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2014年中級會計師考試《財務管理》基礎學習：可轉(zhuǎn)換債券要素
2014年中級會計職稱備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年中級會計職稱考試的學員掌握基礎知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了中級會計職稱考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
標的股票：一般是發(fā)行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票。
票面利率：一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率
轉(zhuǎn)換價格（轉(zhuǎn)股價格）：在轉(zhuǎn)換期內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價格。
提示：（1）在債券發(fā)售時，所確定的轉(zhuǎn)換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例，如高出10%～30%.（2）我國規(guī)定，以發(fā)行前一個月股票的平均價格為基準，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)股價格。
轉(zhuǎn)換比率：每一份可轉(zhuǎn)債在既定的價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。
轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格。
轉(zhuǎn)換期：可轉(zhuǎn)換債券持有人能夠行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限。
短于或等于債券期限。
提示：由于轉(zhuǎn)換價格高于公司發(fā)債時股價，投資者一般不會在發(fā)行后立即行使轉(zhuǎn)換權(quán)
贖回條款：發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。
贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。
設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。
回售條款：債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定
回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時?；厥塾欣诮档屯顿Y者的持券風險。
強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款：在某些基本條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。
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