新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
2015年中級經(jīng)濟師金融專業(yè)知識點預習：證券發(fā)行承銷的概念
2015年中級經(jīng)濟師考試時間：11月7日，經(jīng)濟師考試報名集中在6-8月，2015年經(jīng)濟師備考已經(jīng)拉開帷幕，網(wǎng)校整理了中級經(jīng)濟師考試金融預習資料，供大家預習參考，祝大家夢想成真！
證券發(fā)行承銷的概念
1.證券發(fā)行承銷的含義
證券承銷：指在證券發(fā)行過程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人推銷其發(fā)行的有價證券的活動。
2.證券承銷的方式
（1）包銷：承銷商要承擔證券銷售和價格的全部風險。
（2）盡力推銷（代銷）：承銷商不承擔發(fā)行風險。此方式下，投資銀行與發(fā)行人之間是代理關(guān)系，投資銀行只收取手續(xù)費。
（3）余額包銷：通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認股權(quán)時。
3.首次公開發(fā)行與股權(quán)再融資
（1）首次公開發(fā)行，簡稱IPO（Initial Public Offering），指股票發(fā)行者第一次將其股票在公開市場發(fā)行銷售。
（2）股權(quán)再融資，簡稱SEO（Seasoned Equity Offering），指股票已經(jīng)公開上市，在二級市場流通的公司再次增發(fā)新股。
【例1·單選題】在上市公司以增發(fā)新股融資時，現(xiàn)有股東按目前持有股份比例優(yōu)先認購后，如果股票尚有剩余，承銷商將買進剩余股票，再轉(zhuǎn)售給其他投資者，則該新股發(fā)行的承銷方式是（ ）。
A.全額包銷
B.盡力推銷
C.余額包銷
D.混合推銷
【正確答案】C
【答案解析】本題考查余額包銷的概念。余額包銷通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認股權(quán)時，即需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按目前持有股份比例提供優(yōu)先認股權(quán)，在股東按優(yōu)先認股權(quán)認購股份后若還有余額，承銷商有義務全部買進這部分剩余股票，然后再轉(zhuǎn)售給其他投資者。
相關(guān)推薦：
·經(jīng)濟師考試“夢想成真”系列輔導書 |
·經(jīng)濟師手機題庫搶先看 |
| 【特色班】400元/門(經(jīng)典班次，超值套餐) | 【直達班】600元/門(當期未過，免費重學) |
| 【精品班】800元/門(高清課件，助教指導) | 【實驗班】1500元/門(考試未通過返還學費) |
推薦閱讀
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號