外資企業(yè)巧融資，應(yīng)對資金鏈斷裂風(fēng)險

　　摘要：隨著我國改革開放的持續(xù)深入，在我國投資的中小外資企業(yè)越來越多，但是有很多中小外資企業(yè)因為突發(fā)事件，造成資金鏈斷裂從而最終破產(chǎn)。本文主要從企業(yè)利用銀行存款、出口業(yè)務(wù)、企業(yè)誠信和固定資產(chǎn)等四個方面進行分析，試圖為中小外資企業(yè)找出切實可行籌集應(yīng)急資金的對策。

　　關(guān)鍵詞：中小外資企業(yè)；流動資金短缺；融資

　　中小外資企業(yè)是擴大外貿(mào)出口，推動國民經(jīng)濟發(fā)展，促進社會穩(wěn)定的重要力量。進入新世紀以來，在大力推進新型工業(yè)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和市場機制與政府推動雙重作用下，一大批中小外資企業(yè)蓬勃興起，不僅促進了外貿(mào)出口的發(fā)展，而且?guī)�動了農(nóng)村和縣域經(jīng)濟，形成了行業(yè)區(qū)域特色的產(chǎn)業(yè)集群，成為國民經(jīng)濟的重要組成部分和最具活力的經(jīng)濟群體。對進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動全民就業(yè)，擴大經(jīng)濟總量，提高市場競爭力發(fā)揮了積極、重要的作用。

　　但是，眾多的中小外資企業(yè)與非公有制經(jīng)濟一樣，基本上是以生產(chǎn)經(jīng)營分散化、家庭化和小型化為主要特征，不同程度存在規(guī)模偏小、人才匱乏、資金短缺、增長方式粗放，結(jié)構(gòu)不合理，管理不規(guī)范，社會責(zé)任和信用意識相對簿弱的問題。其中較為突出的是企業(yè)融資水平較差，原始資本的積累滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要。特別是近年來因原材料，能源等生產(chǎn)資料價格漲輻較大，加上匯率變化，退稅降低，更加大了企業(yè)流動資金的緊張。而信貸政策調(diào)整和銀行業(yè)為防范風(fēng)險，使一些企業(yè)難以獲得資金貸款，融資難、貸款難、擔(dān)保難、“三難”， 據(jù)中國人民銀行某中心支行調(diào)查顯示，外資企業(yè)的銀行信貸資金，特別是流動資金對外資企業(yè)滿足率約為30-50%，極少部分企業(yè)（不到5%）能達到90%，有近80%的企業(yè)無法獲得銀行信貸支持，嚴重影響了中小外資企業(yè)的發(fā)展。因此，不斷改善中小外資企業(yè)融資手段，尤其是短期融資的手段，促進中小外資企業(yè)又好又快發(fā)展，是當前亟待解決的一個重要問題。筆者結(jié)合自己的親身經(jīng)歷，就此談點淺顯的對策建議。

　　一、利用銀行存款進行融資

　　外資企業(yè)的現(xiàn)金流，銀行存款在境內(nèi)比較少，因為大部分資金都放到了境外母公司，只有在發(fā)工資、付貨款、交稅的時候才會分批收匯，大部份時間銀行存款和現(xiàn)金都是很少的，所以國內(nèi)的銀行基本上不會放貸流動資金給外資企業(yè)。試想，如果企業(yè)與銀行平時搞好關(guān)系，平時將存款放在同一家銀行，那企業(yè)在這家銀行的信用或者信用度會不錯，在企業(yè)急需資金的時候，銀行就可以對企業(yè)授信，以解決企業(yè)的燃眉之急。如果企業(yè)股東不愿將資金放在境內(nèi)，也可以在境外（以香港為例）專門選取一家或二家銀行。依據(jù)筆者在香港星辰銀行和中國銀行的實際經(jīng)歷，這些銀行在企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張時，企業(yè)可以申請一定的授信額度用來付材料款，這些授信額度還可以不斷重復(fù)使用，只要按約定的條件進行就可以了。

　　二、利用出口業(yè)務(wù)進行融資

　　中小外資企業(yè)的應(yīng)收帳款，由于大部分都是出口，所以很少存在國內(nèi)企業(yè)那樣的三角債，而企業(yè)收款也基本上比較快，很多采用的都是L/C信用證收款遠期或近期、TT電匯收款、D/P托收下付款交單、D/A承兌交單、O/A賒賬銷售等收款方式，因為企業(yè)長期從事出口業(yè)務(wù)，都有比較固定的客戶，信用也比較清楚，故采用什么樣的收款有保證，雙方企業(yè)都比較清楚。但有時候也有受到影響，比如2007年發(fā)生的嫩以戰(zhàn)爭，使筆者當時效力的那家公司出口到中東的一批貨款一再推遲，國內(nèi)材料廠又催的急，如果不能及時付款就會影響公司在供應(yīng)商前10年來建立的按時付款信用。在這種情況下企業(yè)就要學(xué)會用出口業(yè)務(wù)融資，可以用出口發(fā)票貼現(xiàn)，及時取得資金付給供應(yīng)商。當然，如果企業(yè)從接到訂單開始就由于資金流緊張，而此項業(yè)務(wù)我們又取得了客戶的L/C，那我們可以采用打包貸款的方式，由銀行幫我們付材料款、加工費，我們只要把生產(chǎn)作好，產(chǎn)品出口，出口后我們還可以采用出口押匯來進一步融資。當然，企業(yè)實際的情況千差萬別，而銀行也有采取國際保理又稱承購應(yīng)收賬來處理，如果這些還不能滿足企業(yè)的交易方式，還可以采用信保押匯，這種收款方式應(yīng)用比較多。誠然，這些業(yè)務(wù)都需要付出相應(yīng)的費用，具體費用可以依據(jù)企業(yè)的交易方式，進行擇擾選擇，但是這些融資業(yè)務(wù)至少為企業(yè)解決了一時的資金流問題，使企業(yè)不至于達到資金鏈斷裂，進而造成企業(yè)破產(chǎn)。當然這些業(yè)務(wù)都只能取得一定的資金額，如果企業(yè)想得到相對應(yīng)大的金額，又想循環(huán)使用，就可以結(jié)合深發(fā)展最近推出的“池融資”業(yè)務(wù)或者結(jié)合銀行給予企業(yè)的授信業(yè)務(wù)一起，企業(yè)可以獲得不斷的現(xiàn)金流支持。2007年，由于世界各國對我國鞋業(yè)推行的貿(mào)易壁壘，導(dǎo)致筆者效力的企業(yè)產(chǎn)生了嚴重的資金流問題，在公司董事會的正確指引下，公司財務(wù)部全員努力，利用了各種出口融資與企業(yè)授信的方式，從香港中國銀行和星辰銀行取得了寶貴的流動資金，使用企業(yè)度過了最艱難的時期。

