(tǒng)一指揮、集中部署、聯(lián)合辦案，形成集團作戰(zhàn)、密切協(xié)同的執(zhí)法格局。三是完善與公安機關的線索研判、數據共享、情報導偵、協(xié)同辦案等協(xié)作機制，不斷加大對證券違法犯罪的打擊力度。四是堅決落實新《證券法》以及《刑法》修正案（十一）相關規(guī)定，著力構建行政、刑事、民事的全方位立體式追責體系。

下一步，證監(jiān)會將堅決貫徹中辦、國辦發(fā)布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，落實“零容忍”工作方針，立足防范化解金融風險和保護投資者合法權益的監(jiān)管大局，密切關注市場動態(tài)，密切關注賬戶聯(lián)動，密切關注異常交易，依法依規(guī)嚴肅查處操縱市場和內幕交易等行為，持續(xù)凈化市場生態(tài)，為資本市場高質量發(fā)展提供堅強法治保障。