期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》易錯題：股指期貨跨期套利

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：小鞠橘桔 2020/08/07 17:26:26　字體：大小

正保會計網(wǎng)校整理了就每日一練的免費在線測試系統(tǒng)中，大家正確率相對較低題目進行的點評，供大家參考。

【易錯題專家點評】

股指期貨近期與遠期交割月份合約間的理論價差與（?。┑扔嘘P(guān)。

A.近月和遠月合約之間的時間長短

B.市場利率

C.現(xiàn)貨指數(shù)價格

D.現(xiàn)貨紅利率

【答案】ABCD

【點評】本題考查股指期貨跨期套利。設(shè)F（T1）為近月股指期貨價格；F（T2）為遠月股指期貨價格；S為現(xiàn)貨指數(shù)價格；r為利率；d為紅利率。則根據(jù)期－現(xiàn)價格理論可推出：F（T2）－F（T1）＝S（r－d）（T2－T1）/365，此即為兩個不同月份的股指期貨的理論價差。從公式可以看出，理論價差與時間長短、現(xiàn)貨指數(shù)價格、利率、紅利率都有關(guān)。參見教材P289。［2014年11月試題］

針對在做題過程中出現(xiàn)的問題，大家可以在網(wǎng)校論壇進行題目的討論，實在不理解的也可以到答疑板提問，最終的目的是讓廣大學員都能夠打下一個堅實的基礎(chǔ)，為以后的深入學習做好充分的準備。大家要好好把握，認真練習和測試，以求達到良好的練習效果。

注：以上習題來源于正保會計網(wǎng)校“每日一練——免費在線測試”欄目，網(wǎng)校老師針對學員每日提交的測試結(jié)果挑選出有代表性的錯題進行點評。

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