　　三、利用企業(yè)誠信進行融資

　　客戶與供應(yīng)商做交易務(wù)必要注重信用，某些時候這些信用比資金還重要，信用好的企業(yè)完全可以利用供應(yīng)商的資金做為企業(yè)的營運資金。所以要做到這一點，企業(yè)必須要建立良好的企業(yè)文化，在與供應(yīng)商交易中務(wù)必做到相互共利，讓供應(yīng)商覺得這個企業(yè)是正規(guī)的，是有前途的企業(yè)，跟這個企業(yè)作生意他也能發(fā)展，企業(yè)就是偶爾資金有問題，他也相信企業(yè)能解決，不會停止供應(yīng)采購的貨物。如果企業(yè)的信用好，供應(yīng)商甚至可以為了企業(yè)的發(fā)展，一起共渡危險期。下面就以2007年筆者效力的一家企業(yè)為例說明該情況。

　　2007年外資鞋業(yè)企業(yè)的整理體不景氣，人民幣匯率上升，在珠三角有不少鞋類企業(yè)破產(chǎn)，而筆者效力的這家公司考慮到機會與風(fēng)險并存，董事會決定擴大生產(chǎn)規(guī)模，進行規(guī)�；�生產(chǎn)。由于當初做項目投資時沒有考慮到流動資金的問題，造成了企業(yè)在半年內(nèi)到期未付應(yīng)付帳款累計到3000多萬元，一時間企業(yè)流動動資金短缺，面臨著資金鏈斷列的風(fēng)險。在這種情況下，董事會依財務(wù)部的建議，果斷的停止付款，將當年6月以前的應(yīng)付款進行打包，然后由從董事長到公司財務(wù)經(jīng)理，采購經(jīng)理，分批將供應(yīng)商請到公司開會，跟對方協(xié)商有償占用應(yīng)付款，并分批支付以前欠款，后續(xù)貨款正常支付的建議。正是由于企業(yè)長期累計的企業(yè)誠信和信譽，所有的供應(yīng)商同意了公司的作法，使公司在緊要關(guān)頭不但延續(xù)了下去，而且擴大了生產(chǎn)。所以誠實信用，對一個企業(yè)非常重要。當然財務(wù)人員也可以利用誠實信用進行“融資”來解決企業(yè)的流動資金短缺。

　　四、利用固定資產(chǎn)進行融資

　　中小外資企業(yè)由于是外來投資者，科技含量一般較高，因此外資企業(yè)的固定資產(chǎn)大部份都是有一定技術(shù)含量的資產(chǎn)。當企業(yè)因為短期流動資金緊缺時，可以用這部份資產(chǎn)在銀行進行抵押貸款。在國內(nèi)銀行一般能貸到固定資產(chǎn)的60-80%，而在香港的銀行剛可以貸到固定資產(chǎn)價值150%-200%.當然如果企業(yè)要擴大生產(chǎn)而又沒有足夠的資金支持，企業(yè)還可以考慮用融資租憑的方式來進行，從而達到企業(yè)在資金不是很充足的情況下，也能進行規(guī)模擴大。

　　五、結(jié)束語

　　國內(nèi)外銀行、企業(yè)在處理此類問題上的流程，以及相應(yīng)的收費和額度不同，筆者認為香港處理此類融資業(yè)務(wù)時速度很快，額度也很大。所以如果企業(yè)在國內(nèi)短期融資得不到支持時，可以考慮到香港的銀行試試。外資企業(yè)的管理層，在應(yīng)對短期流動資金緊缺時，可以采用以上介紹的幾種方式應(yīng)急，但是企業(yè)的發(fā)展還是需要內(nèi)修管理、流程，建立良好的企業(yè)文化，做好預(yù)算和發(fā)展規(guī)劃，外在建立好與銀行、客戶、供貨商的關(guān)系，同時制定出一套適用于解決企業(yè)資金短缺的可行措施。在企業(yè)內(nèi)部管理過程中，要積極發(fā)現(xiàn)問題，及時化解因資金短缺帶來的財務(wù)風(fēng)險，充分發(fā)揮流動資金在企業(yè)生產(chǎn)和市場經(jīng)濟中的作用。

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